山东赫达 002810

¥16.34 -0.29 (-1.74%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥56.90亿
市盈率(TTM)
19.9
市净率
2.49
股息率
2.45%
52 周区间
11.98 – 29.24
今开 / 最高 / 最低
16.70 / 16.71 / 16.31

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康3/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂山东赫达

山东赫达的强项是估值（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.47，现价低于估值 0.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 73.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.3%，最新净资产收益率 6.5%。
  • 财务健康 资产负债率 44.4%，有息负债占净资产 49.8%，流动比率 1.76。
  • 分红 当前股息率 2.45%，最近一年派息率 73.2%。

近一年股价

28.6812.052026-012026-042026-072026-10
近一年 +37.3% · 前复权收盘价

估值：山东赫达的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.47，现价低于估值 0.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 0.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 0.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 0.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.35亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.62亿¥1.49亿
2027¥1.94亿¥1.65亿
2028¥2.33亿¥1.83亿
2029¥2.80亿¥2.02亿
2030¥3.36亿¥2.23亿
2031¥3.91亿¥2.40亿
2032¥4.41亿¥2.49亿
2033¥4.82亿¥2.51亿
2034¥5.09亿¥2.44亿
2035¥5.19亿¥2.29亿
终值¥36.00亿

市盈率河流图

16 倍28 倍40 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看山东赫达？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 73.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 73.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 73.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 73.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.7920202021每股收益：0.9720212022每股收益：1.0420222023每股收益：0.6420232024每股收益：0.6520242025每股收益：0.4120252026E每股收益：1.172026E2027E每股收益：1.552027E2028E每股收益：2.152028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.171
2027E1.551
2028E2.151

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：山东赫达赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.3%，最新净资产收益率 6.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -36.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -36.9% vs 5 年 -12.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.5%
  • 净利率同比提升 11.3% → 7.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：5.7亿2016净利润：4818万20162017营收：6.5亿2017净利润：4632万20172018营收：9.1亿2018净利润：7341万20182019营收：11.1亿2019净利润：1.6亿20192020营收：13.1亿2020净利润：2.5亿20202021营收：15.6亿2021净利润：3.3亿20212022营收：17.2亿2022净利润：3.5亿20222023营收：15.6亿2023净利润：2.2亿20232024营收：19.6亿2024净利润：2.2亿20242025营收：19.1亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：7%2017ROE：7%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：14%2019ROE：17%20192020净利率：19%2020ROE：21%20202021净利率：21%2021ROE：21%20212022净利率：21%2022ROE：19%20222023净利率：14%2023ROE：11%20232024净利率：11%2024ROE：10%20242025净利率：7%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：4500万2016自由现金流：-2404万20162017经营现金流：6609万2017自由现金流：-9787万20172018经营现金流：9751万2018自由现金流：-4780万20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：3.9亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：4.6亿2021自由现金流：-2.5亿20212022经营现金流：3亿2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：7694万20232024经营现金流：2.9亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：山东赫达的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 44.4%，有息负债占净资产 49.8%，流动比率 1.76。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.76
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.8%
  • 负债率较 5 年前下降 15.1% → 49.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 34.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：9.1亿2016总负债：2.7亿20162017总资产：11.1亿2017总负债：4.3亿20172018总资产：13.2亿2018总负债：5.5亿20182019总资产：14.8亿2019总负债：5.5亿20192020总资产：16.9亿2020总负债：4.9亿20202021总资产：26.4亿2021总负债：10.9亿20212022总资产：33.3亿2022总负债：14.5亿20222023总资产：37.9亿2023总负债：17亿20232024总资产：41.5亿2024总负债：19.4亿20242025总资产：40.6亿2025总负债：18亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6879万2016有息负债：1.3亿20162017现金：1亿2017有息负债：2.7亿20172018现金：7686万2018有息负债：2.8亿20182019现金：1.9亿2019有息负债：2.8亿20192020现金：2.2亿2020有息负债：1.8亿20202021现金：1.7亿2021有息负债：3.8亿20212022现金：1.5亿2022有息负债：6亿20222023现金：2.4亿2023有息负债：7.9亿20232024现金：4.9亿2024有息负债：9.2亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：10.9亿2025

分红：山东赫达给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.45%，最近一年派息率 73.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 73.2%，现金派息率 76.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：33%201620172018派息率：50%20182019派息率：47%201920202021派息率：10%20212022派息率：29%20222023派息率：31%20232024派息率：23%20242025派息率：73%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-07-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-09-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-01-03¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-07-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-07-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-07-07¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-05-29¥0.2010转6.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162016-12-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：山东赫达

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-08-26
员工人数
1,738 人
公司官网
sdhead.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。