巨人网络 002558

¥20.45 -1.33 (-6.11%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥388.66亿
市盈率(TTM)
12.1
市净率
2.46
股息率
4.84%
52 周区间
18.74 – 52.36
今开 / 最高 / 最低
21.53 / 21.60 / 20.41

雪花图

估值6/6未来增长6/6过往业绩4/6财务健康6/6分红6/6

总分 28/30 · 基本面优秀

一句话看懂巨人网络

巨人网络的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.46，现价低于估值 42.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 1.92。
  • 分红 当前股息率 4.84%，最近一年派息率 36.2%。

近一年股价

50.1518.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -45.5% · 前复权收盘价

估值：巨人网络的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.46，现价低于估值 42.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 42.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 42.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 42.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.86亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥19.03亿¥17.54亿
2027¥22.84亿¥19.40亿
2028¥27.40亿¥21.45亿
2029¥32.88亿¥23.73亿
2030¥39.46亿¥26.24亿
2031¥45.93亿¥28.15亿
2032¥51.81亿¥29.27亿
2033¥56.58亿¥29.46亿
2034¥59.75亿¥28.67亿
2035¥60.94亿¥26.95亿
终值¥422.97亿

市盈率河流图

12 倍22 倍31 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看巨人网络？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 44.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 44.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 44.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 44.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 35.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 28.2%
  • 至少 3 份机构预测 11 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.5420202021每股收益：0.5320212022每股收益：0.4620222023每股收益：0.5920232024每股收益：0.7820242025每股收益：0.9420252026E每股收益：2.292026E2027E每股收益：2.562027E2028E每股收益：2.822028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.2911
2027E2.5611
2028E2.8211

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：巨人网络赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 11.7%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +20.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 20.5% vs 5 年 11.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 48.8% → 34.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：23.2亿2016净利润：10.7亿20162017营收：29.1亿2017净利润：12.9亿20172018营收：37.8亿2018净利润：10.8亿20182019营收：25.7亿2019净利润：8.2亿20192020营收：22.2亿2020净利润：10.3亿20202021营收：21.2亿2021净利润：9.9亿20212022营收：20.4亿2022净利润：8.5亿20222023营收：29.2亿2023净利润：10.9亿20232024营收：29.2亿2024净利润：14.2亿20242025营收：50.5亿2025净利润：17.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：46%2016ROE：14%20162017净利率：44%2017ROE：15%20172018净利率：29%2018ROE：12%20182019净利率：32%2019ROE：10%20192020净利率：46%2020ROE：11%20202021净利率：47%2021ROE：9%20212022净利率：42%2022ROE：7%20222023净利率：37%2023ROE：9%20232024净利率：49%2024ROE：11%20242025净利率：35%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：11.4亿2016自由现金流：9.9亿20162017经营现金流：14.9亿2017自由现金流：13.2亿20172018经营现金流：-1351万2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：15.1亿2019自由现金流：14亿20192020经营现金流：9.6亿2020自由现金流：8.8亿20202021经营现金流：6.4亿2021自由现金流：4.3亿20212022经营现金流：7.4亿2022自由现金流：6.2亿20222023经营现金流：11.3亿2023自由现金流：10.4亿20232024经营现金流：10.3亿2024自由现金流：8.5亿20242025经营现金流：29.9亿2025自由现金流：28.7亿2025

财务健康：巨人网络的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.7%，有息负债占净资产 4.3%，流动比率 1.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 454.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：86.8亿2016总负债：10.7亿20162017总资产：128亿2017总负债：37.3亿20172018总资产：107亿2018总负债：16亿20182019总资产：99.4亿2019总负债：18.8亿20192020总资产：108亿2020总负债：13.1亿20202021总资产：119亿2021总负债：13.3亿20212022总资产：132亿2022总负债：13.1亿20222023总资产：134亿2023总负债：16.4亿20232024总资产：147亿2024总负债：18.8亿20242025总资产：190亿2025总负债：35.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：63.5亿2016有息负债：020162017现金：75.4亿2017有息负债：020172018现金：49.4亿2018有息负债：5.6亿20182019现金：40.9亿2019有息负债：9.3亿20192020现金：30.8亿2020有息负债：2337万20202021现金：24.5亿2021有息负债：2793万20212022现金：17.4亿2022有息负债：5.9亿20222023现金：18.9亿2023有息负债：6.2亿20232024现金：20.6亿2024有息负债：6.5亿20242025现金：62.6亿2025有息负债：6.6亿2025

分红：巨人网络给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.84%，最近一年派息率 36.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.84%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.2%，现金派息率 22.5%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.1720182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.2120232024每股分红：0.2820242025每股分红：0.342025
派息率
0%20%2016派息率：35%20162017派息率：31%20172018派息率：32%20182019派息率：32%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：35%20222023派息率：36%20232024派息率：36%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-22¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20252026-06-01¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20252025-09-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-05-26¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20242024-09-27¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20232024-06-06¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20232023-09-27¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222023-06-05¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-06-02¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-06-09¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20192020-06-11¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20182019-07-17¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)

公司概况：巨人网络

所属行业
信息技术 · 电子游戏与多媒体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-03-10
员工人数
1,674 人
公司官网
ztgame.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。