三维化学 002469

¥5.61 -0.06 (-1.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥36.40亿
市盈率(TTM)
40.8
市净率
1.41
股息率
3.57%
52 周区间
5.30 – 10.55
今开 / 最高 / 最低
5.67 / 5.70 / 5.60

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红5/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂三维化学

三维化学的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.06，现价高于估值 38.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.9%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 25.0%，有息负债占净资产 5.3%，流动比率 2.39。
  • 分红 当前股息率 3.57%，最近一年派息率 103.4%。

近一年股价

9.905.362026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.8% · 前复权收盘价

估值：三维化学的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.06，现价高于估值 38.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 38.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -38.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 40.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 38.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.51亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.39亿¥2.20亿
2027¥2.27亿¥1.92亿
2028¥2.15亿¥1.69亿
2029¥2.04亿¥1.48亿
2030¥1.94亿¥1.29亿
2031¥1.87亿¥1.15亿
2032¥1.83亿¥1.03亿
2033¥1.82亿¥9460.16万
2034¥1.83亿¥8771.36万
2035¥1.86亿¥8245.88万
终值¥12.94亿

市盈率河流图

6 倍12 倍17 倍23 倍28 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三维化学？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.7320202021每股收益：0.5820212022每股收益：0.4220222023每股收益：0.4320232024每股收益：0.4020242025每股收益：0.292025

过往业绩：三维化学赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.9%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -27.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -27.5% vs 5 年 -16.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 10.3% → 7.2%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：3.5亿2016净利润：1177万20162017营收：7.5亿2017净利润：5726万20172018营收：5.2亿2018净利润：3999万20182019营收：6.3亿2019净利润：7736万20192020营收：6.8亿2020净利润：3.7亿20202021营收：26.3亿2021净利润：3.8亿20212022营收：26.1亿2022净利润：2.7亿20222023营收：26.6亿2023净利润：2.8亿20232024营收：25.5亿2024净利润：2.6亿20242025营收：26亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：3%2016ROE：1%20162017净利率：8%2017ROE：5%20172018净利率：8%2018ROE：3%20182019净利率：12%2019ROE：6%20192020净利率：55%2020ROE：17%20202021净利率：14%2021ROE：15%20212022净利率：10%2022ROE：11%20222023净利率：11%2023ROE：10%20232024净利率：10%2024ROE：10%20242025净利率：7%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：-2045万2017自由现金流：-2452万20172018经营现金流：7346万2018自由现金流：6334万20182019经营现金流：1561万2019自由现金流：-603万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：2.4亿20212022经营现金流：5.1亿2022自由现金流：4.4亿20222023经营现金流：5.1亿2023自由现金流：4.6亿20232024经营现金流：2.8亿2024自由现金流：2.4亿20242025经营现金流：7745万2025自由现金流：6113万2025

财务健康：三维化学的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 25.0%，有息负债占净资产 5.3%，流动比率 2.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.3%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 5.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 55.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：15.3亿2016总负债：2.6亿20162017总资产：16.7亿2017总负债：3.9亿20172018总资产：16.9亿2018总负债：3.8亿20182019总资产：16.5亿2019总负债：3.2亿20192020总资产：30亿2020总负债：6.1亿20202021总资产：32.7亿2021总负债：6.8亿20212022总资产：33.5亿2022总负债：6.3亿20222023总资产：34.8亿2023总负债：6.2亿20232024总资产：36.3亿2024总负债：7.6亿20242025总资产：37亿2025总负债：9.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6.3亿2016有息负债：020162017现金：5.8亿2017有息负债：020172018现金：8.1亿2018有息负债：300万20182019现金：7.9亿2019有息负债：300万20192020现金：14.4亿2020有息负债：020202021现金：13.7亿2021有息负债：1601万20212022现金：10.8亿2022有息负债：1669万20222023现金：11.2亿2023有息负债：1767万20232024现金：4.7亿2024有息负债：1.7亿20242025现金：6亿2025有息负债：1.4亿2025

分红：三维化学给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.57%，最近一年派息率 103.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.57%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.57%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 103.4%，现金派息率 318.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.302025
派息率
0%200%400%2016派息率：500%20162017派息率：45%20172018派息率：125%20182019派息率：67%20192020派息率：21%20202021派息率：43%20212022派息率：60%20222023派息率：70%20232024派息率：100%20242025派息率：103%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.2010派2.00元(含税)
20252025-09-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-04-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-09-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-04-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-04-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-04-30¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-04-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-04-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-04-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：三维化学

所属行业
工业 · 基础设施运营
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-09-08
员工人数
838 人
公司官网
sdsunway.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。