微光股份 002801

¥26.05 -1.01 (-3.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥59.82亿
市盈率(TTM)
17.4
市净率
2.98
股息率
1.92%
52 周区间
24.08 – 38.24
今开 / 最高 / 最低
26.91 / 27.06 / 26.04

雪花图

估值2/6未来增长1/6过往业绩5/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂微光股份

微光股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.64，现价高于估值 47.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.6%，最新净资产收益率 19.0%。
  • 财务健康 资产负债率 16.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.81。
  • 分红 当前股息率 1.92%，最近一年派息率 31.4%。

近一年股价

37.9024.332026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.2% · 前复权收盘价

估值：微光股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.64，现价高于估值 47.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 47.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -47.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.28
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 47.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.47亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.65亿¥1.52亿
2027¥1.85亿¥1.57亿
2028¥2.07亿¥1.62亿
2029¥2.32亿¥1.67亿
2030¥2.59亿¥1.73亿
2031¥2.85亿¥1.75亿
2032¥3.08亿¥1.74亿
2033¥3.27亿¥1.70亿
2034¥3.40亿¥1.63亿
2035¥3.47亿¥1.53亿
终值¥24.06亿

市盈率河流图

15 倍23 倍31 倍38 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看微光股份？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 5.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.8420202021每股收益：1.1120212022每股收益：1.3420222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.9620242025每股收益：1.592025

过往业绩：微光股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.6%，最新净资产收益率 19.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +65.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 65.6% vs 5 年 13.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.0%
  • 净利率同比提升 15.7% → 24.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：4.4亿2016净利润：9994万20162017营收：5.7亿2017净利润：1.1亿20172018营收：6.5亿2018净利润：9728万20182019营收：7.9亿2019净利润：1.7亿20192020营收：8亿2020净利润：1.9亿20202021营收：11.1亿2021净利润：2.5亿20212022营收：12亿2022净利润：3.1亿20222023营收：12.7亿2023净利润：1.2亿20232024营收：14.1亿2024净利润：2.2亿20242025营收：14.7亿2025净利润：3.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：23%2016ROE：13%20162017净利率：19%2017ROE：13%20172018净利率：15%2018ROE：11%20182019净利率：21%2019ROE：16%20192020净利率：24%2020ROE：16%20202021净利率：23%2021ROE：19%20212022净利率：26%2022ROE：20%20222023净利率：10%2023ROE：8%20232024净利率：16%2024ROE：13%20242025净利率：25%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：9310万2016自由现金流：8172万20162017经营现金流：8099万2017自由现金流：7356万20172018经营现金流：6650万2018自由现金流：6129万20182019经营现金流：1.5亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：1.1亿20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：1.6亿20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：3亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：微光股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 16.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 16.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：8.4亿2016总负债：9659万20162017总资产：9.8亿2017总负债：1.4亿20172018总资产：11亿2018总负债：1.9亿20182019总资产：12.3亿2019总负债：2.1亿20192020总资产：13.9亿2020总负债：2.1亿20202021总资产：15.8亿2021总负债：2.5亿20212022总资产：17.7亿2022总负债：2.4亿20222023总资产：18亿2023总负债：3亿20232024总资产：21.1亿2024总负债：4.5亿20242025总资产：22.9亿2025总负债：3.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：1亿2016有息负债：020162017现金：1.2亿2017有息负债：565万20172018现金：1.2亿2018有息负债：2900万20182019现金：8296万2019有息负债：020192020现金：1.5亿2020有息负债：020202021现金：1.7亿2021有息负债：020212022现金：2.9亿2022有息负债：171万20222023现金：5.1亿2023有息负债：020232024现金：6.2亿2024有息负债：020242025现金：5.6亿2025有息负债：02025

分红：微光股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.92%，最近一年派息率 31.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.92%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.92%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.92%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.4%，现金派息率 65.7%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.5020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.7020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.502025
派息率
0%25%50%2016派息率：52%20162017派息率：55%20172018派息率：36%20182019派息率：28%20192020派息率：36%20202021派息率：63%20212022派息率：37%20222023派息率：57%20232024派息率：36%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-05-20¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20252025-09-30¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-05-28¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-06-13¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-17¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-04-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212021-10-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-06-03¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-07-03¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-25¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：微光股份

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-06-22
员工人数
1,009 人
公司官网
wgmotor.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 03:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。