郑中设计 002811

¥20.60 -1.07 (-4.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥63.44亿
市盈率(TTM)
35.6
市净率
4.26
股息率
1.46%
52 周区间
8.56 – 25.48
今开 / 最高 / 最低
21.95 / 22.77 / 20.28

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩5/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂郑中设计

郑中设计的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.76，现价低于估值 16.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 39.6%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 47.4%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.65。
  • 分红 当前股息率 1.46%，最近一年派息率 66.0%。

近一年股价

24.658.942026-012026-042026-072026-10
近一年 +53.3% · 前复权收盘价

估值：郑中设计的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 24.76，现价低于估值 16.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 16.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 16.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 16.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.77亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.10亿¥2.86亿
2027¥3.48亿¥2.95亿
2028¥3.89亿¥3.05亿
2029¥4.36亿¥3.15亿
2030¥4.88亿¥3.25亿
2031¥5.37亿¥3.29亿
2032¥5.80亿¥3.28亿
2033¥6.15亿¥3.20亿
2034¥6.40亿¥3.07亿
2035¥6.52亿¥2.89亿
终值¥45.28亿

市盈率河流图

14 倍40 倍70 倍95 倍125 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看郑中设计？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：0.1020202021每股收益：0.0720212022每股收益：-0.6520222023每股收益：-0.1820232024每股收益：0.3620242025每股收益：0.532025

过往业绩：郑中设计赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 39.6%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +47.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 39.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 39.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 47.2% vs 5 年 39.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 8.0% → 11.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：16.6亿2016净利润：8093万20162017营收：18.3亿2017净利润：1.1亿20172018营收：23亿2018净利润：1.1亿20182019营收：25.1亿2019净利润：1.3亿20192020营收：18.9亿2020净利润：2743万20202021营收：19亿2021净利润：1766万20212022营收：11亿2022净利润：-1.7亿20222023营收：10.9亿2023净利润：-4846万20232024营收：11.9亿2024净利润：9542万20242025营收：13.8亿2025净利润：1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：5%2016ROE：7%20162017净利率：6%2017ROE：8%20172018净利率：5%2018ROE：8%20182019净利率：5%2019ROE：8%20192020净利率：1%2020ROE：2%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：-16%2022ROE：-14%20222023净利率：-4%2023ROE：-4%20232024净利率：8%2024ROE：9%20242025净利率：11%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：-1.9亿2016自由现金流：-1.9亿20162017经营现金流：2634万2017自由现金流：1434万20172018经营现金流：-2392万2018自由现金流：-5219万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：1.9亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：3.1亿2021自由现金流：2.5亿20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：2.3亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：2.5亿2024自由现金流：2.3亿20242025经营现金流：3.1亿2025自由现金流：2.3亿2025

财务健康：郑中设计的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.4%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 1.65。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.65
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.1%
  • 负债率较 5 年前下降 37.3% → 8.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 267.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：22.5亿2016总负债：10.2亿20162017总资产：25.9亿2017总负债：12.9亿20172018总资产：27.7亿2018总负债：13.7亿20182019总资产：34.2亿2019总负债：17.9亿20192020总资产：31.2亿2020总负债：15.1亿20202021总资产：29.9亿2021总负债：15亿20212022总资产：26.5亿2022总负债：14.4亿20222023总资产：26亿2023总负债：14.3亿20232024总资产：25.6亿2024总负债：14.4亿20242025总资产：27亿2025总负债：12.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4.6亿2016有息负债：2.5亿20162017现金：5.7亿2017有息负债：4.3亿20172018现金：3.9亿2018有息负债：5.3亿20182019现金：8.1亿2019有息负债：7.4亿20192020现金：7.8亿2020有息负债：5.9亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：4.8亿20212022现金：4.7亿2022有息负债：4.5亿20222023现金：5.9亿2023有息负债：4.9亿20232024现金：5.6亿2024有息负债：5.1亿20242025现金：4.8亿2025有息负债：1.2亿2025

分红：郑中设计给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.46%，最近一年派息率 66.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.46%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.46%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.46%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 66.0%，现金派息率 46.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.352025
派息率
0%500%2016派息率：36%20162017派息率：33%20172018派息率：32%20182019派息率：61%20192020派息率：400%20202021派息率：714%202120222023派息率：-111%20232024派息率：111%20242025派息率：66%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252025-09-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-05-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-09-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-07-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-15¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-06-03¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-07-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-21¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：郑中设计

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-09-08
员工人数
2,119 人
公司官网
atgcn.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。