德尔未来 002631

¥9.58 -0.66 (-6.45%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥76.38亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.82
股息率
0.00%
52 周区间
4.96 – 14.75
今开 / 最高 / 最低
10.20 / 10.23 / 9.49

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂德尔未来

德尔未来的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 1368.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 31.9%，有息负债占净资产 10.4%，流动比率 2.56。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

14.145.082026-012026-042026-072026-10
近一年 +86.2% · 前复权收盘价

估值：德尔未来的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 1368.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1368.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1368.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1368.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3314.30万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3380.59万¥3115.75万
2027¥3448.20万¥2929.09万
2028¥3517.16万¥2753.62万
2029¥3587.51万¥2588.65万
2030¥3659.26万¥2433.57万
2031¥3732.44万¥2287.78万
2032¥3807.09万¥2150.73万
2033¥3883.23万¥2021.88万
2034¥3960.90万¥1900.75万
2035¥4040.12万¥1786.88万
终值¥2.80亿

市盈率河流图

45 倍80 倍110 倍145 倍180 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看德尔未来？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -16.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：-0.0420202021每股收益：0.1220212022每股收益：-0.0320222023每股收益：0.0520232024每股收益：-0.1320242025每股收益：-0.282025

过往业绩：德尔未来赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -10.8%
  • 净利率同比提升 -5.9% → -18.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.3亿2016净利润：1.9亿20162017营收：16亿2017净利润：8564万20172018营收：17.7亿2018净利润：1亿20182019营收：18亿2019净利润：7969万20192020营收：15.7亿2020净利润：-2698万20202021营收：20.3亿2021净利润：7614万20212022营收：19.7亿2022净利润：-1921万20222023营收：19.3亿2023净利润：3176万20232024营收：15.2亿2024净利润：-8952万20242025营收：11.7亿2025净利润：-2.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：17%2016ROE：13%20162017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：6%2018ROE：6%20182019净利率：4%2019ROE：4%20192020净利率：-2%2020ROE：-2%20202021净利率：4%2021ROE：4%20212022净利率：-1%2022ROE：-1%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：-6%2024ROE：-4%20242025净利率：-19%2025ROE：-11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：2亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：1.4亿20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：6843万2019自由现金流：-4876万20192020经营现金流：2923万2020自由现金流：-5475万20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：8505万2024自由现金流：7126万20242025经营现金流：-1.3亿2025自由现金流：-1.4亿2025

财务健康：德尔未来的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 31.9%，有息负债占净资产 10.4%，流动比率 2.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.4%
  • 负债率较 5 年前下降 39.0% → 10.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -60.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.9%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：19.4亿2016总负债：4.4亿20162017总资产：22.4亿2017总负债：6.2亿20172018总资产：25.7亿2018总负债：8.2亿20182019总资产：33.8亿2019总负债：14.6亿20192020总资产：34.1亿2020总负债：15.9亿20202021总资产：39.9亿2021总负债：21.4亿20212022总资产：44亿2022总负债：26亿20222023总资产：46.4亿2023总负债：28.3亿20232024总资产：37.4亿2024总负债：14.8亿20242025总资产：29.9亿2025总负债：9.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：3.5亿2016有息负债：2000万20162017现金：2.5亿2017有息负债：020172018现金：4.7亿2018有息负债：5950万20182019现金：13.1亿2019有息负债：6.2亿20192020现金：8.9亿2020有息负债：6.9亿20202021现金：9.5亿2021有息负债：7.3亿20212022现金：13亿2022有息负债：10.4亿20222023现金：12.9亿2023有息负债：14亿20232024现金：9.7亿2024有息负债：3.7亿20242025现金：12.2亿2025有息负债：2.1亿2025

分红：德尔未来给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.2%，现金派息率 13.9%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
-100%0%2016派息率：10%20162017派息率：15%20172018派息率：38%20182019派息率：50%20192020派息率：-73%20202021派息率：26%20212022派息率：-103%20222023派息率：62%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-05-28¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-06-20¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20212022-06-17¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-05-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-06-01¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-05-27¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-05-21¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-05-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-06-21¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20142015-04-28¥0.0510转10.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20132014-04-28¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-07-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：德尔未来

所属行业
基础材料 · 建筑材料
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-11-11
员工人数
1,455 人
公司官网
der.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。