千红制药 002550

¥6.36 +0.01 (+0.16%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥81.40亿
市盈率(TTM)
35.3
市净率
2.90
股息率
2.36%
52 周区间
5.58 – 9.20
今开 / 最高 / 最低
6.34 / 6.42 / 6.30

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂千红制药

千红制药的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.16，现价高于估值 52.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 14.4%。
  • 财务健康 资产负债率 10.4%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.47。
  • 分红 当前股息率 2.36%，最近一年派息率 46.9%。

近一年股价

9.155.742026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.3% · 前复权收盘价

估值：千红制药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.16，现价高于估值 52.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 52.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -52.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 34.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 52.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.59亿；前 5 年增速 1.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.63亿¥3.34亿
2027¥3.66亿¥3.11亿
2028¥3.70亿¥2.90亿
2029¥3.74亿¥2.70亿
2030¥3.78亿¥2.51亿
2031¥3.82亿¥2.34亿
2032¥3.88亿¥2.19亿
2033¥3.94亿¥2.05亿
2034¥4.01亿¥1.93亿
2035¥4.09亿¥1.81亿
终值¥28.41亿

市盈率河流图

16 倍22 倍29 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看千红制药？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 1.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：-0.1120202021每股收益：0.1520212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.3220252026E每股收益：0.272026E2027E每股收益：0.302027E2028E每股收益：0.332028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.271
2027E0.301
2028E0.331

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：千红制药赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 14.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.4%
  • 净利率同比提升 23.3% → 25.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.8亿2016净利润：2.2亿20162017营收：10.7亿2017净利润：1.8亿20172018营收：13.2亿2018净利润：2.2亿20182019营收：16.8亿2019净利润：2.6亿20192020营收：16.7亿2020净利润：-1.3亿20202021营收：18.7亿2021净利润：1.8亿20212022营收：23亿2022净利润：3.2亿20222023营收：18.1亿2023净利润：1.8亿20232024营收：15.3亿2024净利润：3.6亿20242025营收：15.7亿2025净利润：4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：29%2016ROE：9%20162017净利率：17%2017ROE：8%20172018净利率：17%2018ROE：9%20182019净利率：16%2019ROE：11%20192020净利率：-8%2020ROE：-6%20202021净利率：10%2021ROE：9%20212022净利率：14%2022ROE：13%20222023净利率：10%2023ROE：7%20232024净利率：23%2024ROE：14%20242025净利率：25%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：2.2亿2016自由现金流：8208万20162017经营现金流：9125万2017自由现金流：363万20172018经营现金流：2545万2018自由现金流：-7808万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：6087万20192020经营现金流：3.2亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：1亿2021自由现金流：1319万20212022经营现金流：-7147万2022自由现金流：-1.4亿20222023经营现金流：5.3亿2023自由现金流：4.3亿20232024经营现金流：5.1亿2024自由现金流：4.2亿20242025经营现金流：3.6亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：千红制药的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.4%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 8.47。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.47
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：30.3亿2016总负债：6.1亿20162017总资产：30.4亿2017总负债：5.9亿20172018总资产：31.8亿2018总负债：6.4亿20182019总资产：29.3亿2019总负债：6亿20192020总资产：24.5亿2020总负债：3.9亿20202021总资产：25.1亿2021总负债：3.9亿20212022总资产：28.1亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：27.7亿2023总负债：2.9亿20232024总资产：28.3亿2024总负债：3.1亿20242025总资产：30.9亿2025总负债：3.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：1.5亿2016有息负债：3.7亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：3.8亿20172018现金：4.2亿2018有息负债：4.3亿20182019现金：2亿2019有息负债：3.4亿20192020现金：5.2亿2020有息负债：4185万20202021现金：6.2亿2021有息负债：8946万20212022现金：4.1亿2022有息负债：1亿20222023现金：5.8亿2023有息负债：5562万20232024现金：4.4亿2024有息负债：2002万20242025现金：4.9亿2025有息负债：02025

分红：千红制药给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.36%，最近一年派息率 46.9%。

  • 派发现金分红 股息率 2.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.36%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 46.9%，现金派息率 87.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0820162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.152025
派息率
-100%0%100%2016派息率：44%20162017派息率：57%20172018派息率：71%20182019派息率：119%20192020派息率：-109%20202021派息率：80%20212022派息率：48%20222023派息率：86%20232024派息率：43%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-05-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-05-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-05-26¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20212022-05-25¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-05-21¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-05-27¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-05-28¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-06-21¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-06-01¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20152016-05-31¥0.1510转10.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-05-26¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：千红制药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-02-18
员工人数
1,038 人
公司官网
qhsh.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。