克明食品 002661

¥6.97 +0.05 (+0.72%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥22.57亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.05
股息率
4.30%
52 周区间
6.61 – 9.73
今开 / 最高 / 最低
7.01 / 7.03 / 6.92

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红3/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂克明食品

克明食品的强项是估值（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.82，现价低于估值 10.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.9%，最新净资产收益率 4.1%。
  • 财务健康 资产负债率 56.1%，有息负债占净资产 99.4%，流动比率 0.62。
  • 分红 当前股息率 4.30%，最近一年派息率 100.0%。

近一年股价

9.626.812026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.5% · 前复权收盘价

估值：克明食品的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.82，现价低于估值 10.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 10.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 10.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 22.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 10.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.41亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.29亿¥2.11亿
2027¥2.18亿¥1.85亿
2028¥2.07亿¥1.62亿
2029¥1.97亿¥1.42亿
2030¥1.87亿¥1.24亿
2031¥1.80亿¥1.10亿
2032¥1.76亿¥9945.69万
2033¥1.75亿¥9093.21万
2034¥1.76亿¥8431.12万
2035¥1.79亿¥7926.03万
终值¥12.44亿

市盈率河流图

11 倍22 倍33 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看克明食品？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -16.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -16.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -16.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -16.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.9120202021每股收益：0.2020212022每股收益：0.5120222023每股收益：-0.2020232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.302025

过往业绩：克明食品赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.9%，最新净资产收益率 4.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -33.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -33.3% vs 5 年 -19.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.1%
  • 净利率同比提升 3.2% → 2.1%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：21.6亿2016净利润：1.4亿20162017营收：22.7亿2017净利润：1.1亿20172018营收：28.6亿2018净利润：1.9亿20182019营收：30.3亿2019净利润：2.1亿20192020营收：39.6亿2020净利润：2.9亿20202021营收：43.3亿2021净利润：6747万20212022营收：60.6亿2022净利润：1.7亿20222023营收：51.8亿2023净利润：-6565万20232024营收：45.7亿2024净利润：1.5亿20242025营收：43.3亿2025净利润：9228万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：5%2017ROE：5%20172018净利率：7%2018ROE：8%20182019净利率：7%2019ROE：9%20192020净利率：7%2020ROE：11%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：3%2022ROE：5%20222023净利率：-1%2023ROE：-3%20232024净利率：3%2024ROE：6%20242025净利率：2%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2717万2016自由现金流：-2.3亿20162017经营现金流：-2194万2017自由现金流：-2.9亿20172018经营现金流：2.2亿2018自由现金流：-3.1亿20182019经营现金流：3.8亿2019自由现金流：-2433万20192020经营现金流：4.1亿2020自由现金流：-1352万20202021经营现金流：3.5亿2021自由现金流：-3781万20212022经营现金流：3.1亿2022自由现金流：-3.3亿20222023经营现金流：7.5亿2023自由现金流：2.7亿20232024经营现金流：2.8亿2024自由现金流：-6218万20242025经营现金流：7.3亿2025自由现金流：5.1亿2025

财务健康：克明食品的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 56.1%，有息负债占净资产 99.4%，流动比率 0.62。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.62
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 99.4%
  • 负债率较 5 年前下降 26.4% → 99.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.1%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：24.7亿2016总负债：3.7亿20162017总资产：29.9亿2017总负债：8.4亿20172018总资产：39.6亿2018总负债：17.2亿20182019总资产：41.2亿2019总负债：18.7亿20192020总资产：38.5亿2020总负债：12.9亿20202021总资产：38.8亿2021总负债：12.9亿20212022总资产：63.3亿2022总负债：25.7亿20222023总资产：58.3亿2023总负债：30.4亿20232024总资产：61.3亿2024总负债：33.4亿20242025总资产：58.5亿2025总负债：32.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：9668万2016有息负债：5000万20162017现金：3.2亿2017有息负债：5.3亿20172018现金：4.2亿2018有息负债：11.8亿20182019现金：4.9亿2019有息负债：9.2亿20192020现金：4.3亿2020有息负债：6.8亿20202021现金：2.5亿2021有息负债：5.5亿20212022现金：3.9亿2022有息负债：13.5亿20222023现金：4.5亿2023有息负债：20.7亿20232024现金：3.6亿2024有息负债：24.1亿20242025现金：3.2亿2025有息负债：22.4亿2025

分红：克明食品给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.30%，最近一年派息率 100.0%。

  • 派发现金分红 股息率 4.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.30%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.0%，现金派息率 19.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%2016派息率：48%20162017派息率：59%20172018派息率：44%20182019派息率：40%20192020派息率：33%20202021派息率：98%20212022派息率：39%202220232024派息率：111%20242025派息率：100%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252026-01-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-04-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-09-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-17¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-05-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-06-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-03-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-01¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-04-28¥0.5010转20.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：克明食品

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-03-16
员工人数
4,740 人
公司官网
kemen.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。