富森美 002818

¥11.28 -0.03 (-0.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥84.43亿
市盈率(TTM)
17.3
市净率
1.54
股息率
6.29%
52 周区间
9.79 – 12.26
今开 / 最高 / 最低
11.31 / 11.39 / 11.22

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂富森美

富森美的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.36，现价低于估值 0.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.4%，最新净资产收益率 9.9%。
  • 财务健康 资产负债率 13.2%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 2.91。
  • 分红 当前股息率 6.29%，最近一年派息率 90.5%。

近一年股价

12.219.852026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.7% · 前复权收盘价

估值：富森美的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.36，现价低于估值 0.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 0.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 0.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 14.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 0.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.10亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.69亿¥7.09亿
2027¥7.31亿¥6.21亿
2028¥6.94亿¥5.44亿
2029¥6.60亿¥4.76亿
2030¥6.27亿¥4.17亿
2031¥6.04亿¥3.70亿
2032¥5.91亿¥3.34亿
2033¥5.86亿¥3.05亿
2034¥5.90亿¥2.83亿
2035¥6.01亿¥2.66亿
终值¥41.74亿

市盈率河流图

6.5 倍8.5 倍10 倍12 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看富森美？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0320202021每股收益：1.2220212022每股收益：1.0520222023每股收益：1.0820232024每股收益：0.9220242025每股收益：0.742025

过往业绩：富森美赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.4%，最新净资产收益率 9.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.6% vs 5 年 -6.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.9%
  • 净利率同比提升 48.3% → 46.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：12.2亿2016净利润：5.6亿20162017营收：12.6亿2017净利润：6.5亿20172018营收：14.2亿2018净利润：7.4亿20182019营收：16.2亿2019净利润：8亿20192020营收：13.3亿2020净利润：7.7亿20202021营收：15.4亿2021净利润：9.2亿20212022营收：14.8亿2022净利润：7.8亿20222023营收：15.2亿2023净利润：8.1亿20232024营收：14.3亿2024净利润：6.9亿20242025营收：12亿2025净利润：5.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：46%2016ROE：15%20162017净利率：52%2017ROE：15%20172018净利率：52%2018ROE：16%20182019净利率：49%2019ROE：16%20192020净利率：58%2020ROE：14%20202021净利率：60%2021ROE：15%20212022净利率：53%2022ROE：13%20222023净利率：53%2023ROE：14%20232024净利率：48%2024ROE：12%20242025净利率：46%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：8.4亿2016自由现金流：3.8亿20162017经营现金流：9.8亿2017自由现金流：7.3亿20172018经营现金流：9亿2018自由现金流：4.4亿20182019经营现金流：8.1亿2019自由现金流：6.9亿20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：8.3亿2021自由现金流：5.3亿20212022经营现金流：11亿2022自由现金流：8.2亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：8.2亿2024自由现金流：7.6亿20242025经营现金流：12.5亿2025自由现金流：12.1亿2025

财务健康：富森美的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.2%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 2.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：48.5亿2016总负债：10.4亿20162017总资产：53.2亿2017总负债：10.7亿20172018总资产：57.8亿2018总负债：12.8亿20182019总资产：59.9亿2019总负债：10.1亿20192020总资产：66.7亿2020总负债：9.3亿20202021总资产：72.2亿2021总负债：9.9亿20212022总资产：70.7亿2022总负债：9.3亿20222023总资产：70.7亿2023总负债：9.2亿20232024总资产：70.3亿2024总负债：10亿20242025总资产：67亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：10.7亿2016有息负债：2000万20162017现金：9.9亿2017有息负债：2000万20172018现金：6.2亿2018有息负债：2000万20182019现金：8.9亿2019有息负债：1000万20192020现金：5.5亿2020有息负债：1300万20202021现金：2.7亿2021有息负债：1000万20212022现金：4.6亿2022有息负债：1000万20222023现金：1.4亿2023有息负债：1000万20232024现金：3.3亿2024有息负债：1400万20242025现金：2.2亿2025有息负债：1000万2025

分红：富森美给股东回报多少？

4/6

当前股息率 6.29%，最近一年派息率 90.5%。

  • 派发现金分红 股息率 6.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.29%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 90.5%，现金派息率 41.4%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.5020162017每股分红：0.6020172018每股分红：1.0020182019每股分红：0.3520192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.8020212022每股分红：1.0820222023每股分红：1.0820232024每股分红：1.0820242025每股分红：0.672025
派息率
0%50%100%2016派息率：36%20162017派息率：41%20172018派息率：102%20182019派息率：33%20192020派息率：58%20202021派息率：66%20212022派息率：103%20222023派息率：100%20232024派息率：117%20242025派息率：91%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252026-05-15¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20252025-09-30¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20242025-04-03¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20242024-10-17¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-05-14¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20232023-09-28¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-12¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20222022-09-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-05-13¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20202021-05-07¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-06-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：富森美

所属行业
可选消费 · 专业零售
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-11-09
员工人数
669 人
公司官网
fsmjj.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。