科士达 002518

¥27.28 -0.43 (-1.55%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥158.83亿
市盈率(TTM)
23.8
市净率
3.12
股息率
1.65%
52 周区间
25.51 – 65.13
今开 / 最高 / 最低
27.80 / 28.75 / 27.25

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康6/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂科士达

科士达的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.52，现价低于估值 18.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 15.1%，最新净资产收益率 12.7%。
  • 财务健康 资产负债率 37.5%，有息负债占净资产 3.5%，流动比率 1.84。
  • 分红 当前股息率 1.65%，最近一年派息率 42.9%。

近一年股价

64.0225.562026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.1% · 前复权收盘价

估值：科士达的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.52，现价低于估值 18.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 18.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 18.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.77
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 18.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.59亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.51亿¥5.08亿
2027¥6.61亿¥5.62亿
2028¥7.94亿¥6.21亿
2029¥9.52亿¥6.87亿
2030¥11.43亿¥7.60亿
2031¥13.30亿¥8.15亿
2032¥15.01亿¥8.48亿
2033¥16.39亿¥8.53亿
2034¥17.31亿¥8.30亿
2035¥17.65亿¥7.81亿
终值¥122.51亿

市盈率河流图

12 倍29 倍45 倍60 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科士达？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 30.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 30.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 30.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 30.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.5%
  • 至少 3 份机构预测 8 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.5220202021每股收益：0.6420212022每股收益：1.1320222023每股收益：1.4520232024每股收益：0.6820242025每股收益：1.0520252026E每股收益：1.292026E2027E每股收益：1.782027E2028E每股收益：2.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.298
2027E1.788
2028E2.358

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：科士达赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 15.1%，最新净资产收益率 12.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +54.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 15.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 15.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 54.4% vs 5 年 15.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.7%
  • 净利率同比提升 9.5% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：17.5亿2016净利润：3亿20162017营收：27.3亿2017净利润：3.7亿20172018营收：27.1亿2018净利润：2.3亿20182019营收：26.1亿2019净利润：3.2亿20192020营收：24.2亿2020净利润：3亿20202021营收：28.1亿2021净利润：3.7亿20212022营收：44亿2022净利润：6.6亿20222023营收：54.4亿2023净利润：8.5亿20232024营收：41.6亿2024净利润：3.9亿20242025营收：52.7亿2025净利润：6.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：17%2016ROE：15%20162017净利率：14%2017ROE：16%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：12%2019ROE：12%20192020净利率：13%2020ROE：11%20202021净利率：13%2021ROE：12%20212022净利率：15%2022ROE：19%20222023净利率：16%2023ROE：20%20232024净利率：9%2024ROE：9%20242025净利率：12%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：7818万20162017经营现金流：4亿2017自由现金流：2.3亿20172018经营现金流：-8969万2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：9.8亿2019自由现金流：7.9亿20192020经营现金流：3.7亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：4.5亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：8.6亿2022自由现金流：6.9亿20222023经营现金流：5.2亿2023自由现金流：3.3亿20232024经营现金流：4.9亿2024自由现金流：3.2亿20242025经营现金流：9.1亿2025自由现金流：7.2亿2025

财务健康：科士达的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 37.5%，有息负债占净资产 3.5%，流动比率 1.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：28.2亿2016总负债：8.3亿20162017总资产：38.2亿2017总负债：15.5亿20172018总资产：35.4亿2018总负债：11.2亿20182019总资产：40.6亿2019总负债：14.3亿20192020总资产：41.3亿2020总负债：13.2亿20202021总资产：49.5亿2021总负债：18.5亿20212022总资产：62.2亿2022总负债：26.1亿20222023总资产：68.8亿2023总负债：25.7亿20232024总资产：71.8亿2024总负债：27.5亿20242025总资产：78.6亿2025总负债：29.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.3亿2016有息负债：020162017现金：5.8亿2017有息负债：020172018现金：6亿2018有息负债：020182019现金：7.2亿2019有息负债：020192020现金：5.5亿2020有息负债：3000万20202021现金：4.2亿2021有息负债：3687万20212022现金：17.3亿2022有息负债：6832万20222023现金：15.5亿2023有息负债：1.2亿20232024现金：4.9亿2024有息负债：2.9亿20242025现金：5亿2025有息负债：1.7亿2025

分红：科士达给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.65%，最近一年派息率 42.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.65%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 17.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.9%，现金派息率 36.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.452025
派息率
0%20%40%2016派息率：39%20162017派息率：31%20172018派息率：50%20182019派息率：36%20192020派息率：38%20202021派息率：39%20212022派息率：31%20222023派息率：31%20232024派息率：34%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242025-05-27¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-05-16¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-05-22¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212022-05-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-06-02¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-04-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-04-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-01¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-04-27¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-04-28¥0.2510转5.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20142015-05-07¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：科士达

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-12-07
员工人数
4,516 人
公司官网
kstar.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。