东方铁塔 002545

¥11.33 -0.41 (-3.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥140.95亿
市盈率(TTM)
8.9
市净率
1.35
股息率
3.53%
52 周区间
11.11 – 30.50
今开 / 最高 / 最低
11.74 / 11.78 / 11.33

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红5/6

总分 26/30 · 基本面优秀

一句话看懂东方铁塔

东方铁塔的强项是估值（6/6），短板是未来增长（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 42.79，现价低于估值 73.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 31.3%，最新净资产收益率 12.4%。
  • 财务健康 资产负债率 30.8%，有息负债占净资产 11.6%，流动比率 2.18。
  • 分红 当前股息率 3.53%，最近一年派息率 30.9%。

近一年股价

29.5611.332026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.7% · 前复权收盘价

估值：东方铁塔的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 42.79，现价低于估值 73.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 73.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 73.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 8.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.31
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 73.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥12.53亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.03亿¥13.86亿
2027¥18.04亿¥15.33亿
2028¥21.65亿¥16.95亿
2029¥25.98亿¥18.75亿
2030¥31.18亿¥20.73亿
2031¥36.29亿¥22.24亿
2032¥40.93亿¥23.12亿
2033¥44.70亿¥23.27亿
2034¥47.20亿¥22.65亿
2035¥48.15亿¥21.29亿
终值¥334.16亿

市盈率河流图

9 倍18 倍28 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东方铁塔？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 28.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 28.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 28.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 28.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.2520202021每股收益：0.3220212022每股收益：0.6620222023每股收益：0.5120232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.9720252026E每股收益：1.502026E2027E每股收益：1.782027E2028E每股收益：2.062028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.501
2027E1.781
2028E2.061

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：东方铁塔赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 31.3%，最新净资产收益率 12.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +113.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 31.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 31.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 113.8% vs 5 年 31.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.4%
  • 净利率同比提升 13.4% → 24.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：16.6亿2016净利润：1.4亿20162017营收：20.5亿2017净利润：2.5亿20172018营收：22亿2018净利润：4.5亿20182019营收：26.1亿2019净利润：3亿20192020营收：26.5亿2020净利润：3.1亿20202021营收：27.8亿2021净利润：4亿20212022营收：36.2亿2022净利润：8.2亿20222023营收：40亿2023净利润：6.3亿20232024营收：42亿2024净利润：5.6亿20242025营收：48.8亿2025净利润：12.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：8%2016ROE：2%20162017净利率：12%2017ROE：4%20172018净利率：20%2018ROE：6%20182019净利率：12%2019ROE：4%20192020净利率：12%2020ROE：4%20202021净利率：15%2021ROE：5%20212022净利率：23%2022ROE：10%20222023净利率：16%2023ROE：7%20232024净利率：13%2024ROE：6%20242025净利率：25%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：4.2亿2016自由现金流：2.9亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：-1.6亿20172018经营现金流：5.8亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：4.1亿2019自由现金流：2.3亿20192020经营现金流：2.3亿2020自由现金流：8091万20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：2.3亿20212022经营现金流：3.2亿2022自由现金流：9480万20222023经营现金流：10.8亿2023自由现金流：9亿20232024经营现金流：11.5亿2024自由现金流：7.3亿20242025经营现金流：23.9亿2025自由现金流：21.2亿2025

财务健康：东方铁塔的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.8%，有息负债占净资产 11.6%，流动比率 2.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.6%
  • 负债率较 5 年前下降 21.6% → 11.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 210.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：108亿2016总负债：39.2亿20162017总资产：110亿2017总负债：39.2亿20172018总资产：114亿2018总负债：38.8亿20182019总资产：118亿2019总负债：40.9亿20192020总资产：118亿2020总负债：39.3亿20202021总资产：117亿2021总负债：37.4亿20212022总资产：130亿2022总负债：45.7亿20222023总资产：130亿2023总负债：44.1亿20232024总资产：136亿2024总负债：46.6亿20242025总资产：141亿2025总负债：43.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：4.3亿2016有息负债：12.4亿20162017现金：3.3亿2017有息负债：12.6亿20172018现金：3.9亿2018有息负债：11.9亿20182019现金：4.2亿2019有息负债：13.4亿20192020现金：11亿2020有息负债：16.9亿20202021现金：14.1亿2021有息负债：15.6亿20212022现金：24.6亿2022有息负债：22亿20222023现金：24.6亿2023有息负债：17.2亿20232024现金：33.4亿2024有息负债：18.3亿20242025现金：36.3亿2025有息负债：11.4亿2025

分红：东方铁塔给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.53%，最近一年派息率 30.9%。

  • 派发现金分红 股息率 3.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.53%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.9%，现金派息率 17.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.4120222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%2016派息率：13%20162017派息率：26%20172018派息率：35%20182019派息率：33%20192020派息率：40%20202021派息率：77%20212022派息率：62%20222023派息率：59%20232024派息率：66%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-07-20¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-07-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-07-12¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-30¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20212022-07-05¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-07-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-07-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-07-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-06-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-08-01¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-06-08¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：东方铁塔

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-02-11
员工人数
1,890 人
公司官网
qddftt.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。