特一药业 002728

¥9.15 +0.08 (+0.88%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥46.97亿
市盈率(TTM)
71.3
市净率
2.61
股息率
1.64%
52 周区间
7.66 – 15.06
今开 / 最高 / 最低
9.05 / 9.29 / 8.98

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂特一药业

特一药业的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.52，现价高于估值 263.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.2%，最新净资产收益率 4.5%。
  • 财务健康 资产负债率 21.2%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 1.89。
  • 分红 当前股息率 1.64%，最近一年派息率 93.8%。

近一年股价

15.067.972026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.0% · 前复权收盘价

估值：特一药业的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.52，现价高于估值 263.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 263.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -263.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 71.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 263.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4698.18万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5261.96万¥4849.73万
2027¥5893.39万¥5006.17万
2028¥6600.60万¥5167.66万
2029¥7392.67万¥5334.36万
2030¥8279.79万¥5506.44万
2031¥9107.77万¥5582.56万
2032¥9836.39万¥5556.84万
2033¥1.04亿¥5428.80万
2034¥1.08亿¥5203.64万
2035¥1.11亿¥4891.90万
终值¥7.68亿

市盈率河流图

5.5 倍75 倍140 倍205 倍275 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看特一药业？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -34.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -34.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -34.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -34.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.2220202021每股收益：0.6220212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.162025

过往业绩：特一药业赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.2%，最新净资产收益率 4.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +300.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 300.0% vs 5 年 -6.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.5%
  • 净利率同比提升 3.0% → 8.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：6.6亿2016净利润：9478万20162017营收：6.9亿2017净利润：1.1亿20172018营收：8.8亿2018净利润：1.6亿20182019营收：9.2亿2019净利润：1.7亿20192020营收：6.3亿2020净利润：4382万20202021营收：7.6亿2021净利润：1.3亿20212022营收：8.9亿2022净利润：1.8亿20222023营收：10.7亿2023净利润：2.5亿20232024营收：6.9亿2024净利润：2050万20242025营收：9.2亿2025净利润：8167万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：14%2016ROE：11%20162017净利率：15%2017ROE：10%20172018净利率：18%2018ROE：14%20182019净利率：19%2019ROE：15%20192020净利率：7%2020ROE：4%20202021净利率：17%2021ROE：10%20212022净利率：20%2022ROE：13%20222023净利率：24%2023ROE：13%20232024净利率：3%2024ROE：1%20242025净利率：9%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1亿2016自由现金流：-6956万20162017经营现金流：1亿2017自由现金流：6235万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：3553万20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：9085万20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：7957万20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：3.7亿2022自由现金流：2.8亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：-2255万2024自由现金流：-1.4亿20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：特一药业的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 21.2%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 1.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.5%
  • 负债率较 5 年前下降 96.5% → 14.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 92.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 21.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：16亿2016总负债：7.2亿20162017总资产：19.3亿2017总负债：8.9亿20172018总资产：20.7亿2018总负债：9.6亿20182019总资产：22.6亿2019总负债：11亿20192020总资产：22.6亿2020总负债：11.8亿20202021总资产：20.7亿2021总负债：8亿20212022总资产：25.5亿2022总负债：11.4亿20222023总资产：25.1亿2023总负债：5亿20232024总资产：24亿2024总负债：6.4亿20242025总资产：23.1亿2025总负债：4.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.5亿2016有息负债：4亿20162017现金：2.2亿2017有息负债：6.7亿20172018现金：4.6亿2018有息负债：7.9亿20182019现金：1.2亿2019有息负债：9.7亿20192020现金：3.3亿2020有息负债：10.4亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：6.6亿20212022现金：7.4亿2022有息负债：8.5亿20222023现金：6.5亿2023有息负债：3.1亿20232024现金：4.6亿2024有息负债：5.2亿20242025现金：1.3亿2025有息负债：2.6亿2025

分红：特一药业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.64%，最近一年派息率 93.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.64%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.64%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -25.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 93.8%，现金派息率 46.8%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752016每股分红：0.0720162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.6520182019每股分红：0.7520192020每股分红：0.6520202021每股分红：0.6520212022每股分红：0.6520222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.152025
派息率
0%100%200%2016派息率：16%20162017派息率：94%20172018派息率：83%20182019派息率：88%20192020派息率：295%20202021派息率：105%20212022派息率：114%20222023派息率：91%20232024派息率：125%20242025派息率：94%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-07-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-04-24¥0.5010转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-05-26¥0.6510转4.00派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20212022-05-10¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20202021-06-03¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20192020-04-28¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20182019-03-29¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20172018-04-20¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-08-11¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20152016-08-25¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20142015-07-03¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：特一药业

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-07-31
员工人数
1,621 人
公司官网
tczy.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。