国光股份 002749

¥7.94 -0.11 (-1.37%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥44.18亿
市盈率(TTM)
18.5
市净率
2.48
股息率
9.45%
52 周区间
7.46 – 12.11
今开 / 最高 / 最低
8.04 / 8.04 / 7.92

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂国光股份

国光股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.98，现价低于估值 20.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.2%，最新净资产收益率 17.3%。
  • 财务健康 资产负债率 18.0%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.16。
  • 分红 当前股息率 9.45%，最近一年派息率 132.4%。

近一年股价

12.077.612026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.2% · 前复权收盘价

估值：国光股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.98，现价低于估值 20.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 20.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 20.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.73
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.48 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 20.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.46亿；前 5 年增速 2.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.54亿¥3.27亿
2027¥3.63亿¥3.08亿
2028¥3.71亿¥2.91亿
2029¥3.80亿¥2.74亿
2030¥3.89亿¥2.59亿
2031¥3.98亿¥2.44亿
2032¥4.07亿¥2.30亿
2033¥4.16亿¥2.17亿
2034¥4.25亿¥2.04亿
2035¥4.33亿¥1.92亿
终值¥30.07亿

市盈率河流图

11 倍16 倍20 倍25 倍30 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国光股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.0%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4020202021每股收益：0.4820212022每股收益：0.2620222023每股收益：0.7020232024每股收益：0.8220242025每股收益：0.6820252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.692027E2028E每股收益：0.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.651
2027E0.691
2028E0.731

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国光股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 11.2%，最新净资产收益率 17.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -17.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -17.1% vs 5 年 11.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.3%
  • 净利率同比提升 18.5% → 15.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6.1亿2016净利润：1.4亿20162017营收：7.4亿2017净利润：1.9亿20172018营收：8.7亿2018净利润：2.3亿20182019营收：10.1亿2019净利润：2亿20192020营收：11.6亿2020净利润：1.7亿20202021营收：13.6亿2021净利润：2.1亿20212022营收：16.5亿2022净利润：1.1亿20222023营收：18.6亿2023净利润：3亿20232024营收：19.9亿2024净利润：3.7亿20242025营收：20.6亿2025净利润：3.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：23%2016ROE：16%20162017净利率：25%2017ROE：22%20172018净利率：27%2018ROE：25%20182019净利率：20%2019ROE：18%20192020净利率：15%2020ROE：13%20202021净利率：15%2021ROE：15%20212022净利率：7%2022ROE：8%20222023净利率：16%2023ROE：17%20232024净利率：18%2024ROE：17%20242025净利率：15%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：1.9亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：3007万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：2.9亿20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：7468万20222023经营现金流：4亿2023自由现金流：3.3亿20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：3.6亿20242025经营现金流：4.2亿2025自由现金流：3.4亿2025

财务健康：国光股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.0%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 4.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：9.9亿2016总负债：9881万20162017总资产：9.9亿2017总负债：1.3亿20172018总资产：11.3亿2018总负债：1.8亿20182019总资产：13.4亿2019总负债：2.3亿20192020总资产：17.5亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：19.8亿2021总负债：5.6亿20212022总资产：22.6亿2022总负债：6.1亿20222023总资产：26.6亿2023总负债：7亿20232024总资产：27.2亿2024总负债：4.2亿20242025总资产：24.3亿2025总负债：4.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.3亿2016有息负债：020162017现金：5.9亿2017有息负债：020172018现金：4.9亿2018有息负债：51万20182019现金：5.1亿2019有息负债：110万20192020现金：9.5亿2020有息负债：2.7亿20202021现金：11.5亿2021有息负债：2.8亿20212022现金：10.2亿2022有息负债：3.1亿20222023现金：12.5亿2023有息负债：3.6亿20232024现金：14.2亿2024有息负债：696万20242025现金：11.4亿2025有息负债：783万2025

分红：国光股份给股东回报多少？

5/6

当前股息率 9.45%，最近一年派息率 132.4%。

  • 派发现金分红 股息率 9.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 9.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 9.45%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 132.4%，现金派息率 146.6%
每股分红（按财年）
0.001.002.003.002016每股分红：3.0020162017每股分红：2.0020172018每股分红：0.2320182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.2220202021每股分红：0.2220212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.5520232024每股分红：0.9020242025每股分红：0.902025
派息率
0%100%200%2016派息率：162%20162017派息率：234%20172018派息率：36%20182019派息率：53%20192020派息率：55%20202021派息率：46%20212022派息率：77%20222023派息率：79%20232024派息率：110%20242025派息率：132%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-27¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252026-05-22¥0.2010转2股派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-11-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252025-08-19¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-04-28¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-01-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-08-28¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-05-29¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-01-31¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-27¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20202021-06-04¥0.2210派2.199997元(含税,扣税后1.979997元)

公司概况：国光股份

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-03-20
员工人数
2,270 人
公司官网
scggic.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。