新宝股份 002705

¥11.07 -0.16 (-1.42%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥89.87亿
市盈率(TTM)
23.6
市净率
1.07
股息率
2.71%
52 周区间
10.55 – 19.38
今开 / 最高 / 最低
11.25 / 11.38 / 11.07

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂新宝股份

新宝股份的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.37，现价高于估值 228.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 11.6%。
  • 财务健康 资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 2.71%，最近一年派息率 36.3%。

近一年股价

18.4510.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.0% · 前复权收盘价

估值：新宝股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.37，现价高于估值 228.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 228.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -228.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 228.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.11亿；前 5 年增速 -1.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.08亿¥1.92亿
2027¥2.05亿¥1.75亿
2028¥2.03亿¥1.59亿
2029¥2.00亿¥1.44亿
2030¥1.97亿¥1.31亿
2031¥1.96亿¥1.20亿
2032¥1.96亿¥1.11亿
2033¥1.97亿¥1.03亿
2034¥2.00亿¥9600.67万
2035¥2.04亿¥9025.51万
终值¥14.16亿

市盈率河流图

9.5 倍19 倍29 倍39 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新宝股份？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -1.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -1.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -1.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -1.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.9%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.4020202021每股收益：0.9620212022每股收益：1.1720222023每股收益：1.1920232024每股收益：1.2920242025每股收益：1.2420252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.962027E2028E每股收益：1.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.523
2027E0.963
2028E1.193

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：新宝股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 11.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.0% vs 5 年 -2.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.6%
  • 净利率同比提升 6.3% → 6.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：69.9亿2016净利润：4.3亿20162017营收：82.2亿2017净利润：4.1亿20172018营收：84.4亿2018净利润：5亿20182019营收：91.2亿2019净利润：6.9亿20192020营收：132亿2020净利润：11.2亿20202021营收：149亿2021净利润：7.9亿20212022营收：137亿2022净利润：9.6亿20222023营收：146亿2023净利润：9.8亿20232024营收：168亿2024净利润：10.5亿20242025营收：162亿2025净利润：10亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：6%2016ROE：16%20162017净利率：5%2017ROE：11%20172018净利率：6%2018ROE：13%20182019净利率：8%2019ROE：16%20192020净利率：8%2020ROE：19%20202021净利率：5%2021ROE：13%20212022净利率：7%2022ROE：14%20222023净利率：7%2023ROE：13%20232024净利率：6%2024ROE：13%20242025净利率：6%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：9.6亿2016自由现金流：5.4亿20162017经营现金流：4.6亿2017自由现金流：-4590万20172018经营现金流：4.5亿2018自由现金流：-2.8亿20182019经营现金流：14.4亿2019自由现金流：8.3亿20192020经营现金流：25.1亿2020自由现金流：15.8亿20202021经营现金流：8.5亿2021自由现金流：-2.3亿20212022经营现金流：14.2亿2022自由现金流：3.9亿20222023经营现金流：19.1亿2023自由现金流：-7571万20232024经营现金流：13.5亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：13.2亿2025自由现金流：3.9亿2025

财务健康：新宝股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.8%
  • 负债率较 5 年前下降 4.9% → 11.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 129.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：54.4亿2016总负债：27.7亿20162017总资产：66.5亿2017总负债：29.1亿20172018总资产：71.3亿2018总负债：32.1亿20182019总资产：81.5亿2019总负债：38.2亿20192020总资产：125亿2020总负债：63.9亿20202021总资产：126亿2021总负债：64.7亿20212022总资产：129亿2022总负债：57.7亿20222023总资产：144亿2023总负债：67亿20232024总资产：156亿2024总负债：72.4亿20242025总资产：156亿2025总负债：68.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：8.4亿2016有息负债：020162017现金：21.2亿2017有息负债：020172018现金：18.5亿2018有息负债：3.3亿20182019现金：18.4亿2019有息负债：3.4亿20192020现金：42.9亿2020有息负债：3亿20202021现金：36亿2021有息负债：4.8亿20212022现金：44.8亿2022有息负债：9亿20222023现金：37亿2023有息负债：8.2亿20232024现金：33.8亿2024有息负债：8.5亿20242025现金：33.1亿2025有息负债：10.2亿2025

分红：新宝股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.71%，最近一年派息率 36.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.71%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.71%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.71%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.3%，现金派息率 93.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.3520162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3520182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.6020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4520242025每股分红：0.452025
派息率
0%25%50%2016派息率：61%20162017派息率：59%20172018派息率：57%20182019派息率：47%20192020派息率：43%20202021派息率：21%20212022派息率：34%20222023派息率：34%20232024派息率：35%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.3010派3.00元(含税)
20252025-10-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-11¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20232024-06-14¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-06-09¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-06-10¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-06-17¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20192020-06-05¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-06-13¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20172018-06-13¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-06-09¥0.3510转3.00派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20152016-05-31¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：新宝股份

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2014-01-21
员工人数
35,034 人
公司官网
donlim.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 10:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。