燕塘乳业 002732

¥13.20 -0.02 (-0.15%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥20.77亿
市盈率(TTM)
77.4
市净率
1.36
股息率
0.45%
52 周区间
12.01 – 19.97
今开 / 最高 / 最低
13.31 / 13.38 / 13.15

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂燕塘乳业

燕塘乳业的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.85，现价高于估值 243.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.2%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 24.2%，有息负债占净资产 4.5%，流动比率 1.82。
  • 分红 当前股息率 0.45%，最近一年派息率 16.2%。

近一年股价

19.9712.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.6% · 前复权收盘价

估值：燕塘乳业的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.85，现价高于估值 243.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 243.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -243.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 77.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.36 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 243.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5770.15万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5481.64万¥5052.20万
2027¥5207.56万¥4423.59万
2028¥4947.18万¥3873.19万
2029¥4699.82万¥3391.27万
2030¥4464.83万¥2969.32万
2031¥4304.10万¥2638.18万
2032¥4209.41万¥2378.00万
2033¥4175.73万¥2174.18万
2034¥4200.79万¥2015.87万
2035¥4284.80万¥1895.11万
终值¥2.97亿

市盈率河流图

13 倍20 倍26 倍33 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看燕塘乳业？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -16.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -16.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -16.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.6720202021每股收益：1.0020212022每股收益：0.6320222023每股收益：1.1520232024每股收益：0.6520242025每股收益：0.372025

过往业绩：燕塘乳业赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.2%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -43.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -43.1% vs 5 年 -11.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 5.9% → 3.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：11亿2016净利润：1.1亿20162017营收：12.4亿2017净利润：1.2亿20172018营收：13亿2018净利润：4220万20182019营收：14.7亿2019净利润：1.2亿20192020营收：16.4亿2020净利润：1亿20202021营收：19.8亿2021净利润：1.6亿20212022营收：18.8亿2022净利润：9936万20222023营收：19.5亿2023净利润：1.8亿20232024营收：17.3亿2024净利润：1亿20242025营收：15.9亿2025净利润：5763万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：10%2016ROE：12%20162017净利率：10%2017ROE：13%20172018净利率：3%2018ROE：5%20182019净利率：8%2019ROE：12%20192020净利率：6%2020ROE：10%20202021净利率：8%2021ROE：13%20212022净利率：5%2022ROE：8%20222023净利率：9%2023ROE：13%20232024净利率：6%2024ROE：7%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：-6306万20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：80万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：9547万20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：1.3亿20212022经营现金流：1.9亿2022自由现金流：-1860万20222023经营现金流：3.2亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：4298万20242025经营现金流：2.1亿2025自由现金流：-3330万2025

财务健康：燕塘乳业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.2%，有息负债占净资产 4.5%，流动比率 1.82。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.82
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 306.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：11.5亿2016总负债：2.8亿20162017总资产：13.4亿2017总负债：3.7亿20172018总资产：13.2亿2018总负债：4亿20182019总资产：13.2亿2019总负债：3亿20192020总资产：13.9亿2020总负债：3.1亿20202021总资产：16.4亿2021总负债：4.4亿20212022总资产：19亿2022总负债：6.3亿20222023总资产：19.4亿2023总负债：5.2亿20232024总资产：19.4亿2024总负债：4.5亿20242025总资产：20.2亿2025总负债：4.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：2.5亿2016有息负债：7000万20162017现金：1.3亿2017有息负债：7776万20172018现金：8262万2018有息负债：1.2亿20182019现金：9593万2019有息负债：5253万20192020现金：1.3亿2020有息负债：4507万20202021现金：2.5亿2021有息负债：7279万20212022现金：2.7亿2022有息负债：1.9亿20222023现金：3.6亿2023有息负债：9763万20232024现金：3.5亿2024有息负债：6947万20242025现金：3.2亿2025有息负债：6865万2025

分红：燕塘乳业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.45%，最近一年派息率 16.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 16.2%，现金派息率 -28.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.1520162017每股分红：0.6020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.062025
派息率
0%50%2016派息率：22%20162017派息率：78%20172018派息率：37%20182019派息率：51%20192020派息率：22%20202021派息率：20%20212022派息率：32%20222023派息率：13%20232024派息率：23%20242025派息率：16%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-06-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-07-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-06-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-15¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-22¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20162017-05-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-04-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20142015-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：燕塘乳业

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-12-05
员工人数
1,602 人
公司官网
yantangmilk.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。