西子洁能 002534

¥14.30 -0.43 (-2.92%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥119.54亿
市盈率(TTM)
39.4
市净率
2.15
股息率
0.70%
52 周区间
11.95 – 22.49
今开 / 最高 / 最低
14.73 / 14.98 / 14.28

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂西子洁能

西子洁能的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.77，现价高于估值 46.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.0%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 57.3%，有息负债占净资产 6.6%，流动比率 1.36。
  • 分红 当前股息率 0.70%，最近一年派息率 17.5%。

近一年股价

21.9812.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.0% · 前复权收盘价

估值：西子洁能的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.77，现价高于估值 46.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 46.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -46.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 39.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.15 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 46.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.87亿；前 5 年增速 12.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.23亿¥2.98亿
2027¥3.64亿¥3.09亿
2028¥4.10亿¥3.21亿
2029¥4.61亿¥3.33亿
2030¥5.20亿¥3.46亿
2031¥5.74亿¥3.52亿
2032¥6.22亿¥3.51亿
2033¥6.61亿¥3.44亿
2034¥6.88亿¥3.30亿
2035¥7.02亿¥3.10亿
终值¥48.70亿

市盈率河流图

16 倍55 倍90 倍130 倍165 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西子洁能？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.8%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7020202021每股收益：0.5820212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.6020242025每股收益：0.5720252026E每股收益：0.322026E2027E每股收益：0.662027E2028E每股收益：0.812028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.324
2027E0.664
2028E0.814

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：西子洁能赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.0%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -5.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -5.0% vs 5 年 -4.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 6.8% → 7.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：27.1亿2016净利润：1.9亿20162017营收：35亿2017净利润：4.2亿20172018营收：35.7亿2018净利润：2.4亿20182019营收：39.3亿2019净利润：3.7亿20192020营收：53.6亿2020净利润：5.2亿20202021营收：65.8亿2021净利润：4.2亿20212022营收：73.4亿2022净利润：2亿20222023营收：80.8亿2023净利润：5458万20232024营收：64.4亿2024净利润：4.4亿20242025营收：62.4亿2025净利润：4.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：7%2016ROE：7%20162017净利率：12%2017ROE：14%20172018净利率：7%2018ROE：8%20182019净利率：9%2019ROE：11%20192020净利率：10%2020ROE：15%20202021净利率：6%2021ROE：12%20212022净利率：3%2022ROE：6%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：7%2024ROE：10%20242025净利率：7%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：6.7亿2016自由现金流：5.8亿20162017经营现金流：5.3亿2017自由现金流：3.9亿20172018经营现金流：5.1亿2018自由现金流：3亿20182019经营现金流：9.1亿2019自由现金流：6.5亿20192020经营现金流：8.5亿2020自由现金流：3.1亿20202021经营现金流：8.2亿2021自由现金流：-1.5亿20212022经营现金流：-1.1亿2022自由现金流：-6.7亿20222023经营现金流：3.1亿2023自由现金流：-1.1亿20232024经营现金流：5.7亿2024自由现金流：3.6亿20242025经营现金流：7.6亿2025自由现金流：6.2亿2025

财务健康：西子洁能的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 57.3%，有息负债占净资产 6.6%，流动比率 1.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.6%
  • 负债率较 5 年前下降 15.7% → 6.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 207.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：75.9亿2016总负债：46.1亿20162017总资产：81亿2017总负债：48.7亿20172018总资产：83.4亿2018总负债：50.4亿20182019总资产：93亿2019总负债：58.1亿20192020总资产：104亿2020总负债：66.8亿20202021总资产：139亿2021总负债：99.3亿20212022总资产：160亿2022总负债：118亿20222023总资产：160亿2023总负债：116亿20232024总资产：150亿2024总负债：103亿20242025总资产：144亿2025总负债：82.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：10.3亿2016有息负债：2.8亿20162017现金：7.4亿2017有息负债：4.2亿20172018现金：9.7亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：18.2亿2019有息负债：7616万20192020现金：24.4亿2020有息负债：5.3亿20202021现金：37.5亿2021有息负债：16.9亿20212022现金：36.1亿2022有息负债：25.9亿20222023现金：38.4亿2023有息负债：26.6亿20232024现金：35.3亿2024有息负债：17.8亿20242025现金：30.4亿2025有息负债：3.7亿2025

分红：西子洁能给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.70%，最近一年派息率 17.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.70%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.70%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.5%，现金派息率 13.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%100%2016派息率：58%20162017派息率：35%20172018派息率：61%20182019派息率：80%20192020派息率：57%20202021派息率：34%20212022派息率：36%20222023派息率：143%20232024派息率：33%20242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-05-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-05-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-05-14¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-05-25¥0.1510转2.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-05-06¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-01¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：西子洁能

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2011-01-10
员工人数
2,398 人
公司官网
xizice.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。