佛慈制药 002644

¥7.51 -0.02 (-0.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.35亿
市盈率(TTM)
62.0
市净率
2.08
股息率
1.07%
52 周区间
6.57 – 10.94
今开 / 最高 / 最低
7.51 / 7.61 / 7.47

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂佛慈制药

佛慈制药的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 367.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.5%，最新净资产收益率 2.7%。
  • 财务健康 资产负债率 27.2%，有息负债占净资产 2.4%，流动比率 3.02。
  • 分红 当前股息率 1.07%，最近一年派息率 20.7%。

近一年股价

9.946.752026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.3% · 前复权收盘价

估值：佛慈制药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.61，现价高于估值 367.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 367.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -367.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 62.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.08 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 367.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7811.24万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7420.67万¥6839.33万
2027¥7049.64万¥5988.35万
2028¥6697.16万¥5243.26万
2029¥6362.30万¥4590.87万
2030¥6044.19万¥4019.66万
2031¥5826.59万¥3571.38万
2032¥5698.41万¥3219.18万
2033¥5652.82万¥2943.25万
2034¥5686.74万¥2728.95万
2035¥5800.47万¥2565.47万
终值¥4.03亿

市盈率河流图

34 倍45 倍55 倍70 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看佛慈制药？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2120202021每股收益：0.1820212022每股收益：0.2120222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.1220242025每股收益：0.102025

过往业绩：佛慈制药赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.5%，最新净资产收益率 2.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.0% vs 5 年 -14.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.7%
  • 净利率同比提升 6.1% → 5.4%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：3.6亿2016净利润：6093万20162017营收：5亿2017净利润：7409万20172018营收：5.4亿2018净利润：7428万20182019营收：6.3亿2019净利润：7485万20192020营收：6.7亿2020净利润：1.1亿20202021营收：8.2亿2021净利润：9326万20212022营收：10.4亿2022净利润：1.1亿20222023营收：11.6亿2023净利润：6719万20232024营收：9.8亿2024净利润：6007万20242025营收：9.2亿2025净利润：4921万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：17%2016ROE：5%20162017净利率：15%2017ROE：5%20172018净利率：14%2018ROE：5%20182019净利率：12%2019ROE：5%20192020净利率：16%2020ROE：7%20202021净利率：11%2021ROE：6%20212022净利率：10%2022ROE：6%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：6%2024ROE：3%20242025净利率：5%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02016经营现金流：5690万2016自由现金流：-2.1亿20162017经营现金流：6642万2017自由现金流：-3.8亿20172018经营现金流：3666万2018自由现金流：-2.2亿20182019经营现金流：4782万2019自由现金流：-4533万20192020经营现金流：6289万2020自由现金流：-5969万20202021经营现金流：1185万2021自由现金流：-2095万20212022经营现金流：8661万2022自由现金流：4508万20222023经营现金流：6571万2023自由现金流：4324万20232024经营现金流：3898万2024自由现金流：2570万20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：佛慈制药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.2%，有息负债占净资产 2.4%，流动比率 3.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 418.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：20.4亿2016总负债：7.5亿20162017总资产：23.5亿2017总负债：9.9亿20172018总资产：25.2亿2018总负债：10.8亿20182019总资产：23.1亿2019总负债：8亿20192020总资产：23.9亿2020总负债：8亿20202021总资产：23.5亿2021总负债：7.2亿20212022总资产：26.1亿2022总负债：8.7亿20222023总资产：25.3亿2023总负债：7.6亿20232024总资产：24.7亿2024总负债：6.5亿20242025总资产：25.5亿2025总负债：6.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：4.2亿2016有息负债：020162017现金：7020万2017有息负债：020172018现金：4.7亿2018有息负债：1725万20182019现金：4.3亿2019有息负债：1452万20192020现金：4.2亿2020有息负债：3398万20202021现金：3.7亿2021有息负债：1470万20212022现金：4亿2022有息负债：1427万20222023现金：4.1亿2023有息负债：2469万20232024现金：4亿2024有息负债：2654万20242025现金：5.2亿2025有息负债：4398万2025

分红：佛慈制药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.07%，最近一年派息率 20.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.07%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.07%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -30.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.7%，现金派息率 6.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.022025
派息率
0%20%40%2016派息率：10%20162017派息率：9%20172018派息率：9%20182019派息率：41%20192020派息率：57%20202021派息率：5%20212022派息率：23%20222023派息率：23%20232024派息率：10%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-22¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-06-26¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-06-24¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20232024-06-25¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-06-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-05-27¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20202021-07-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-05¥0.0110派0.13元(含税,扣税后0.117元)
20172018-04-26¥0.0110派0.13元(含税,扣税后0.117元)
20162017-06-09¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20152016-06-07¥0.0110派0.09元(含税,扣税后0.081元)

公司概况：佛慈制药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-12-22
员工人数
1,332 人
公司官网
fczy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。