双环传动 002472

¥42.06 -2.53 (-5.67%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥357.51亿
市盈率(TTM)
27.9
市净率
3.35
股息率
0.95%
52 周区间
32.31 – 49.30
今开 / 最高 / 最低
44.34 / 44.38 / 41.99

雪花图

估值0/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康5/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂双环传动

双环传动的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.07，现价高于估值 933.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 79.7%，最新净资产收益率 12.6%。
  • 财务健康 资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 39.8%，流动比率 1.15。
  • 分红 当前股息率 0.95%，最近一年派息率 30.7%。

近一年股价

47.2632.782026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.5% · 前复权收盘价

估值：双环传动的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.07，现价高于估值 933.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 933.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -933.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 933.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.07亿；前 5 年增速 14.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.23亿¥1.13亿
2027¥1.41亿¥1.20亿
2028¥1.63亿¥1.27亿
2029¥1.87亿¥1.35亿
2030¥2.15亿¥1.43亿
2031¥2.41亿¥1.48亿
2032¥2.65亿¥1.50亿
2033¥2.84亿¥1.48亿
2034¥2.97亿¥1.42亿
2035¥3.03亿¥1.34亿
终值¥21.01亿

市盈率河流图

23 倍90 倍160 倍225 倍295 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看双环传动？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.8%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.0820202021每股收益：0.4620212022每股收益：0.7320222023每股收益：0.9720232024每股收益：1.2220242025每股收益：1.5020252026E每股收益：1.622026E2027E每股收益：1.922027E2028E每股收益：2.282028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.624
2027E1.924
2028E2.284

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：双环传动赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 79.7%，最新净资产收益率 12.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +23.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 79.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 79.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 23.0% vs 5 年 79.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.6%
  • 净利率同比提升 11.7% → 13.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：17.4亿2016净利润：1.9亿20162017营收：26.4亿2017净利润：2.4亿20172018营收：31.5亿2018净利润：2亿20182019营收：32.4亿2019净利润：7832万20192020营收：36.6亿2020净利润：5123万20202021营收：53.9亿2021净利润：3.3亿20212022营收：68.4亿2022净利润：5.8亿20222023营收：80.7亿2023净利润：8.2亿20232024营收：87.8亿2024净利润：10.2亿20242025营收：91.1亿2025净利润：12.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：11%2016ROE：6%20162017净利率：9%2017ROE：7%20172018净利率：6%2018ROE：5%20182019净利率：2%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：6%2021ROE：7%20212022净利率：9%2022ROE：8%20222023净利率：10%2023ROE：10%20232024净利率：12%2024ROE：12%20242025净利率：14%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：2.1亿2016自由现金流：-4.2亿20162017经营现金流：2.1亿2017自由现金流：-11.9亿20172018经营现金流：692万2018自由现金流：-14.2亿20182019经营现金流：4.9亿2019自由现金流：-2.2亿20192020经营现金流：6.4亿2020自由现金流：1.7亿20202021经营现金流：7.9亿2021自由现金流：-2.3亿20212022经营现金流：12.2亿2022自由现金流：-4.2亿20222023经营现金流：15.7亿2023自由现金流：3.1亿20232024经营现金流：16.8亿2024自由现金流：-3.1亿20242025经营现金流：23.9亿2025自由现金流：3.2亿2025

财务健康：双环传动的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 39.8%，流动比率 1.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 39.8%
  • 负债率较 5 年前下降 91.2% → 39.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 60.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：39.1亿2016总负债：8.9亿20162017总资产：74.9亿2017总负债：40.8亿20172018总资产：79.2亿2018总负债：42.4亿20182019总资产：81.6亿2019总负债：44.8亿20192020总资产：85.3亿2020总负债：48.5亿20202021总资产：98.2亿2021总负债：48.3亿20212022总资产：129亿2022总负债：54.1亿20222023总资产：132亿2023总负债：48.3亿20232024总资产：159亿2024总负债：66.3亿20242025总资产：188亿2025总负债：82.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：2.2亿2016有息负债：4.2亿20162017现金：18.4亿2017有息负债：28.5亿20172018现金：6.2亿2018有息负债：30.9亿20182019现金：3.4亿2019有息负债：32.1亿20192020现金：4亿2020有息负债：32.6亿20202021现金：4.6亿2021有息负债：27.6亿20212022现金：16.1亿2022有息负债：26.5亿20222023现金：9.9亿2023有息负债：18.1亿20232024现金：14.1亿2024有息负债：27.1亿20242025现金：24.9亿2025有息负债：39.9亿2025

分红：双环传动给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.95%，最近一年派息率 30.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.95%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.95%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.95%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 87.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.7%，现金派息率 121.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0820162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.462025
派息率
0%20%2016派息率：29%20162017派息率：17%20172018派息率：21%20182019派息率：38%20192020派息率：25%20202021派息率：13%20212022派息率：11%20222023派息率：12%20232024派息率：19%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-14¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252026-07-06¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20252025-10-27¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-06-13¥0.2310派2.26元(含税,扣税后2.034元)
20232024-06-05¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-05-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-09¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-06-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-06-02¥0.0510派0.46元(含税,扣税后0.414元)
20182019-06-06¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-06-08¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-04-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：双环传动

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-09-10
员工人数
8,982 人
公司官网
gearsnet.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。