牧原股份 002714

¥44.61 +0.50 (+1.13%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥2575.33亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.37
股息率
0.96%
52 周区间
31.81 – 51.43
今开 / 最高 / 最低
43.91 / 44.78 / 43.71

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康2/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂牧原股份

牧原股份的强项是估值（3/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 88.27，现价低于估值 49.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.6%，最新净资产收益率 19.9%。
  • 财务健康 资产负债率 54.2%，有息负债占净资产 87.6%，流动比率 0.78。
  • 分红 当前股息率 0.96%，最近一年派息率 47.0%。

近一年股价

51.2532.362026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.1% · 前复权收盘价

估值：牧原股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 88.27，现价低于估值 49.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 49.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 49.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 49.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥128.56亿；前 5 年增速 18.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥152.60亿¥140.64亿
2027¥181.14亿¥153.87亿
2028¥215.02亿¥168.34亿
2029¥255.23亿¥184.17亿
2030¥302.97亿¥201.49亿
2031¥349.51亿¥214.23亿
2032¥391.53亿¥221.19亿
2033¥425.52亿¥221.55亿
2034¥448.24亿¥215.10亿
2035¥457.21亿¥202.22亿
终值¥3173.25亿

市盈率河流图

9.5 倍18 倍26 倍35 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看牧原股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -5.5%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：5.3320202021每股收益：1.2820212022每股收益：2.4920222023每股收益：-0.7920232024每股收益：3.3020242025每股收益：2.8820252026E每股收益：-0.742026E2027E每股收益：4.202027E2028E每股收益：4.822028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.748
2027E4.208
2028E4.828

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：牧原股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.6%，最新净资产收益率 19.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -12.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -12.7% vs 5 年 -11.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.9%
  • 净利率同比提升 13.0% → 10.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：56.1亿2016净利润：23.2亿20162017营收：100亿2017净利润：23.7亿20172018营收：134亿2018净利润：5.2亿20182019营收：202亿2019净利润：61.1亿20192020营收：563亿2020净利润：275亿20202021营收：789亿2021净利润：69亿20212022营收：1248亿2022净利润：133亿20222023营收：1109亿2023净利润：-42.6亿20232024营收：1379亿2024净利润：179亿20242025营收：1441亿2025净利润：155亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：41%2016ROE：41%20162017净利率：24%2017ROE：19%20172018净利率：4%2018ROE：4%20182019净利率：30%2019ROE：26%20192020净利率：49%2020ROE：54%20202021净利率：9%2021ROE：13%20212022净利率：11%2022ROE：18%20222023净利率：-4%2023ROE：-7%20232024净利率：13%2024ROE：25%20242025净利率：11%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0250亿2016经营现金流：12.8亿2016自由现金流：-30.8亿20162017经营现金流：17.9亿2017自由现金流：-44.9亿20172018经营现金流：13.6亿2018自由现金流：-36.9亿20182019经营现金流：99.9亿2019自由现金流：-31.3亿20192020经营现金流：232亿2020自由现金流：-229亿20202021经营现金流：163亿2021自由现金流：-196亿20212022经营现金流：230亿2022自由现金流：72.7亿20222023经营现金流：98.9亿2023自由现金流：-71.2亿20232024经营现金流：375亿2024自由现金流：252亿20242025经营现金流：301亿2025自由现金流：205亿2025

财务健康：牧原股份的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 54.2%，有息负债占净资产 87.6%，流动比率 0.78。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.78
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 87.6%
  • 负债率较 5 年前下降 62.1% → 87.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 44.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.2%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：129亿2016总负债：72.7亿20162017总资产：240亿2017总负债：113亿20172018总资产：298亿2018总负债：161亿20182019总资产：529亿2019总负债：212亿20192020总资产：1226亿2020总负债：565亿20202021总资产：1773亿2021总负债：1087亿20212022总资产：1929亿2022总负债：1049亿20222023总资产：1954亿2023总负债：1214亿20232024总资产：1876亿2024总负债：1101亿20242025总资产：1717亿2025总负债：930亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：9.8亿2016有息负债：50.7亿20162017现金：42亿2017有息负债：67.7亿20172018现金：27.8亿2018有息负债：91.2亿20182019现金：109亿2019有息负债：84.7亿20192020现金：146亿2020有息负债：313亿20202021现金：122亿2021有息负债：526亿20212022现金：208亿2022有息负债：584亿20222023现金：194亿2023有息负债：747亿20232024现金：170亿2024有息负债：717亿20242025现金：139亿2025有息负债：681亿2025

分红：牧原股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.96%，最近一年派息率 47.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.96%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.96%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.0%，现金派息率 38.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.6920162017每股分红：0.6920172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.5520192020每股分红：1.4620202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.7420222023每股分红：0.0020232024每股分红：1.4120242025每股分红：1.352025
派息率
0%20%40%2016派息率：31%20162017派息率：58%20172018派息率：29%20182019派息率：33%20192020派息率：27%20202021派息率：19%20212022派息率：30%202220232024派息率：43%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥0.4310派4.269999元(含税,扣税后3.842999元)
20252025-10-16¥0.9310派9.275214元(含税,扣税后8.347693元)
20242025-06-26¥0.5710派5.742689元(含税,扣税后5.16842元)
20242024-12-30¥0.8310派8.34793元(含税,扣税后7.513137元)
20222023-07-13¥0.7410派7.381783元(含税,扣税后6.643605元)
20212022-06-09¥0.2510派2.48023元(含税,扣税后2.232207元)
20202021-06-03¥1.4610转4.00派14.61元(含税,扣税后13.149元)
20192020-06-04¥0.5510转7.00派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20182019-07-04¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-07-03¥0.6910转8.00派6.90元(含税,扣税后6.21元)
20162017-07-11¥0.6910派6.91元(含税,扣税后6.219元)
20152016-07-08¥0.3510转10.00派3.53元(含税,扣税后3.177元)

公司概况：牧原股份

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-01-28
员工人数
127,550 人
公司官网
muyuanfoods.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。