三峡旅游 002627

¥6.38 -0.12 (-1.85%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥45.02亿
市盈率(TTM)
38.6
市净率
1.41
股息率
0.78%
52 周区间
5.41 – 10.24
今开 / 最高 / 最低
6.49 / 6.56 / 6.37

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂三峡旅游

三峡旅游的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.34，现价高于估值 91.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 65.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 2.1%。
  • 财务健康 资产负债率 18.3%，有息负债占净资产 5.6%，流动比率 2.84。
  • 分红 当前股息率 0.78%，最近一年派息率 56.7%。

近一年股价

9.965.512026-012026-042026-072026-10
近一年 +13.6% · 前复权收盘价

估值：三峡旅游的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.34，现价高于估值 91.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 91.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -91.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 91.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5540.46万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6648.55万¥6127.69万
2027¥7978.26万¥6777.17万
2028¥9573.91万¥7495.49万
2029¥1.15亿¥8289.94万
2030¥1.38亿¥9168.60万
2031¥1.60亿¥9836.18万
2032¥1.81亿¥1.02亿
2033¥1.98亿¥1.03亿
2034¥2.09亿¥1.00亿
2035¥2.13亿¥9416.80万
终值¥14.78亿

市盈率河流图

14 倍225 倍440 倍650 倍865 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三峡旅游？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 65.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 65.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 65.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 65.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -26.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.0920202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.0120222023每股收益：0.1820232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.0920252026E每股收益：0.222026E2027E每股收益：0.312027E2028E每股收益：0.402028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.224
2027E0.314
2028E0.404

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：三峡旅游赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.7%，最新净资产收益率 2.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.0% vs 5 年 0.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.1%
  • 净利率同比提升 15.9% → 8.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：18.4亿2016净利润：5105万20162017营收：20.4亿2017净利润：1.1亿20172018营收：20.2亿2018净利润：9830万20182019营收：22.1亿2019净利润：1.2亿20192020营收：19.5亿2020净利润：4829万20202021营收：21.8亿2021净利润：1.1亿20212022营收：19.1亿2022净利润：440万20222023营收：16亿2023净利润：1.3亿20232024营收：7.4亿2024净利润：1.2亿20242025营收：7.6亿2025净利润：6393万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：3%2016ROE：5%20162017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：5%20182019净利率：5%2019ROE：5%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：5%2021ROE：3%20212022净利率：0%2022ROE：0%20222023净利率：8%2023ROE：4%20232024净利率：16%2024ROE：4%20242025净利率：8%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：-1343万20162017经营现金流：9671万2017自由现金流：-9661万20172018经营现金流：-6026万2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：-7192万2019自由现金流：-4.5亿20192020经营现金流：-1.7亿2020自由现金流：-3.1亿20202021经营现金流：5.8亿2021自由现金流：3.6亿20212022经营现金流：5亿2022自由现金流：3.2亿20222023经营现金流：3.8亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：3.4亿2024自由现金流：8014万20242025经营现金流：2.6亿2025自由现金流：-1亿2025

财务健康：三峡旅游的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.3%，有息负债占净资产 5.6%，流动比率 2.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.6%
  • 负债率较 5 年前下降 53.4% → 5.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 149.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：23亿2016总负债：12.5亿20162017总资产：34.6亿2017总负债：13.4亿20172018总资产：38.9亿2018总负债：16.6亿20182019总资产：42.1亿2019总负债：18.8亿20192020总资产：44.3亿2020总负债：20.7亿20202021总资产：48.1亿2021总负债：15.3亿20212022总资产：43.8亿2022总负债：12亿20222023总资产：42.5亿2023总负债：9.1亿20232024总资产：42.3亿2024总负债：9.1亿20242025总资产：40.2亿2025总负债：7.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.4亿2016有息负债：3.8亿20162017现金：11.7亿2017有息负债：5.2亿20172018现金：8.9亿2018有息负债：8.8亿20182019现金：8.3亿2019有息负债：9.7亿20192020现金：6.7亿2020有息负债：11.9亿20202021现金：13.4亿2021有息负债：7.7亿20212022现金：12.3亿2022有息负债：4.5亿20222023现金：14.6亿2023有息负债：3.8亿20232024现金：14.2亿2024有息负债：3.8亿20242025现金：4.7亿2025有息负债：1.7亿2025

分红：三峡旅游给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.78%，最近一年派息率 56.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.78%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.78%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 56.7%，现金派息率 -35.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.052025
派息率
0%25%50%2016派息率：39%20162017派息率：20%20172018派息率：48%20182019派息率：28%20192020派息率：59%20202021派息率：61%202120222023派息率：56%20232024派息率：62%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-06-19¥0.1010转7.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-07-05¥0.1510转7.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-06-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-07-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-06-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20132014-06-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：三峡旅游

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-11-03
员工人数
2,124 人
公司官网
ycjyjt.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。