以岭药业 002603

¥15.48 -0.13 (-0.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥258.63亿
市盈率(TTM)
18.7
市净率
2.30
股息率
3.23%
52 周区间
14.22 – 21.08
今开 / 最高 / 最低
15.55 / 15.62 / 15.32

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂以岭药业

以岭药业的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.04，现价高于估值 207.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -18.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.1%，最新净资产收益率 11.7%。
  • 财务健康 资产负债率 19.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.36。
  • 分红 当前股息率 3.23%，最近一年派息率 103.9%。

近一年股价

20.5514.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -3.7% · 前复权收盘价

估值：以岭药业的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.04，现价高于估值 207.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 207.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -207.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 17.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.30 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 207.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.65亿；前 5 年增速 1.1%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.72亿¥5.27亿
2027¥5.78亿¥4.91亿
2028¥5.84亿¥4.57亿
2029¥5.90亿¥4.26亿
2030¥5.97亿¥3.97亿
2031¥6.04亿¥3.70亿
2032¥6.13亿¥3.46亿
2033¥6.23亿¥3.24亿
2034¥6.35亿¥3.04亿
2035¥6.47亿¥2.86亿
终值¥44.92亿

市盈率河流图

15 倍21 倍26 倍32 倍38 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看以岭药业？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -18.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -18.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -18.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -18.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.7320202021每股收益：0.8020212022每股收益：1.4120222023每股收益：0.8120232024每股收益：-0.4320242025每股收益：0.772025

过往业绩：以岭药业赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 1.1%，最新净资产收益率 11.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 1.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.7%
  • 净利率同比提升 -11.1% → 16.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：38.5亿2016净利润：5.3亿20162017营收：40.8亿2017净利润：5.4亿20172018营收：48.1亿2018净利润：6亿20182019营收：58.3亿2019净利润：6.1亿20192020营收：87.8亿2020净利润：12.2亿20202021营收：101亿2021净利润：13.4亿20212022营收：125亿2022净利润：23.6亿20222023营收：103亿2023净利润：13.5亿20232024营收：65.1亿2024净利润：-7.2亿20242025营收：78.3亿2025净利润：12.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：14%2016ROE：10%20162017净利率：13%2017ROE：8%20172018净利率：12%2018ROE：8%20182019净利率：10%2019ROE：8%20192020净利率：14%2020ROE：14%20202021净利率：13%2021ROE：15%20212022净利率：19%2022ROE：22%20222023净利率：13%2023ROE：12%20232024净利率：-11%2024ROE：-7%20242025净利率：16%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：-6569万20172018经营现金流：7237万2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：6893万2019自由现金流：-3.9亿20192020经营现金流：15.9亿2020自由现金流：4.4亿20202021经营现金流：5.3亿2021自由现金流：-1.4亿20212022经营现金流：34.9亿2022自由现金流：32.7亿20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：-1.6亿20232024经营现金流：6.1亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：17.8亿2025自由现金流：15.3亿2025

财务健康：以岭药业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 2.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：62.6亿2016总负债：9.3亿20162017总资产：78.9亿2017总负债：7.8亿20172018总资产：85.6亿2018总负债：9.9亿20182019总资产：90.7亿2019总负债：11.2亿20192020总资产：115亿2020总负债：25.7亿20202021总资产：129亿2021总负债：38.3亿20212022总资产：163亿2022总负债：54.1亿20222023总资产：170亿2023总负债：55.4亿20232024总资产：133亿2024总负债：31.2亿20242025总资产：137亿2025总负债：26.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：5.5亿2016有息负债：1亿20162017现金：8亿2017有息负债：020172018现金：7.8亿2018有息负债：020182019现金：7.3亿2019有息负债：5005万20192020现金：13.4亿2020有息负债：2.7亿20202021现金：10亿2021有息负债：10.1亿20212022现金：19亿2022有息负债：8.6亿20222023现金：9.4亿2023有息负债：14.1亿20232024现金：8.5亿2024有息负债：824万20242025现金：11亿2025有息负债：969万2025

分红：以岭药业给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.23%，最近一年派息率 103.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.23%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.23%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 103.9%，现金派息率 87.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.2020192020每股分红：1.0020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.802025
派息率
0%50%100%2016派息率：21%20162017派息率：22%20172018派息率：20%20182019派息率：39%20192020派息率：137%20202021派息率：37%20212022派息率：35%20222023派息率：37%202320242025派息率：104%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20252025-10-22¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-07-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-07-17¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-07-19¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-07-07¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-06-02¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-07-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-20¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：以岭药业

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-07-28
员工人数
11,343 人
公司官网
yiling.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。