中矿资源 002738

¥35.43 -0.98 (-2.69%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥258.42亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.92
股息率
1.41%
52 周区间
32.63 – 100.36
今开 / 最高 / 最低
36.38 / 36.73 / 35.20

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂中矿资源

中矿资源的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.92，现价高于估值 154.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 108.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.2%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 2.89。
  • 分红 当前股息率 1.41%，最近一年派息率 78.8%。

近一年股价

96.0033.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.1% · 前复权收盘价

估值：中矿资源的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.92，现价高于估值 154.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 154.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -154.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 154.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.39亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.87亿¥2.64亿
2027¥3.44亿¥2.92亿
2028¥4.13亿¥3.23亿
2029¥4.96亿¥3.58亿
2030¥5.95亿¥3.95亿
2031¥6.92亿¥4.24亿
2032¥7.81亿¥4.41亿
2033¥8.53亿¥4.44亿
2034¥9.00亿¥4.32亿
2035¥9.18亿¥4.06亿
终值¥63.74亿

市盈率河流图

7 倍26 倍45 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中矿资源？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 108.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 108.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 108.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 108.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.9%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.6320202021每股收益：1.2720212022每股收益：5.1820222023每股收益：3.1520232024每股收益：1.0520242025每股收益：0.6320252026E每股收益：3.502026E2027E每股收益：4.662027E2028E每股收益：5.742028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.506
2027E4.666
2028E5.746

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中矿资源赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.2%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -39.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -39.6% vs 5 年 0.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 14.1% → 7.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：3.6亿2016净利润：5341万20162017营收：5.4亿2017净利润：5479万20172018营收：8.7亿2018净利润：1.1亿20182019营收：11.6亿2019净利润：1.4亿20192020营收：12.8亿2020净利润：1.7亿20202021营收：24.2亿2021净利润：5.6亿20212022营收：80.4亿2022净利润：32.9亿20222023营收：60.1亿2023净利润：22.1亿20232024营收：53.6亿2024净利润：7.6亿20242025营收：65.5亿2025净利润：4.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：15%2016ROE：8%20162017净利率：10%2017ROE：8%20172018净利率：13%2018ROE：5%20182019净利率：12%2019ROE：5%20192020净利率：14%2020ROE：6%20202021净利率：23%2021ROE：14%20212022净利率：41%2022ROE：44%20222023净利率：37%2023ROE：18%20232024净利率：14%2024ROE：6%20242025净利率：7%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：-5706万2016自由现金流：-7488万20162017经营现金流：693万2017自由现金流：-847万20172018经营现金流：1459万2018自由现金流：-2149万20182019经营现金流：2.5亿2019自由现金流：2.2亿20192020经营现金流：2.3亿2020自由现金流：5594万20202021经营现金流：6.5亿2021自由现金流：3.6亿20212022经营现金流：20.5亿2022自由现金流：16.5亿20222023经营现金流：30亿2023自由现金流：8.2亿20232024经营现金流：5亿2024自由现金流：-5.1亿20242025经营现金流：16亿2025自由现金流：4亿2025

财务健康：中矿资源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 2.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.6%
  • 负债率较 5 年前下降 36.5% → 25.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 51.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：9.8亿2016总负债：3.1亿20162017总资产：10.1亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：32.7亿2018总负债：11亿20182019总资产：41亿2019总负债：13.9亿20192020总资产：49.2亿2020总负债：17.5亿20202021总资产：61.5亿2021总负债：20.7亿20212022总资产：115亿2022总负债：39.5亿20222023总资产：159亿2023总负债：36.6亿20232024总资产：172亿2024总负债：47亿20242025总资产：182亿2025总负债：57.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：1.5亿2016有息负债：4000万20162017现金：1亿2017有息负债：8900万20172018现金：6.3亿2018有息负债：2亿20182019现金：4.6亿2019有息负债：6.2亿20192020现金：12.1亿2020有息负债：11.6亿20202021现金：17.5亿2021有息负债：11.8亿20212022现金：29.1亿2022有息负债：19.8亿20222023现金：49.2亿2023有息负债：16.3亿20232024现金：40.8亿2024有息负债：20.6亿20242025现金：50.3亿2025有息负债：31.2亿2025

分红：中矿资源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.41%，最近一年派息率 78.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.41%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.41%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.41%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 58.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 78.8%，现金派息率 90.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1020212022每股分红：1.0020222023每股分红：1.0020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%2016派息率：35%20162017派息率：18%20172018派息率：10%20182019派息率：10%20192020派息率：8%20202021派息率：8%20212022派息率：19%20222023派息率：32%20232024派息率：48%20242025派息率：79%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-07-04¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-05-30¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-05-31¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20212022-06-01¥0.1010转4.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-05-20¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-07-19¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-20¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-19¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：中矿资源

所属行业
基础材料 · 工业原材料
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-12-30
员工人数
3,084 人
公司官网
sinomine.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。