康弘药业 002773

¥23.05 +0.12 (+0.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥212.37亿
市盈率(TTM)
23.2
市净率
2.25
股息率
3.04%
52 周区间
18.60 – 34.86
今开 / 最高 / 最低
22.87 / 23.39 / 22.30

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红5/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂康弘药业

康弘药业的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.09，现价低于估值 8.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.5%。
  • 财务健康 资产负债率 6.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 11.77。
  • 分红 当前股息率 3.04%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

34.3618.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.0% · 前复权收盘价

估值：康弘药业的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.09，现价低于估值 8.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 8.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 8.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.04
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 8.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.91亿；前 5 年增速 5.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥12.60亿¥11.61亿
2027¥13.32亿¥11.31亿
2028¥14.08亿¥11.03亿
2029¥14.89亿¥10.75亿
2030¥15.75亿¥10.47亿
2031¥16.54亿¥10.14亿
2032¥17.24亿¥9.74亿
2033¥17.84亿¥9.29亿
2034¥18.33亿¥8.80亿
2035¥18.70亿¥8.27亿
终值¥129.79亿

市盈率河流图

15 倍24 倍33 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看康弘药业？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：-0.3120202021每股收益：0.4620212022每股收益：0.9820222023每股收益：1.1420232024每股收益：1.3020242025每股收益：1.2620252026E每股收益：1.082026E2027E每股收益：1.242027E2028E每股收益：1.492028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.081
2027E1.241
2028E1.491

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：康弘药业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 12.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.5%
  • 净利率同比提升 26.8% → 25.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：25.4亿2016净利润：5亿20162017营收：27.9亿2017净利润：6.4亿20172018营收：29.2亿2018净利润：6.9亿20182019营收：32.6亿2019净利润：7.2亿20192020营收：33亿2020净利润：-2.7亿20202021营收：36.1亿2021净利润：4.2亿20212022营收：33.9亿2022净利润：9亿20222023营收：39.6亿2023净利润：10.4亿20232024营收：44.5亿2024净利润：11.9亿20242025营收：45.9亿2025净利润：11.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：20%2016ROE：17%20162017净利率：23%2017ROE：18%20172018净利率：24%2018ROE：17%20182019净利率：22%2019ROE：16%20192020净利率：-8%2020ROE：-5%20202021净利率：12%2021ROE：7%20212022净利率：26%2022ROE：13%20222023净利率：26%2023ROE：13%20232024净利率：27%2024ROE：14%20242025净利率：25%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：8.5亿2016自由现金流：6.8亿20162017经营现金流：7.7亿2017自由现金流：4.5亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：8.1亿2019自由现金流：-1.5亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：-3.4亿20202021经营现金流：4.9亿2021自由现金流：-7530万20212022经营现金流：9.3亿2022自由现金流：5.7亿20222023经营现金流：12.2亿2023自由现金流：10.8亿20232024经营现金流：14.1亿2024自由现金流：12.5亿20242025经营现金流：15亿2025自由现金流：12.4亿2025

财务健康：康弘药业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 6.5%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 11.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 11.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 6.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：37.6亿2016总负债：8.5亿20162017总资产：45.9亿2017总负债：10.4亿20172018总资产：51.9亿2018总负债：11.1亿20182019总资产：58.3亿2019总负债：12.1亿20192020总资产：70亿2020总负债：12.5亿20202021总资产：69.6亿2021总负债：8.5亿20212022总资产：77.2亿2022总负债：8.1亿20222023总资产：85.3亿2023总负债：7.2亿20232024总资产：93.4亿2024总负债：7亿20242025总资产：99.2亿2025总负债：6.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：23.9亿2016有息负债：020162017现金：31亿2017有息负债：020172018现金：24.9亿2018有息负债：020182019现金：22.8亿2019有息负债：020192020现金：33.3亿2020有息负债：020202021现金：29.4亿2021有息负债：257万20212022现金：35.9亿2022有息负债：160万20222023现金：47亿2023有息负债：53万20232024现金：56.9亿2024有息负债：173万20242025现金：64.4亿2025有息负债：168万2025

分红：康弘药业给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.04%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.04%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 47.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 52.0%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.2820182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.3820232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.702025
派息率
0%50%2016派息率：20%20162017派息率：29%20172018派息率：35%20182019派息率：34%20192020派息率：-32%20202021派息率：22%20212022派息率：15%20222023派息率：33%20232024派息率：46%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20242025-06-06¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-05-28¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20222023-06-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-12¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20182019-06-06¥0.2810转3.00派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20172018-06-11¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20162017-06-01¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-08¥0.2010转5.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：康弘药业

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-06-29
员工人数
4,470 人
公司官网
cnkh.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 02:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。