国星光电 002449

¥6.05 -0.12 (-1.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥37.42亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.01
股息率
0.00%
52 周区间
5.57 – 9.58
今开 / 最高 / 最低
6.20 / 6.21 / 6.05

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂国星光电

国星光电的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.99，现价高于估值 204.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.3%。
  • 财务健康 资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 8.6%，流动比率 1.81。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.275.652026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.6% · 前复权收盘价

估值：国星光电的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.99，现价高于估值 204.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 204.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -204.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.01 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 204.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7836.11万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7992.83万¥7366.67万
2027¥8152.69万¥6925.35万
2028¥8315.74万¥6510.46万
2029¥8482.06万¥6120.44万
2030¥8651.70万¥5753.77万
2031¥8824.74万¥5409.08万
2032¥9001.23万¥5085.03万
2033¥9181.25万¥4780.40万
2034¥9364.88万¥4494.02万
2035¥9552.18万¥4224.79万
终值¥6.63亿

市盈率河流图

15 倍38 倍60 倍85 倍110 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国星光电？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1620202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.2020222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.0820242025每股收益：-0.022025

过往业绩：国星光电赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -125.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -125.2% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.3%
  • 净利率同比提升 1.5% → -0.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：24.2亿2016净利润：1.9亿20162017营收：34.7亿2017净利润：3.6亿20172018营收：40.7亿2018净利润：4.5亿20182019营收：40.7亿2019净利润：4.1亿20192020营收：32.6亿2020净利润：1亿20202021营收：40.4亿2021净利润：2.3亿20212022营收：35.8亿2022净利润：1.2亿20222023营收：35.4亿2023净利润：8564万20232024营收：34.7亿2024净利润：5153万20242025营收：32.8亿2025净利润：-1299万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：7%20162017净利率：10%2017ROE：11%20172018净利率：11%2018ROE：13%20182019净利率：10%2019ROE：11%20192020净利率：3%2020ROE：3%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：3%2022ROE：3%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：-0%2025ROE：-0%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：5.8亿2016自由现金流：2.6亿20162017经营现金流：6.4亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：5.6亿2018自由现金流：2亿20182019经营现金流：6.8亿2019自由现金流：4.2亿20192020经营现金流：4.4亿2020自由现金流：-1179万20202021经营现金流：7.1亿2021自由现金流：4亿20212022经营现金流：3.9亿2022自由现金流：759万20222023经营现金流：3.9亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：2.4亿2024自由现金流：3834万20242025经营现金流：2.2亿2025自由现金流：2666万2025

财务健康：国星光电的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 8.6%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.6%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 8.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 68.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.9%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：56.8亿2016总负债：27.5亿20162017总资产：62.7亿2017总负债：31亿20172018总资产：62.2亿2018总负债：27.6亿20182019总资产：66.3亿2019总负债：29.8亿20192020总资产：57.2亿2020总负债：21.7亿20202021总资产：65.6亿2021总负债：26.3亿20212022总资产：65.8亿2022总负债：28.3亿20222023总资产：65.3亿2023总负债：27.2亿20232024总资产：62.5亿2024总负债：24.3亿20242025总资产：61.1亿2025总负债：23.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：9.1亿2016有息负债：6.6亿20162017现金：8.2亿2017有息负债：4.2亿20172018现金：9.3亿2018有息负债：3.7亿20182019现金：9.1亿2019有息负债：1.2亿20192020现金：6.7亿2020有息负债：020202021现金：10.5亿2021有息负债：32万20212022现金：14.4亿2022有息负债：6.3亿20222023现金：13.6亿2023有息负债：6.3亿20232024现金：13.6亿2024有息负债：4.5亿20242025现金：12.7亿2025有息负债：3.3亿2025

分红：国星光电给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.0%，现金派息率 80.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.3220172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：49%20162017派息率：55%20172018派息率：42%20182019派息率：45%20192020派息率：37%20202021派息率：13%20212022派息率：31%20222023派息率：43%20232024派息率：60%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-14¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-06-15¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-05-24¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-06-22¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20192020-06-12¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-11¥0.3210转3.00派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20162017-05-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-05-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20142015-04-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20132014-04-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-08 21:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。