万憬能源 002700

¥5.57 +0.07 (+1.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.04亿
市盈率(TTM)
32.7
市净率
1.61
股息率
0.45%
52 周区间
4.86 – 9.70
今开 / 最高 / 最低
5.51 / 5.63 / 5.48

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂万憬能源

万憬能源的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.15，现价高于估值 385.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 1.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.9%。
  • 财务健康 资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.93。
  • 分红 当前股息率 0.45%，最近一年派息率 12.5%。

近一年股价

9.515.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.5% · 前复权收盘价

估值：万憬能源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.15，现价高于估值 385.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 385.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -385.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 385.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3025.66万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3086.18万¥2844.40万
2027¥3147.90万¥2674.00万
2028¥3210.86万¥2513.81万
2029¥3275.08万¥2363.21万
2030¥3340.58万¥2221.64万
2031¥3407.39万¥2088.54万
2032¥3475.54万¥1963.42万
2033¥3545.05万¥1845.80万
2034¥3615.95万¥1735.22万
2035¥3688.27万¥1631.27万
终值¥2.56亿

市盈率河流图

20 倍26 倍31 倍37 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看万憬能源？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 1.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.002020每股收益：-0.4820202021每股收益：-0.4420212022每股收益：0.1920222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.2320242025每股收益：0.202025

过往业绩：万憬能源赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.9%
  • 净利率同比提升 13.3% → 11.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.5亿2016净利润：8006万20162017营收：3.6亿2017净利润：7577万20172018营收：4.1亿2018净利润：6976万20182019营收：5.2亿2019净利润：7014万20192020营收：4.2亿2020净利润：-2亿20202021营收：5.9亿2021净利润：-1.9亿20212022营收：5.8亿2022净利润：7798万20222023营收：6.7亿2023净利润：9911万20232024营收：7亿2024净利润：9318万20242025营收：6.9亿2025净利润：8129万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%2016净利率：23%2016ROE：9%20162017净利率：21%2017ROE：8%20172018净利率：17%2018ROE：7%20182019净利率：14%2019ROE：7%20192020净利率：-48%2020ROE：-24%20202021净利率：-32%2021ROE：-30%20212022净利率：13%2022ROE：11%20222023净利率：15%2023ROE：13%20232024净利率：13%2024ROE：7%20242025净利率：12%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿-2.5亿02016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：6231万20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：8477万20172018经营现金流：8006万2018自由现金流：-953万20182019经营现金流：-5.3亿2019自由现金流：-5.5亿20192020经营现金流：2亿2020自由现金流：1.7亿20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：3821万20212022经营现金流：1.3亿2022自由现金流：2261万20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：1.3亿20232024经营现金流：5586万2024自由现金流：-6333万20242025经营现金流：9879万2025自由现金流：2726万2025

财务健康：万憬能源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 4.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：10.7亿2016总负债：1.6亿20162017总资产：11.3亿2017总负债：1.5亿20172018总资产：12.5亿2018总负债：1.8亿20182019总资产：13.3亿2019总负债：2亿20192020总资产：10.9亿2020总负债：2亿20202021总资产：8.5亿2021总负债：2.3亿20212022总资产：9.4亿2022总负债：2.3亿20222023总资产：10.8亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：15.6亿2024总负债：2.2亿20242025总资产：16.1亿2025总负债：2.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4.9亿2016有息负债：020162017现金：5.7亿2017有息负债：020172018现金：6.1亿2018有息负债：50万20182019现金：7694万2019有息负债：504万20192020现金：2.2亿2020有息负债：020202021现金：2亿2021有息负债：312万20212022现金：4.4亿2022有息负债：29万20222023现金：4.5亿2023有息负债：22万20232024现金：8.1亿2024有息负债：38万20242025现金：2.1亿2025有息负债：38万2025

分红：万憬能源给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.45%，最近一年派息率 12.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 12.5%，现金派息率 37.9%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%2016派息率：17%20162017派息率：17%20172018派息率：18%20182019派息率：21%20192020派息率：-7%202020212022派息率：32%20222023派息率：30%20232024派息率：29%20242025派息率：13%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-17¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20242025-05-30¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20232024-07-10¥0.0710派0.72元(含税,扣税后0.648元)
20222023-06-15¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-06-25¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20192020-07-10¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20182019-05-30¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20172018-05-08¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-05-10¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20152016-05-06¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20142015-04-30¥0.0810转8.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20132014-05-26¥0.1210转10.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：万憬能源

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-09-21
员工人数
497 人
公司官网
hytrq.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。