恺英网络 002517

¥16.33 -0.65 (-3.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥348.88亿
市盈率(TTM)
14.6
市净率
3.14
股息率
0.61%
52 周区间
13.95 – 28.08
今开 / 最高 / 最低
16.75 / 16.89 / 16.30

雪花图

估值5/6未来增长6/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂恺英网络

恺英网络的强项是未来增长（6/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.05，现价低于估值 52.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 58.1%，最新净资产收益率 19.2%。
  • 财务健康 资产负债率 24.3%，有息负债占净资产 1.3%，流动比率 2.50。
  • 分红 当前股息率 0.61%，最近一年派息率 11.2%。

近一年股价

27.4114.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.2% · 前复权收盘价

估值：恺英网络的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 34.05，现价低于估值 52.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 52.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 52.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.14 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 52.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥17.12亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥20.54亿¥18.93亿
2027¥24.65亿¥20.94亿
2028¥29.58亿¥23.16亿
2029¥35.50亿¥25.61亿
2030¥42.60亿¥28.33亿
2031¥49.58亿¥30.39亿
2032¥55.93亿¥31.60亿
2033¥61.08亿¥31.80亿
2034¥64.50亿¥30.95亿
2035¥65.79亿¥29.10亿
终值¥456.58亿

市盈率河流图

15 倍24 倍33 倍45 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恺英网络？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 27.0%
  • 至少 3 份机构预测 14 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.0920202021每股收益：0.2720212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.7020232024每股收益：0.7720242025每股收益：0.8920252026E每股收益：1.252026E2027E每股收益：1.442027E2028E每股收益：1.622028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.2514
2027E1.4414
2028E1.6214

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：恺英网络赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 58.1%，最新净资产收益率 19.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +15.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 58.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 58.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 15.6% vs 5 年 58.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.2%
  • 净利率同比提升 31.8% → 35.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：27.2亿2016净利润：6.8亿20162017营收：31.3亿2017净利润：16.1亿20172018营收：22.8亿2018净利润：2.2亿20182019营收：20.4亿2019净利润：-18.9亿20192020营收：15.4亿2020净利润：1.8亿20202021营收：23.8亿2021净利润：5.8亿20212022营收：37.3亿2022净利润：10.3亿20222023营收：43亿2023净利润：14.6亿20232024营收：51.2亿2024净利润：16.3亿20242025营收：53.2亿2025净利润：19亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%50%2016净利率：25%2016ROE：20%20162017净利率：51%2017ROE：33%20172018净利率：10%2018ROE：5%20182019净利率：-93%2019ROE：-66%20192020净利率：12%2020ROE：6%20202021净利率：24%2021ROE：17%20212022净利率：28%2022ROE：23%20222023净利率：34%2023ROE：28%20232024净利率：32%2024ROE：25%20242025净利率：36%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：5.1亿2016自由现金流：4.4亿20162017经营现金流：7.4亿2017自由现金流：5.1亿20172018经营现金流：8.8亿2018自由现金流：8.3亿20182019经营现金流：3.3亿2019自由现金流：2.7亿20192020经营现金流：1亿2020自由现金流：3738万20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：3.5亿20212022经营现金流：14.8亿2022自由现金流：13.5亿20222023经营现金流：17.1亿2023自由现金流：15.2亿20232024经营现金流：17.5亿2024自由现金流：14.9亿20242025经营现金流：22.6亿2025自由现金流：21.3亿2025

财务健康：恺英网络的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 24.3%，有息负债占净资产 1.3%，流动比率 2.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 1.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：40.6亿2016总负债：6.7亿20162017总资产：61亿2017总负债：10.3亿20172018总资产：61.1亿2018总负债：9.5亿20182019总资产：38.4亿2019总负债：9.4亿20192020总资产：35.4亿2020总负债：5.4亿20202021总资产：44亿2021总负债：6.5亿20212022总资产：57.8亿2022总负债：12.4亿20222023总资产：66.1亿2023总负债：13.7亿20232024总资产：80.3亿2024总负债：14.8亿20242025总资产：131亿2025总负债：31.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：21.8亿2016有息负债：020162017现金：12.7亿2017有息负债：3.9亿20172018现金：8.8亿2018有息负债：1.3亿20182019现金：8亿2019有息负债：020192020现金：7.3亿2020有息负债：020202021现金：11.8亿2021有息负债：1095万20212022现金：25.5亿2022有息负债：2154万20222023现金：28.1亿2023有息负债：1209万20232024现金：32.7亿2024有息负债：2700万20242025现金：42.4亿2025有息负债：1.3亿2025

分红：恺英网络给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.61%，最近一年派息率 11.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.61%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.2%，现金派息率 10.0%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.102025
派息率
0%10%20%2016派息率：20%20162017派息率：29%2017201820192020202120222023派息率：29%20232024派息率：26%20242025派息率：11%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-09-03¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232023-09-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-13¥0.1210转5.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172017-09-27¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-29¥0.2010转10.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-05-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：恺英网络

所属行业
信息技术 · 电子游戏与多媒体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-12-07
员工人数
2,248 人
公司官网
kingnet.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。