凯文教育 002659

¥4.30 -0.09 (-2.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥25.73亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.20
股息率
0.00%
52 周区间
3.60 – 7.41
今开 / 最高 / 最低
4.38 / 4.39 / 4.27

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康5/6分红0/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂凯文教育

凯文教育的强项是财务健康（5/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 166.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。
  • 财务健康 资产负债率 27.5%，有息负债占净资产 26.2%，流动比率 1.21。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.193.722026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.1% · 前复权收盘价

估值：凯文教育的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 166.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 166.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -166.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 166.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6148.41万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6271.38万¥5780.07万
2027¥6396.81万¥5433.80万
2028¥6524.75万¥5108.28万
2029¥6655.24万¥4802.25万
2030¥6788.34万¥4514.56万
2031¥6924.11万¥4244.10万
2032¥7062.59万¥3989.85万
2033¥7203.85万¥3750.82万
2034¥7347.92万¥3526.12万
2035¥7494.88万¥3314.88万
终值¥5.20亿

市盈率河流图

45 倍50 倍60 倍70 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凯文教育？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：-0.2420202021每股收益：-0.2020212022每股收益：-0.1620222023每股收益：-0.0820232024每股收益：-0.0620242025每股收益：-0.032025

过往业绩：凯文教育赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.8%
  • 净利率同比提升 -11.6% → -4.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：3.2亿2016净利润：-9627万20162017营收：6.2亿2017净利润：2326万20172018营收：2.4亿2018净利润：-9795万20182019营收：7.9亿2019净利润：3795万20192020营收：3.2亿2020净利润：-1.3亿20202021营收：2.8亿2021净利润：-1.2亿20212022营收：1.7亿2022净利润：-9651万20222023营收：2.5亿2023净利润：-4972万20232024营收：3.2亿2024净利润：-3696万20242025营收：3.5亿2025净利润：-1704万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%-25%0%2016净利率：-30%2016ROE：-4%20162017净利率：4%2017ROE：1%20172018净利率：-41%2018ROE：-5%20182019净利率：5%2019ROE：2%20192020净利率：-40%2020ROE：-5%20202021净利率：-42%2021ROE：-5%20212022净利率：-56%2022ROE：-4%20222023净利率：-20%2023ROE：-2%20232024净利率：-12%2024ROE：-2%20242025净利率：-5%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿-5亿02016经营现金流：-3.2亿2016自由现金流：-11.5亿20162017经营现金流：-1.8亿2017自由现金流：-10.5亿20172018经营现金流：53万2018自由现金流：-5.6亿20182019经营现金流：2205万2019自由现金流：-1.2亿20192020经营现金流：350万2020自由现金流：-8675万20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：6145万20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：2亿20222023经营现金流：6514万2023自由现金流：5200万20232024经营现金流：5583万2024自由现金流：5245万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：8000万2025

财务健康：凯文教育的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 27.5%，有息负债占净资产 26.2%，流动比率 1.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.2%
  • 负债率较 5 年前下降 49.8% → 26.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：38亿2016总负债：13.1亿20162017总资产：31.5亿2017总负债：9.3亿20172018总资产：38.1亿2018总负债：16.9亿20182019总资产：37亿2019总负债：15.5亿20192020总资产：41.1亿2020总负债：16.3亿20202021总资产：34.8亿2021总负债：11.4亿20212022总资产：32.4亿2022总负债：9.9亿20222023总资产：31.1亿2023总负债：9.1亿20232024总资产：31.1亿2024总负债：9.5亿20242025总资产：29.7亿2025总负债：8.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.7亿2016有息负债：2.9亿20162017现金：1.7亿2017有息负债：2.8亿20172018现金：5亿2018有息负债：12亿20182019现金：5.5亿2019有息负债：10.4亿20192020现金：8.8亿2020有息负债：12.3亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：10.4亿20212022现金：4.4亿2022有息负债：8亿20222023现金：4亿2023有息负债：7.5亿20232024现金：3亿2024有息负债：6.6亿20242025现金：2.3亿2025有息负债：5.6亿2025

分红：凯文教育给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20142015-06-12¥0.0010派0.04元(含税,扣税后0.036元)
20122013-06-18¥0.0810转10.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20112012-06-01¥0.1110派1.15元(含税,扣税后1.035元)

公司概况：凯文教育

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2012-03-09
员工人数
330 人
公司官网
kaiwenedu.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。