木林森 002745

¥10.46 -0.27 (-2.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥155.24亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.27
股息率
0.00%
52 周区间
7.81 – 13.98
今开 / 最高 / 最低
10.70 / 10.78 / 10.45

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红0/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂木林森

木林森的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.22，现价高于估值 13.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -12.8%。
  • 财务健康 资产负债率 49.0%，有息负债占净资产 4.0%，流动比率 1.39。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

12.847.952026-012026-042026-072026-10
近一年 +26.0% · 前复权收盘价

估值：木林森的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.22，现价高于估值 13.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 13.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -13.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 13.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.72亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.89亿¥8.20亿
2027¥9.07亿¥7.71亿
2028¥9.25亿¥7.24亿
2029¥9.44亿¥6.81亿
2030¥9.63亿¥6.40亿
2031¥9.82亿¥6.02亿
2032¥10.01亿¥5.66亿
2033¥10.21亿¥5.32亿
2034¥10.42亿¥5.00亿
2035¥10.63亿¥4.70亿
终值¥73.76亿

市盈率河流图

10 倍24 倍38 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看木林森？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.4%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：0.2220202021每股收益：0.7820212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.2520242025每股收益：-1.0020252026E每股收益：0.812026E2027E每股收益：0.882027E2028E每股收益：0.952028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.812
2027E0.882
2028E0.952

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：木林森赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -12.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -500.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -500.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -12.8%
  • 净利率同比提升 2.2% → -8.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：55.2亿2016净利润：4.7亿20162017营收：81.7亿2017净利润：6.7亿20172018营收：180亿2018净利润：7.2亿20182019营收：190亿2019净利润：4.9亿20192020营收：174亿2020净利润：3亿20202021营收：186亿2021净利润：11.6亿20212022营收：165亿2022净利润：1.9亿20222023营收：175亿2023净利润：4.3亿20232024营收：169亿2024净利润：3.7亿20242025营收：174亿2025净利润：-14.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：9%2016ROE：9%20162017净利率：8%2017ROE：11%20172018净利率：4%2018ROE：8%20182019净利率：3%2019ROE：5%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：6%2021ROE：9%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：2%2024ROE：3%20242025净利率：-8%2025ROE：-13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：5.1亿2016自由现金流：-11.2亿20162017经营现金流：10.9亿2017自由现金流：-10.7亿20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：-16.9亿20182019经营现金流：7.7亿2019自由现金流：-3亿20192020经营现金流：14.7亿2020自由现金流：-2.3亿20202021经营现金流：40.1亿2021自由现金流：31.3亿20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：-3.6亿20222023经营现金流：19.8亿2023自由现金流：14.2亿20232024经营现金流：18.6亿2024自由现金流：7.8亿20242025经营现金流：9.4亿2025自由现金流：4.1亿2025

财务健康：木林森的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 49.0%，有息负债占净资产 4.0%，流动比率 1.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 200.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 49.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：139亿2016总负债：85.5亿20162017总资产：189亿2017总负债：130亿20172018总资产：320亿2018总负债：224亿20182019总资产：348亿2019总负债：244亿20192020总资产：308亿2020总负债：183亿20202021总资产：288亿2021总负债：155亿20212022总资产：249亿2022总负债：114亿20222023总资产：244亿2023总负债：106亿20232024总资产：234亿2024总负债：106亿20242025总资产：229亿2025总负债：112亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：38.8亿2016有息负债：23.3亿20162017现金：32.5亿2017有息负债：35.6亿20172018现金：65亿2018有息负债：85.4亿20182019现金：89.9亿2019有息负债：120亿20192020现金：61.5亿2020有息负债：89.6亿20202021现金：55.5亿2021有息负债：50.8亿20212022现金：39.5亿2022有息负债：30.5亿20222023现金：46.7亿2023有息负债：7.6亿20232024现金：40.9亿2024有息负债：5.2亿20242025现金：43.8亿2025有息负债：4.7亿2025

分红：木林森给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 164.0%，现金派息率 77.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1720162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.2120182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1420212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.3420232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.002025
派息率
0%100%2016派息率：18%20162017派息率：39%20172018派息率：34%20182019派息率：39%20192020派息率：57%20202021派息率：18%20212022派息率：77%20222023派息率：117%20232024派息率：164%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-07-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242024-11-08¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20232024-05-22¥0.3410派3.38元(含税,扣税后3.042元)
20222023-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-27¥0.1410派1.38元(含税,扣税后1.242元)
20202021-06-18¥0.1310派1.26元(含税,扣税后1.134元)
20192020-06-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-05-29¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20182018-11-02¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20172018-04-11¥0.2510转10.00派2.47元(含税,扣税后2.223元)
20162017-07-18¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20152016-04-08¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：木林森

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-02-17
员工人数
16,032 人
公司官网
mls-co.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。