良信股份 002706

¥8.34 -0.19 (-2.23%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥93.67亿
市盈率(TTM)
45.5
市净率
2.17
股息率
2.40%
52 周区间
7.49 – 15.40
今开 / 最高 / 最低
8.55 / 8.58 / 8.34

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂良信股份

良信股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.92，现价高于估值 69.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 6.2%。
  • 财务健康 资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 2.02。
  • 分红 当前股息率 2.40%，最近一年派息率 80.0%。

近一年股价

15.067.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.7% · 前复权收盘价

估值：良信股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.92，现价高于估值 69.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 69.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -69.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 45.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.28
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 69.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.30亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.56亿¥1.44亿
2027¥1.87亿¥1.59亿
2028¥2.25亿¥1.76亿
2029¥2.70亿¥1.95亿
2030¥3.24亿¥2.15亿
2031¥3.77亿¥2.31亿
2032¥4.25亿¥2.40亿
2033¥4.64亿¥2.42亿
2034¥4.90亿¥2.35亿
2035¥5.00亿¥2.21亿
终值¥34.71亿

市盈率河流图

14 倍25 倍36 倍45 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看良信股份？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.7%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3720202021每股收益：0.4220212022每股收益：0.4020222023每股收益：0.4720232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.2520252026E每股收益：0.292026E2027E每股收益：0.402027E2028E每股收益：0.622028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.297
2027E0.407
2028E0.627

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：良信股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 6.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -10.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -10.7% vs 5 年 -7.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.2%
  • 净利率同比提升 7.4% → 5.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：12.3亿2016净利润：1.6亿20162017营收：14.5亿2017净利润：2.1亿20172018营收：15.7亿2018净利润：2.2亿20182019营收：20.4亿2019净利润：2.7亿20192020营收：30.2亿2020净利润：3.8亿20202021营收：40.3亿2021净利润：4.2亿20212022营收：41.6亿2022净利润：4.2亿20222023营收：45.9亿2023净利润：5.1亿20232024营收：42.4亿2024净利润：3.1亿20242025营收：44.8亿2025净利润：2.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：13%2016ROE：10%20162017净利率：14%2017ROE：12%20172018净利率：14%2018ROE：13%20182019净利率：13%2019ROE：15%20192020净利率：12%2020ROE：18%20202021净利率：10%2021ROE：19%20212022净利率：10%2022ROE：11%20222023净利率：11%2023ROE：12%20232024净利率：7%2024ROE：8%20242025净利率：6%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.2亿2016自由现金流：6560万20162017经营现金流：1.7亿2017自由现金流：4083万20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：1338万20182019经营现金流：3.3亿2019自由现金流：1228万20192020经营现金流：6.3亿2020自由现金流：2.4亿20202021经营现金流：3.8亿2021自由现金流：-2.1亿20212022经营现金流：4.6亿2022自由现金流：-2203万20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：4.6亿2024自由现金流：1.7亿20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：-2978万2025

财务健康：良信股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 2.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 123.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：18.9亿2016总负债：3.4亿20162017总资产：20.3亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：21.7亿2018总负债：4.1亿20182019总资产：23.3亿2019总负债：5.2亿20192020总资产：32.6亿2020总负债：12.2亿20202021总资产：44.2亿2021总负债：22.1亿20212022总资产：57亿2022总负债：19.6亿20222023总资产：58.2亿2023总负债：16.8亿20232024总资产：55.1亿2024总负债：15.3亿20242025总资产：59.9亿2025总负债：16.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2亿2016有息负债：020162017现金：1.3亿2017有息负债：020172018现金：1.5亿2018有息负债：020182019现金：2.9亿2019有息负债：020192020现金：5.5亿2020有息负债：3003万20202021现金：6.2亿2021有息负债：5.2亿20212022现金：9.3亿2022有息负债：4.3亿20222023现金：10.2亿2023有息负债：2.1亿20232024现金：5.7亿2024有息负债：2659万20242025现金：8.6亿2025有息负债：1.8亿2025

分红：良信股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.40%，最近一年派息率 80.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.40%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.40%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.40%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 80.0%，现金派息率 -754.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4020162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2220242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%2016派息率：121%20162017派息率：93%20172018派息率：89%20182019派息率：71%20192020派息率：81%202020212022派息率：100%20222023派息率：53%20232024派息率：79%20242025派息率：80%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-05-13¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20232024-05-14¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-05-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222022-09-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-04-27¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-04-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-04-24¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-04-25¥0.2510转5.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-04-26¥0.4010转10.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20152016-05-17¥0.5010转10.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20142015-04-30¥0.3510转3.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：良信股份

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-01-21
员工人数
2,652 人
公司官网
sh-liangxin.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。