江海股份 002484

¥34.70 -0.57 (-1.62%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥295.13亿
市盈率(TTM)
38.6
市净率
4.33
股息率
0.75%
52 周区间
25.23 – 115.44
今开 / 最高 / 最低
35.18 / 36.93 / 34.60

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂江海股份

江海股份的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.64，现价高于估值 76.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 11.9%，最新净资产收益率 10.8%。
  • 财务健康 资产负债率 26.5%，有息负债占净资产 7.0%，流动比率 2.68。
  • 分红 当前股息率 0.75%，最近一年派息率 32.5%。

近一年股价

111.0225.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.3% · 前复权收盘价

估值：江海股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.64，现价高于估值 76.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 76.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -76.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 38.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.32
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.33 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 76.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.93亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.72亿¥4.35亿
2027¥5.66亿¥4.81亿
2028¥6.79亿¥5.32亿
2029¥8.15亿¥5.88亿
2030¥9.78亿¥6.50亿
2031¥11.38亿¥6.98亿
2032¥12.84亿¥7.25亿
2033¥14.02亿¥7.30亿
2034¥14.81亿¥7.11亿
2035¥15.10亿¥6.68亿
终值¥104.83亿

市盈率河流图

16 倍30 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江海股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 29.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.4%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.4620202021每股收益：0.5320212022每股收益：0.7920222023每股收益：0.8420232024每股收益：0.7820242025每股收益：0.8020252026E每股收益：1.062026E2027E每股收益：1.282027E2028E每股收益：1.732028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.061
2027E1.281
2028E1.731

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：江海股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 11.9%，最新净资产收益率 10.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 11.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 11.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.2% vs 5 年 11.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.8%
  • 净利率同比提升 13.6% → 12.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：12.2亿2016净利润：1.5亿20162017营收：16.7亿2017净利润：1.9亿20172018营收：19.6亿2018净利润：2.4亿20182019营收：21.2亿2019净利润：2.4亿20192020营收：26.4亿2020净利润：3.7亿20202021营收：35.5亿2021净利润：4.3亿20212022营收：45.2亿2022净利润：6.6亿20222023营收：48.4亿2023净利润：7.1亿20232024营收：48.1亿2024净利润：6.5亿20242025营收：54.8亿2025净利润：6.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：12%2016ROE：5%20162017净利率：11%2017ROE：6%20172018净利率：12%2018ROE：7%20182019净利率：11%2019ROE：7%20192020净利率：14%2020ROE：10%20202021净利率：12%2021ROE：10%20212022净利率：15%2022ROE：14%20222023净利率：15%2023ROE：13%20232024净利率：14%2024ROE：11%20242025净利率：12%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：6482万20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：4306万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：-2.6亿20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：-2.1亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：7581万20202021经营现金流：3.1亿2021自由现金流：-6308万20212022经营现金流：4.2亿2022自由现金流：-4401万20222023经营现金流：5.7亿2023自由现金流：2.8亿20232024经营现金流：6.5亿2024自由现金流：3.5亿20242025经营现金流：8.7亿2025自由现金流：5.5亿2025

财务健康：江海股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 26.5%，有息负债占净资产 7.0%，流动比率 2.68。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.68
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.0%
  • 负债率较 5 年前下降 5.3% → 7.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 199.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：34.8亿2016总负债：4亿20162017总资产：38.5亿2017总负债：6.2亿20172018总资产：40.6亿2018总负债：6.2亿20182019总资产：45亿2019总负债：9亿20192020总资产：51.6亿2020总负债：12.2亿20202021总资产：55.7亿2021总负债：12.4亿20212022总资产：66.1亿2022总负债：16.9亿20222023总资产：72.6亿2023总负债：17.1亿20232024总资产：74.7亿2024总负债：15.7亿20242025总资产：86.2亿2025总负债：22.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：6.7亿2016有息负债：020162017现金：6.1亿2017有息负债：6080万20172018现金：5.6亿2018有息负债：1100万20182019现金：5.6亿2019有息负债：1.6亿20192020现金：7.6亿2020有息负债：2.1亿20202021现金：7亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：7.8亿2022有息负债：3亿20222023现金：10.3亿2023有息负债：3.7亿20232024现金：12.4亿2024有息负债：3亿20242025现金：16.2亿2025有息负债：4.4亿2025

分红：江海股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.75%，最近一年派息率 32.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.75%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.75%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.75%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.5%，现金派息率 40.1%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.2620232024每股分红：0.2620242025每股分红：0.262025
派息率
0%20%40%2016派息率：49%20162017派息率：34%20172018派息率：27%20182019派息率：27%20192020派息率：26%20202021派息率：23%20212022派息率：19%20222023派息率：31%20232024派息率：34%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20242025-05-30¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20232024-06-17¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20222023-05-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-04-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-05-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-05-12¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-06-06¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-05-25¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-05-16¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-11¥0.1010转6.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：江海股份

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-09-29
员工人数
4,487 人
公司官网
jianghai.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。