涪陵榨菜 002507

¥11.42 -0.06 (-0.52%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥131.78亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
1.45
股息率
3.68%
52 周区间
10.61 – 13.46
今开 / 最高 / 最低
11.46 / 11.50 / 11.34

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康6/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂涪陵榨菜

涪陵榨菜的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.35，现价高于估值 113.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 8.8%。
  • 财务健康 资产负债率 9.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 9.03。
  • 分红 当前股息率 3.68%，最近一年派息率 62.7%。

近一年股价

13.3410.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.9% · 前复权收盘价

估值：涪陵榨菜的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.35，现价高于估值 113.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 113.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -113.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.41
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 113.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.74亿；前 5 年增速 2.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.85亿¥3.54亿
2027¥3.96亿¥3.36亿
2028¥4.07亿¥3.19亿
2029¥4.19亿¥3.02亿
2030¥4.31亿¥2.87亿
2031¥4.43亿¥2.71亿
2032¥4.54亿¥2.57亿
2033¥4.65亿¥2.42亿
2034¥4.75亿¥2.28亿
2035¥4.85亿¥2.14亿
终值¥33.63亿

市盈率河流图

16 倍22 倍29 倍36 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看涪陵榨菜？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.9820202021每股收益：0.8720212022每股收益：0.7820222023每股收益：0.7220232024每股收益：0.6920242025每股收益：0.6720252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.692027E2028E每股收益：0.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.651
2027E0.691
2028E0.731

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：涪陵榨菜赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 8.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.9% vs 5 年 -7.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.8%
  • 净利率同比提升 33.5% → 31.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.2亿2016净利润：2.6亿20162017营收：15.2亿2017净利润：4.1亿20172018营收：19.1亿2018净利润：6.6亿20182019营收：19.9亿2019净利润：6.1亿20192020营收：22.7亿2020净利润：7.8亿20202021营收：25.2亿2021净利润：7.4亿20212022营收：25.5亿2022净利润：9亿20222023营收：24.5亿2023净利润：8.3亿20232024营收：23.9亿2024净利润：8亿20242025营收：24.3亿2025净利润：7.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：23%2016ROE：16%20162017净利率：27%2017ROE：21%20172018净利率：35%2018ROE：27%20182019净利率：30%2019ROE：21%20192020净利率：34%2020ROE：23%20202021净利率：29%2021ROE：10%20212022净利率：35%2022ROE：12%20222023净利率：34%2023ROE：10%20232024净利率：33%2024ROE：9%20242025净利率：32%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：4亿2016自由现金流：3.5亿20162017经营现金流：5.2亿2017自由现金流：4.4亿20172018经营现金流：5.6亿2018自由现金流：2.7亿20182019经营现金流：5.2亿2019自由现金流：-1.3亿20192020经营现金流：9.4亿2020自由现金流：7.7亿20202021经营现金流：7.5亿2021自由现金流：6亿20212022经营现金流：10.8亿2022自由现金流：9.5亿20222023经营现金流：4.4亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：8.2亿2024自由现金流：5.6亿20242025经营现金流：6.6亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：涪陵榨菜的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.6%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 9.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 9.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：19.3亿2016总负债：3.7亿20162017总资产：24.8亿2017总负债：5.6亿20172018总资产：29.8亿2018总负债：5.1亿20182019总资产：33.6亿2019总负债：4.9亿20192020总资产：39.7亿2020总负债：5.6亿20202021总资产：77.5亿2021总负债：5.8亿20212022总资产：86亿2022总负债：8.5亿20222023总资产：87.7亿2023总负债：5.2亿20232024总资产：93.9亿2024总负债：7亿20242025总资产：96.8亿2025总负债：9.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：2.7亿2016有息负债：020162017现金：1.4亿2017有息负债：020172018现金：11.3亿2018有息负债：020182019现金：9.6亿2019有息负债：020192020现金：17.5亿2020有息负债：020202021现金：30.9亿2021有息负债：020212022现金：34.1亿2022有息负债：020222023现金：36.8亿2023有息负债：020232024现金：32.7亿2024有息负债：84万20242025现金：40.6亿2025有息负债：85万2025

分红：涪陵榨菜给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.68%，最近一年派息率 62.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.68%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.68%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.68%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.7%，现金派息率 197.9%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.2620182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.6520212022每股分红：0.3820222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4220242025每股分红：0.422025
派息率
0%25%50%2016派息率：30%20162017派息率：29%20172018派息率：31%20182019派息率：39%201920202021派息率：75%20212022派息率：49%20222023派息率：42%20232024派息率：61%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20252026-01-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-04¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20232024-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-16¥0.3810转3.00派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20212022-05-18¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212021-10-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-06-18¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-06-18¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20172018-06-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-05-26¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-11¥0.2010转6.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：涪陵榨菜

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-11-23
员工人数
2,777 人
公司官网
flzc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。