中原内配 002448

¥10.37 -0.29 (-2.72%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥63.04亿
市盈率(TTM)
11.2
市净率
1.55
股息率
1.93%
52 周区间
9.63 – 17.77
今开 / 最高 / 最低
10.70 / 10.73 / 10.31

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康5/6分红5/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂中原内配

中原内配的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.74，现价高于估值 177.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 21.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 10.9%。
  • 财务健康 资产负债率 35.8%，有息负债占净资产 25.3%，流动比率 1.72。
  • 分红 当前股息率 1.93%，最近一年派息率 28.6%。

近一年股价

17.719.832026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.8% · 前复权收盘价

估值：中原内配的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.74，现价高于估值 177.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 177.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -177.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 177.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5356.03万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6427.24万¥5923.72万
2027¥7712.68万¥6551.58万
2028¥9255.22万¥7245.99万
2029¥1.11亿¥8013.99万
2030¥1.33亿¥8863.40万
2031¥1.55亿¥9508.76万
2032¥1.75亿¥9885.60万
2033¥1.91亿¥9949.38万
2034¥2.02亿¥9683.45万
2035¥2.06亿¥9103.34万
终值¥14.29亿

市盈率河流图

11 倍17 倍24 倍30 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中原内配？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 21.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 21.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 21.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 21.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 19.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.5%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.2520202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.7020252026E每股收益：0.902026E2027E每股收益：1.082027E2028E每股收益：1.262028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.901
2027E1.081
2028E1.261

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中原内配赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 22.9%，最新净资产收益率 10.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +100.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 100.0% vs 5 年 22.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.9%
  • 净利率同比提升 6.2% → 10.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：11.8亿2016净利润：2.1亿20162017营收：15亿2017净利润：2.8亿20172018营收：16亿2018净利润：2.8亿20182019营收：14.9亿2019净利润：8812万20192020营收：18.2亿2020净利润：1.5亿20202021营收：24.5亿2021净利润：2.1亿20212022营收：23亿2022净利润：1.7亿20222023营收：28.6亿2023净利润：3.1亿20232024营收：33.1亿2024净利润：2亿20242025营收：39.2亿2025净利润：4.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：18%2016ROE：10%20162017净利率：19%2017ROE：12%20172018净利率：18%2018ROE：10%20182019净利率：6%2019ROE：3%20192020净利率：8%2020ROE：5%20202021净利率：9%2021ROE：7%20212022净利率：7%2022ROE：5%20222023净利率：11%2023ROE：9%20232024净利率：6%2024ROE：6%20242025净利率：10%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：-1.9亿20182019经营现金流：1.7亿2019自由现金流：578万20192020经营现金流：1.2亿2020自由现金流：516万20202021经营现金流：2.3亿2021自由现金流：4278万20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：4亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：2亿20232024经营现金流：1.2亿2024自由现金流：-3518万20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：-647万2025

财务健康：中原内配的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 35.8%，有息负债占净资产 25.3%，流动比率 1.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.3%
  • 负债率较 5 年前下降 44.1% → 25.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 20.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.8%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：27.4亿2016总负债：5.3亿20162017总资产：38.2亿2017总负债：13.8亿20172018总资产：41.4亿2018总负债：14亿20182019总资产：41.8亿2019总负债：15亿20192020总资产：49.8亿2020总负债：20.3亿20202021总资产：51.5亿2021总负债：20.5亿20212022总资产：51.3亿2022总负债：18亿20222023总资产：57亿2023总负债：19.6亿20232024总资产：58.1亿2024总负债：19亿20242025总资产：66.1亿2025总负债：23.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：5.6亿2016有息负债：2.1亿20162017现金：6.5亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：2.2亿2018有息负债：9亿20182019现金：4.1亿2019有息负债：10.1亿20192020现金：3.7亿2020有息负债：12.1亿20202021现金：3.2亿2021有息负债：10.6亿20212022现金：4.3亿2022有息负债：9.5亿20222023现金：3亿2023有息负债：9.6亿20232024现金：3.8亿2024有息负债：9.4亿20242025现金：3.7亿2025有息负债：9.5亿2025

分红：中原内配给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.93%，最近一年派息率 28.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.93%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.93%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.6%，现金派息率 -1878.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%40%2016派息率：27%20162017派息率：21%20172018派息率：22%20182019派息率：53%20192020派息率：40%20202021派息率：29%20212022派息率：39%20222023派息率：25%20232024派息率：37%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-27¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232024-06-12¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222023-06-20¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20212022-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-10¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-04¥0.2010转15.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：中原内配

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-07-16
员工人数
5,881 人
公司官网
hnzynp.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。