鹭燕医药 002788

¥9.75 +0.10 (+1.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥37.88亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.13
股息率
3.59%
52 周区间
8.87 – 27.94
今开 / 最高 / 最低
9.72 / 9.83 / 9.62

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红6/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂鹭燕医药

鹭燕医药的强项是分红（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.50，现价低于估值 47.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.5%，最新净资产收益率 8.5%。
  • 财务健康 资产负债率 75.2%，有息负债占净资产 145.4%，流动比率 1.09。
  • 分红 当前股息率 3.59%，最近一年派息率 48.6%。

近一年股价

27.147.872026-012026-042026-072026-10
近一年 +24.5% · 前复权收盘价

估值：鹭燕医药的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.50，现价低于估值 47.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 47.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 47.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 47.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.84亿；前 5 年增速 1.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.89亿¥4.50亿
2027¥4.94亿¥4.19亿
2028¥4.99亿¥3.91亿
2029¥5.04亿¥3.64亿
2030¥5.10亿¥3.39亿
2031¥5.16亿¥3.16亿
2032¥5.23亿¥2.96亿
2033¥5.32亿¥2.77亿
2034¥5.41亿¥2.60亿
2035¥5.52亿¥2.44亿
终值¥38.32亿

市盈率河流图

7.5 倍9.5 倍12 倍14 倍17 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鹭燕医药？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -6.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -6.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -6.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7420202021每股收益：0.7920212022每股收益：0.8920222023每股收益：0.9420232024每股收益：0.8920242025每股收益：0.722025

过往业绩：鹭燕医药赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.5%，最新净资产收益率 8.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.1% vs 5 年 -0.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.5%
  • 净利率同比提升 1.7% → 1.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：69.8亿2016净利润：1.2亿20162017营收：83.4亿2017净利润：1.3亿20172018营收：115亿2018净利润：1.8亿20182019营收：150亿2019净利润：2.6亿20192020营收：155亿2020净利润：2.7亿20202021营收：175亿2021净利润：3.1亿20212022营收：195亿2022净利润：3.5亿20222023营收：198亿2023净利润：3.6亿20232024营收：205亿2024净利润：3.5亿20242025营收：212亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：2%2016ROE：8%20162017净利率：2%2017ROE：9%20172018净利率：2%2018ROE：11%20182019净利率：2%2019ROE：14%20192020净利率：2%2020ROE：11%20202021净利率：2%2021ROE：12%20212022净利率：2%2022ROE：13%20222023净利率：2%2023ROE：12%20232024净利率：2%2024ROE：11%20242025净利率：1%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-1.3亿2016自由现金流：-2.4亿20162017经营现金流：-4.5亿2017自由现金流：-5.3亿20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：-711万20182019经营现金流：-6.3亿2019自由现金流：-8.3亿20192020经营现金流：6039万2020自由现金流：-1.1亿20202021经营现金流：-3.7亿2021自由现金流：-6.2亿20212022经营现金流：2.3亿2022自由现金流：-9540万20222023经营现金流：13.1亿2023自由现金流：7.8亿20232024经营现金流：5.8亿2024自由现金流：2.2亿20242025经营现金流：6.9亿2025自由现金流：4.5亿2025

财务健康：鹭燕医药的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 75.2%，有息负债占净资产 145.4%，流动比率 1.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 145.4%
  • 负债率较 5 年前下降 146.9% → 145.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 14.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：35.1亿2016总负债：21.3亿20162017总资产：51.3亿2017总负债：35.7亿20172018总资产：60.7亿2018总负债：44.2亿20182019总资产：75.4亿2019总负债：56.5亿20192020总资产：85.7亿2020总负债：61.2亿20202021总资产：99.9亿2021总负债：74.3亿20212022总资产：118亿2022总负债：89.9亿20222023总资产：118亿2023总负债：88.2亿20232024总资产：126亿2024总负债：94.5亿20242025总资产：134亿2025总负债：101亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4.2亿2016有息负债：9.2亿20162017现金：5.4亿2017有息负债：17.9亿20172018现金：5.2亿2018有息负债：22.7亿20182019现金：4.3亿2019有息负债：32.5亿20192020现金：6亿2020有息负债：35亿20202021现金：4.2亿2021有息负债：44.3亿20212022现金：5.9亿2022有息负债：50.1亿20222023现金：6.1亿2023有息负债：47.7亿20232024现金：5.8亿2024有息负债：48.5亿20242025现金：6.2亿2025有息负债：48.1亿2025

分红：鹭燕医药给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.59%，最近一年派息率 48.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.59%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.6%，现金派息率 29.9%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.352025
派息率
0%20%40%2016派息率：21%20162017派息率：29%20172018派息率：36%20182019派息率：21%20192020派息率：27%20202021派息率：38%20212022派息率：34%20222023派息率：32%20232024派息率：39%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242025-07-10¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-07-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-07-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-05-29¥0.2010转7.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-25¥0.2010送5.00派2.00元(含税,扣税后1.30元)
20162017-06-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：鹭燕医药

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2016-02-18
员工人数
5,722 人
公司官网
luyan.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。