姚记科技 002605

¥17.89 -0.62 (-3.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥74.74亿
市盈率(TTM)
19.7
市净率
1.99
股息率
3.91%
52 周区间
16.15 – 30.44
今开 / 最高 / 最低
18.43 / 18.45 / 17.86

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂姚记科技

姚记科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.92，现价低于估值 14.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.4%，最新净资产收益率 12.2%。
  • 财务健康 资产负债率 29.0%，有息负债占净资产 19.0%，流动比率 2.81。
  • 分红 当前股息率 3.91%，最近一年派息率 44.6%。

近一年股价

29.0616.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.2% · 前复权收盘价

估值：姚记科技的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.92，现价低于估值 14.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 14.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 14.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.57
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.99 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 14.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.08亿；前 5 年增速 12.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.47亿¥3.19亿
2027¥3.90亿¥3.31亿
2028¥4.39亿¥3.44亿
2029¥4.94亿¥3.57亿
2030¥5.56亿¥3.70亿
2031¥6.15亿¥3.77亿
2032¥6.66亿¥3.76亿
2033¥7.07亿¥3.68亿
2034¥7.36亿¥3.53亿
2035¥7.51亿¥3.32亿
终值¥52.12亿

市盈率河流图

5.5 倍13 倍21 倍29 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看姚记科技？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.4%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：2.7520202021每股收益：1.4320212022每股收益：0.8620222023每股收益：1.3820232024每股收益：1.3120242025每股收益：1.1220252026E每股收益：1.312026E2027E每股收益：1.492027E2028E每股收益：1.602028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.314
2027E1.494
2028E1.604

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：姚记科技赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.4%，最新净资产收益率 12.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -14.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -14.7% vs 5 年 -16.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.2%
  • 净利率同比提升 16.5% → 17.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：7.1亿2016净利润：9746万20162017营收：6.6亿2017净利润：7683万20172018营收：9.8亿2018净利润：1.4亿20182019营收：17.4亿2019净利润：3.4亿20192020营收：23.5亿2020净利润：10.9亿20202021营收：32.2亿2021净利润：5.7亿20212022营收：31.6亿2022净利润：3.5亿20222023营收：43.1亿2023净利润：5.6亿20232024营收：32.7亿2024净利润：5.4亿20242025营收：26.9亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：14%2016ROE：6%20162017净利率：12%2017ROE：5%20172018净利率：14%2018ROE：7%20182019净利率：20%2019ROE：23%20192020净利率：47%2020ROE：53%20202021净利率：18%2021ROE：23%20212022净利率：11%2022ROE：13%20222023净利率：13%2023ROE：17%20232024净利率：16%2024ROE：15%20242025净利率：17%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：7053万20162017经营现金流：6462万2017自由现金流：-3771万20172018经营现金流：2.6亿2018自由现金流：1.9亿20182019经营现金流：7.1亿2019自由现金流：6.4亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：4.4亿20202021经营现金流：5.4亿2021自由现金流：4.4亿20212022经营现金流：5.8亿2022自由现金流：5.2亿20222023经营现金流：4.5亿2023自由现金流：2亿20232024经营现金流：5.9亿2024自由现金流：4.1亿20242025经营现金流：4.9亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：姚记科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.0%，有息负债占净资产 19.0%，流动比率 2.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 19.0%
  • 负债率较 5 年前下降 35.7% → 19.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 68.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：20亿2016总负债：4.5亿20162017总资产：19.5亿2017总负债：3亿20172018总资产：28.3亿2018总负债：7.8亿20182019总资产：30.2亿2019总负债：14.5亿20192020总资产：38.9亿2020总负债：17.7亿20202021总资产：39.9亿2021总负债：15.3亿20212022总资产：44.1亿2022总负债：16.8亿20222023总资产：47.2亿2023总负债：14.7亿20232024总资产：50.7亿2024总负债：15.2亿20242025总资产：54.2亿2025总负债：15.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.1亿2016有息负债：1亿20162017现金：2.6亿2017有息负债：8000万20172018现金：3.1亿2018有息负债：3.9亿20182019现金：5.1亿2019有息负债：5.9亿20192020现金：6.6亿2020有息负债：7.3亿20202021现金：5.8亿2021有息负债：7.1亿20212022现金：7.6亿2022有息负债：5.2亿20222023现金：7.2亿2023有息负债：4.1亿20232024现金：10.8亿2024有息负债：6.9亿20242025现金：11.9亿2025有息负债：7.3亿2025

分红：姚记科技给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.91%，最近一年派息率 44.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 44.6%，现金派息率 67.7%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.9020232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.502025
派息率
0%25%50%20162017派息率：52%20172018派息率：29%20182019派息率：46%20192020派息率：18%20202021派息率：21%20212022派息率：29%20222023派息率：65%20232024派息率：38%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-14¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-10¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-05¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20232024-06-20¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20222023-06-05¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-08-05¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-18¥0.4010派4.01736元(含税,扣税后3.615624元)
20182019-07-10¥0.1010派1.000108元(含税,扣税后0.900097元)
20172018-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-07-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：姚记科技

所属行业
可选消费 · 休闲用品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-08-05
员工人数
1,654 人
公司官网
yaojikeji.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。