利民股份 002734

¥11.29 -0.10 (-0.88%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥53.25亿
市盈率(TTM)
17.4
市净率
1.34
股息率
3.99%
52 周区间
10.95 – 22.34
今开 / 最高 / 最低
11.43 / 11.89 / 11.24

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康5/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂利民股份

利民股份的强项是分红（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.11，现价低于估值 25.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.2%，最新净资产收益率 12.1%。
  • 财务健康 资产负债率 38.6%，有息负债占净资产 30.5%，流动比率 1.21。
  • 分红 当前股息率 3.99%，最近一年派息率 38.5%。

近一年股价

22.0311.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.4% · 前复权收盘价

估值：利民股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.11，现价低于估值 25.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 25.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 25.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.10
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 25.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.19亿；前 5 年增速 8.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.45亿¥3.18亿
2027¥3.73亿¥3.17亿
2028¥4.04亿¥3.17亿
2029¥4.38亿¥3.16亿
2030¥4.74亿¥3.15亿
2031¥5.07亿¥3.11亿
2032¥5.36亿¥3.03亿
2033¥5.61亿¥2.92亿
2034¥5.79亿¥2.78亿
2035¥5.90亿¥2.61亿
终值¥40.98亿

市盈率河流图

9 倍27 倍45 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看利民股份？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.7%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0520202021每股收益：0.8220212022每股收益：0.6020222023每股收益：0.1720232024每股收益：0.2320242025每股收益：1.1720252026E每股收益：1.232026E2027E每股收益：1.392027E2028E每股收益：1.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.232
2027E1.392
2028E1.482

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：利民股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.2%，最新净资产收益率 12.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +408.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 408.7% vs 5 年 2.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.1%
  • 净利率同比提升 1.9% → 10.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：11.6亿2016净利润：1.1亿20162017营收：14.2亿2017净利润：1.4亿20172018营收：15.2亿2018净利润：2.1亿20182019营收：28.3亿2019净利润：3.2亿20192020营收：43.9亿2020净利润：3.9亿20202021营收：47.4亿2021净利润：3.1亿20212022营收：50.2亿2022净利润：2.2亿20222023营收：42.2亿2023净利润：6205万20232024营收：42.4亿2024净利润：8136万20242025营收：45.3亿2025净利润：4.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：7%20162017净利率：10%2017ROE：8%20172018净利率：14%2018ROE：11%20182019净利率：11%2019ROE：16%20192020净利率：9%2020ROE：16%20202021净利率：6%2021ROE：11%20212022净利率：4%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：2%20232024净利率：2%2024ROE：3%20242025净利率：11%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：3995万20162017经营现金流：7306万2017自由现金流：-7053万20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：5447万20182019经营现金流：2亿2019自由现金流：-1.8亿20192020经营现金流：9亿2020自由现金流：5.5亿20202021经营现金流：5960万2021自由现金流：-9.8亿20212022经营现金流：6.4亿2022自由现金流：-9206万20222023经营现金流：4.7亿2023自由现金流：2.3亿20232024经营现金流：3.7亿2024自由现金流：2.8亿20242025经营现金流：5.3亿2025自由现金流：4.5亿2025

财务健康：利民股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 38.6%，有息负债占净资产 30.5%，流动比率 1.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 30.5%
  • 负债率较 5 年前下降 44.2% → 30.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 44.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.6%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：20.8亿2016总负债：4.9亿20162017总资产：23.9亿2017总负债：6.6亿20172018总资产：27.4亿2018总负债：8.6亿20182019总资产：47.7亿2019总负债：24.7亿20192020总资产：51.9亿2020总负债：26.7亿20202021总资产：68.8亿2021总负债：40亿20212022总资产：70.6亿2022总负债：42.2亿20222023总资产：68.2亿2023总负债：40亿20232024总资产：66.6亿2024总负债：39.6亿20242025总资产：65.9亿2025总负债：25.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：6.8亿2016有息负债：2.3亿20162017现金：3.8亿2017有息负债：3.6亿20172018现金：3.6亿2018有息负债：5.6亿20182019现金：4.5亿2019有息负债：10.4亿20192020现金：7.3亿2020有息负债：10.5亿20202021现金：9.7亿2021有息负债：21.7亿20212022现金：7.6亿2022有息负债：22.1亿20222023现金：8.1亿2023有息负债：22.7亿20232024现金：6.7亿2024有息负债：23.1亿20242025现金：7.7亿2025有息负债：12.1亿2025

分红：利民股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.99%，最近一年派息率 38.5%。

  • 派发现金分红 股息率 3.99%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.99%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.99%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.5%，现金派息率 47.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3520162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.3520182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.452025
派息率
0%100%2016派息率：42%20162017派息率：102%20172018派息率：47%20182019派息率：34%20192020派息率：24%20202021派息率：37%20212022派息率：42%20222023派息率：118%20232024派息率：174%20242025派息率：38%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242025-05-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242024-10-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-05-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-02¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20192020-05-26¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-21¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20172018-06-12¥0.5010转7.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-05-11¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20152016-05-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：利民股份

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2015-01-27
员工人数
4,593 人
公司官网
chinalimin.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。