永兴材料 002756

¥34.09 -0.87 (-2.49%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥183.78亿
市盈率(TTM)
12.2
市净率
1.34
股息率
2.05%
52 周区间
33.41 – 89.19
今开 / 最高 / 最低
34.90 / 35.12 / 33.95

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂永兴材料

永兴材料的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 114.77，现价低于估值 70.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 63.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 12.0%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 6.26。
  • 分红 当前股息率 2.05%，最近一年派息率 56.0%。

近一年股价

87.7033.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -5.3% · 前复权收盘价

估值：永兴材料的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 114.77，现价低于估值 70.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 70.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 70.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 70.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥14.56亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.47亿¥16.10亿
2027¥20.97亿¥17.81亿
2028¥25.16亿¥19.70亿
2029¥30.19亿¥21.79亿
2030¥36.23亿¥24.10亿
2031¥42.17亿¥25.85亿
2032¥47.57亿¥26.88亿
2033¥51.95亿¥27.05亿
2034¥54.86亿¥26.33亿
2035¥55.96亿¥24.75亿
终值¥388.36亿

市盈率河流图

3.5 倍31 倍60 倍85 倍115 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看永兴材料？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 63.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 63.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 63.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 63.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -21.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.1%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：0.7220202021每股收益：2.2220212022每股收益：11.9920222023每股收益：6.3320232024每股收益：1.9720242025每股收益：1.2520252026E每股收益：3.542026E2027E每股收益：4.302027E2028E每股收益：5.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.545
2027E4.305
2028E5.485

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：永兴材料赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -36.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -36.5% vs 5 年 11.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 12.9% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：31.6亿2016净利润：2.5亿20162017营收：40.3亿2017净利润：3.5亿20172018营收：47.9亿2018净利润：3.9亿20182019营收：49.1亿2019净利润：3.4亿20192020营收：49.7亿2020净利润：2.6亿20202021营收：72亿2021净利润：8.9亿20212022营收：156亿2022净利润：63.2亿20222023营收：122亿2023净利润：34.1亿20232024营收：80.7亿2024净利润：10.4亿20242025营收：74.2亿2025净利润：6.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：9%2017ROE：10%20172018净利率：8%2018ROE：11%20182019净利率：7%2019ROE：10%20192020净利率：5%2020ROE：6%20202021净利率：12%2021ROE：18%20212022净利率：41%2022ROE：51%20222023净利率：28%2023ROE：26%20232024净利率：13%2024ROE：8%20242025净利率：9%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：-3669万20162017经营现金流：3.6亿2017自由现金流：1.4亿20172018经营现金流：5.1亿2018自由现金流：1.2亿20182019经营现金流：3.5亿2019自由现金流：-1.1亿20192020经营现金流：5.5亿2020自由现金流：4.2亿20202021经营现金流：7.9亿2021自由现金流：4.8亿20212022经营现金流：66.5亿2022自由现金流：61.8亿20222023经营现金流：39.4亿2023自由现金流：35.8亿20232024经营现金流：7.9亿2024自由现金流：5.2亿20242025经营现金流：4.7亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：永兴材料的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 12.0%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 6.26。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.26
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 86.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 12.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：34.7亿2016总负债：4亿20162017总资产：39.6亿2017总负债：5.9亿20172018总资产：43.4亿2018总负债：9.3亿20182019总资产：45.4亿2019总负债：10.9亿20192020总资产：53.6亿2020总负债：12.7亿20202021总资产：63.7亿2021总负债：12.5亿20212022总资产：154亿2022总负债：28.5亿20222023总资产：155亿2023总负债：22.3亿20232024总资产：138亿2024总负债：12.6亿20242025总资产：146亿2025总负债：17.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：5.5亿2016有息负债：020162017现金：3.7亿2017有息负债：020172018现金：4.4亿2018有息负债：7431万20182019现金：6.5亿2019有息负债：2.9亿20192020现金：14.2亿2020有息负债：1.7亿20202021现金：18.3亿2021有息负债：202万20212022现金：90.3亿2022有息负债：020222023现金：94.4亿2023有息负债：190万20232024现金：60.9亿2024有息负债：4908万20242025现金：43.2亿2025有息负债：5.5亿2025

分红：永兴材料给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.05%，最近一年派息率 56.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.05%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.05%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.05%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 56.0%，现金派息率 140.2%
每股分红（按财年）
0.002.004.002016每股分红：0.1320162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.0020182019每股分红：0.4620192020每股分红：0.3120202021每股分红：0.5020212022每股分红：5.0020222023每股分红：3.0020232024每股分红：1.0020242025每股分红：0.702025
派息率
0%50%100%2016派息率：19%20162017派息率：102%20172018派息率：93%20182019派息率：48%20192020派息率：43%20202021派息率：23%20212022派息率：42%20222023派息率：47%20232024派息率：51%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-20¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-05-29¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252025-10-22¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-05-09¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242024-10-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-30¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20232023-09-27¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-04-21¥5.0010转3.00派50.00元(含税,扣税后45.00元)
20212022-05-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-01¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)
20192020-04-22¥0.4610派4.56元(含税,扣税后4.104元)
20182019-05-23¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：永兴材料

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-05-15
员工人数
2,405 人
公司官网
yongxingbxg.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 15:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。