红旗连锁 002697

¥5.35 +0.08 (+1.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥72.76亿
市盈率(TTM)
15.5
市净率
1.45
股息率
2.00%
52 周区间
4.05 – 7.43
今开 / 最高 / 最低
5.18 / 5.48 / 5.08

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂红旗连锁

红旗连锁的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 52.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -0.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.1%，最新净资产收益率 10.0%。
  • 财务健康 资产负债率 42.3%，有息负债占净资产 8.2%，流动比率 1.60。
  • 分红 当前股息率 2.00%，最近一年派息率 30.6%。

近一年股价

6.924.152026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.2% · 前复权收盘价

估值：红旗连锁的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 52.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 52.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 52.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 52.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.67亿；前 5 年增速 -1.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.56亿¥10.65亿
2027¥11.44亿¥9.72亿
2028¥11.33亿¥8.87亿
2029¥11.22亿¥8.10亿
2030¥11.11亿¥7.39亿
2031¥11.07亿¥6.78亿
2032¥11.09亿¥6.27亿
2033¥11.18亿¥5.82亿
2034¥11.34亿¥5.44亿
2035¥11.56亿¥5.11亿
终值¥80.26亿

市盈率河流图

11 倍13 倍15 倍17 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红旗连锁？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -0.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3720202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.3620222023每股收益：0.4120232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.352025

过往业绩：红旗连锁赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.1%，最新净资产收益率 10.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -7.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -7.9% vs 5 年 -1.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.0%
  • 净利率同比提升 5.1% → 5.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：63.2亿2016净利润：1.4亿20162017营收：69.4亿2017净利润：1.6亿20172018营收：72.2亿2018净利润：3.2亿20182019营收：78.2亿2019净利润：5.2亿20192020营收：90.5亿2020净利润：5亿20202021营收：93.5亿2021净利润：4.8亿20212022营收：100亿2022净利润：4.9亿20222023营收：101亿2023净利润：5.6亿20232024营收：101亿2024净利润：5.2亿20242025营收：95.6亿2025净利润：4.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：2%2016ROE：7%20162017净利率：2%2017ROE：7%20172018净利率：4%2018ROE：12%20182019净利率：7%2019ROE：17%20192020净利率：6%2020ROE：15%20202021净利率：5%2021ROE：13%20212022净利率：5%2022ROE：12%20222023净利率：6%2023ROE：14%20232024净利率：5%2024ROE：12%20242025净利率：5%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.7亿2016自由现金流：-9461万20162017经营现金流：4.8亿2017自由现金流：3.9亿20172018经营现金流：6.6亿2018自由现金流：5.6亿20182019经营现金流：2.8亿2019自由现金流：1亿20192020经营现金流：4.9亿2020自由现金流：3.6亿20202021经营现金流：10.4亿2021自由现金流：9.1亿20212022经营现金流：14.7亿2022自由现金流：14.1亿20222023经营现金流：12.4亿2023自由现金流：11.7亿20232024经营现金流：11.9亿2024自由现金流：11.6亿20242025经营现金流：11.8亿2025自由现金流：11.7亿2025

财务健康：红旗连锁的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 42.3%，有息负债占净资产 8.2%，流动比率 1.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.2%
  • 负债率较 5 年前下降 14.6% → 8.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 299.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：39.9亿2016总负债：18.1亿20162017总资产：43.1亿2017总负债：19.9亿20172018总资产：47.9亿2018总负债：21.8亿20182019总资产：51.1亿2019总负债：20.5亿20192020总资产：61.2亿2020总负债：26.8亿20202021总资产：75.3亿2021总负债：38.4亿20212022总资产：81.9亿2022总负债：40.4亿20222023总资产：81.1亿2023总负债：40亿20232024总资产：82.9亿2024总负债：38.2亿20242025总资产：83.1亿2025总负债：35.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：3.6亿2016有息负债：1亿20162017现金：8.9亿2017有息负债：2亿20172018现金：11.2亿2018有息负债：2亿20182019现金：7.7亿2019有息负债：100万20192020现金：20.1亿2020有息负债：5亿20202021现金：12.4亿2021有息负债：5.6亿20212022现金：20.8亿2022有息负债：5.3亿20222023现金：17.4亿2023有息负债：5亿20232024现金：25亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：29.3亿2025有息负债：3.9亿2025

分红：红旗连锁给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.00%，最近一年派息率 30.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.6%，现金派息率 12.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0920192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.4420222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.112025
派息率
0%50%100%2016派息率：17%20162017派息率：18%20172018派息率：22%20182019派息率：23%20192020派息率：23%20202021派息率：25%20212022派息率：123%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1110派1.07元(含税,扣税后0.963元)
20242025-05-28¥0.1110派1.15元(含税,扣税后1.035元)
20232024-05-14¥0.1210派1.24元(含税,扣税后1.116元)
20222023-05-23¥0.4410派4.42元(含税,扣税后3.978元)
20212022-05-13¥0.0110派0.14元(含税,扣税后0.126元)
20212021-09-16¥0.0710派0.74元(含税,扣税后0.666元)
20202021-05-14¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20192020-05-14¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.783元)
20182019-05-14¥0.0510派0.53元(含税,扣税后0.477元)
20172018-06-01¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20162017-04-25¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20152015-09-28¥0.0510送2.00转5.00派0.50元(含税,扣税后0.048832元)

公司概况：红旗连锁

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-09-05
员工人数
14,313 人
公司官网
hqls.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。