万安科技 002590

¥9.93 -0.29 (-2.84%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.54亿
市盈率(TTM)
24.1
市净率
1.63
股息率
0.86%
52 周区间
8.50 – 16.27
今开 / 最高 / 最低
10.25 / 10.29 / 9.88

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂万安科技

万安科技的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.62，现价高于估值 278.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 39.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 14.0%，流动比率 1.35。
  • 分红 当前股息率 0.86%，最近一年派息率 20.7%。

近一年股价

16.118.562026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.7% · 前复权收盘价

估值：万安科技的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.62，现价高于估值 278.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 278.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -278.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.93
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 278.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4946.09万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5539.63万¥5105.65万
2027¥6204.38万¥5270.34万
2028¥6948.91万¥5440.35万
2029¥7782.77万¥5615.85万
2030¥8716.71万¥5797.01万
2031¥9588.38万¥5877.15万
2032¥1.04亿¥5850.07万
2033¥1.10亿¥5715.27万
2034¥1.14亿¥5478.23万
2035¥1.16亿¥5150.04万
终值¥8.08亿

市盈率河流图

18 倍55 倍95 倍135 倍170 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看万安科技？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 39.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 39.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 39.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 39.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1320202021每股收益：0.0520212022每股收益：0.1520222023每股收益：0.6720232024每股收益：0.3820242025每股收益：0.412025

过往业绩：万安科技赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 25.8%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.9% vs 5 年 25.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 4.3% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：22.3亿2016净利润：1.3亿20162017营收：22.7亿2017净利润：1.3亿20172018营收：22.6亿2018净利润：-3221万20182019营收：22.5亿2019净利润：1.3亿20192020营收：25.2亿2020净利润：6415万20202021营收：27.1亿2021净利润：2182万20212022营收：33.6亿2022净利润：7164万20222023营收：39.8亿2023净利润：3.2亿20232024营收：43.4亿2024净利润：1.9亿20242025营收：49.6亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：6%2017ROE：7%20172018净利率：-1%2018ROE：-2%20182019净利率：6%2019ROE：7%20192020净利率：3%2020ROE：3%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：8%2023ROE：14%20232024净利率：4%2024ROE：6%20242025净利率：4%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：-1.2亿20162017经营现金流：1.6亿2017自由现金流：-5587万20172018经营现金流：2.4亿2018自由现金流：5553万20182019经营现金流：2亿2019自由现金流：4698万20192020经营现金流：1.1亿2020自由现金流：4228万20202021经营现金流：4834万2021自由现金流：-5395万20212022经营现金流：7249万2022自由现金流：-1.4亿20222023经营现金流：2.7亿2023自由现金流：8276万20232024经营现金流：2.6亿2024自由现金流：1420万20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：5142万2025

财务健康：万安科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 14.0%，流动比率 1.35。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.35
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.0%
  • 负债率较 5 年前下降 17.6% → 14.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 56.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：32亿2016总负债：14.2亿20162017总资产：35.5亿2017总负债：16.1亿20172018总资产：34.7亿2018总负债：16.4亿20182019总资产：35.8亿2019总负债：16.1亿20192020总资产：36.7亿2020总负债：16.7亿20202021总资产：39亿2021总负债：19.1亿20212022总资产：48.1亿2022总负债：27.7亿20222023总资产：53.2亿2023总负债：29.7亿20232024总资产：60.5亿2024总负债：29.3亿20242025总资产：62.8亿2025总负债：31.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6.1亿2016有息负债：3亿20162017现金：6.6亿2017有息负债：4.2亿20172018现金：6.2亿2018有息负债：4.8亿20182019现金：5.8亿2019有息负债：4亿20192020现金：6.1亿2020有息负债：3.4亿20202021现金：5.9亿2021有息负债：4亿20212022现金：8.6亿2022有息负债：6.2亿20222023现金：8.8亿2023有息负债：5.6亿20232024现金：11.2亿2024有息负债：5.1亿20242025现金：8.1亿2025有息负债：4.3亿2025

分红：万安科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.86%，最近一年派息率 20.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.86%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.86%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.86%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.7%，现金派息率 85.8%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.082025
派息率
0%100%2016派息率：9%20162017派息率：12%201720182019派息率：38%20192020派息率：38%20202021派息率：170%20212022派息率：53%202220232024派息率：16%20242025派息率：21%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20242025-06-17¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-07-04¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20202021-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-01¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-07-04¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20152016-05-25¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20142015-05-29¥0.0810送3.00转7.00派0.80元(含税,扣税后0.42元)
20132014-05-13¥0.0610转7.00派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20122013-06-04¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：万安科技

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-06-10
员工人数
4,618 人
公司官网
vie.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。