金洲管道 002443

¥9.85 +0.02 (+0.20%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.27亿
市盈率(TTM)
33.0
市净率
1.53
股息率
0.30%
52 周区间
7.16 – 14.25
今开 / 最高 / 最低
9.88 / 9.99 / 9.69

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂金洲管道

金洲管道的强项是财务健康（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 31.89，现价低于估值 69.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -24.1%，最新净资产收益率 4.0%。
  • 财务健康 资产负债率 23.3%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 4.14。
  • 分红 当前股息率 0.30%，最近一年派息率 10.6%。

近一年股价

13.847.462026-012026-042026-072026-10
近一年 +24.5% · 前复权收盘价

估值：金洲管道的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 31.89，现价低于估值 69.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 69.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 69.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 69.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.91亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.69亿¥4.32亿
2027¥5.62亿¥4.78亿
2028¥6.75亿¥5.28亿
2029¥8.10亿¥5.84亿
2030¥9.72亿¥6.46亿
2031¥11.31亿¥6.93亿
2032¥12.76亿¥7.21亿
2033¥13.94亿¥7.26亿
2034¥14.72亿¥7.06亿
2035¥15.01亿¥6.64亿
终值¥104.18亿

市盈率河流图

4.5 倍12 倍20 倍28 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看金洲管道？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.5%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.1220202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.4520222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.3920242025每股收益：0.2820252026E每股收益：0.362026E2027E每股收益：0.432027E2028E每股收益：0.522028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.362
2027E0.432
2028E0.522

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：金洲管道赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -24.1%，最新净资产收益率 4.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -27.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -24.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -24.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -27.4% vs 5 年 -24.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.0%
  • 净利率同比提升 4.4% → 3.2%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：26.4亿2016净利润：6282万20162017营收：38.6亿2017净利润：1.6亿20172018营收：48.1亿2018净利润：1.9亿20182019营收：50.5亿2019净利润：2.8亿20192020营收：51.1亿2020净利润：5.8亿20202021营收：70.4亿2021净利润：3.9亿20212022营收：60.9亿2022净利润：2.4亿20222023营收：57.4亿2023净利润：2.8亿20232024营收：46.2亿2024净利润：2亿20242025营收：42.6亿2025净利润：1.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：2%2016ROE：3%20162017净利率：4%2017ROE：8%20172018净利率：4%2018ROE：8%20182019净利率：5%2019ROE：11%20192020净利率：11%2020ROE：20%20202021净利率：5%2021ROE：13%20212022净利率：4%2022ROE：8%20222023净利率：5%2023ROE：8%20232024净利率：4%2024ROE：6%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2986万2016自由现金流：-8284万20162017经营现金流：-364万2017自由现金流：-1亿20172018经营现金流：1518万2018自由现金流：-9552万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：5176万20192020经营现金流：3.1亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：1.7亿2021自由现金流：9321万20212022经营现金流：2.4亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：6.6亿2023自由现金流：6.2亿20232024经营现金流：5.8亿2024自由现金流：5.6亿20242025经营现金流：831万2025自由现金流：-1217万2025

财务健康：金洲管道的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 23.3%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 4.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.9%
  • 负债率较 5 年前下降 6.3% → 12.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 1.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：32.6亿2016总负债：11.5亿20162017总资产：32.6亿2017总负债：10亿20172018总资产：37.6亿2018总负债：13.5亿20182019总资产：37.1亿2019总负债：11.1亿20192020总资产：40.4亿2020总负债：9.9亿20202021总资产：44.4亿2021总负债：11.7亿20212022总资产：47.4亿2022总负债：14.3亿20222023总资产：46.4亿2023总负债：10.5亿20232024总资产：45.1亿2024总负债：8亿20242025总资产：48.2亿2025总负债：11.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：1.8亿2016有息负债：7.7亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：5.1亿20172018现金：4.7亿2018有息负债：6.5亿20182019现金：3.4亿2019有息负债：3.4亿20192020现金：3.9亿2020有息负债：1.8亿20202021现金：5.3亿2021有息负债：3.8亿20212022现金：7.3亿2022有息负债：6.6亿20222023现金：8.9亿2023有息负债：3.1亿20232024现金：4.5亿2024有息负债：1亿20242025现金：5.2亿2025有息负债：4.5亿2025

分红：金洲管道给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.30%，最近一年派息率 10.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.30%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -38.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.6%，现金派息率 -128.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0420162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.032025
派息率
0%20%40%2016派息率：33%20162017派息率：32%20172018派息率：54%20182019派息率：57%20192020派息率：31%20202021派息率：54%20212022派息率：11%20222023派息率：11%20232024派息率：51%20242025派息率：11%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-20¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-05-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-28¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-05-30¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202021-07-08¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-07-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-07-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-07-11¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20152016-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-05-19¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：金洲管道

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-07-06
员工人数
1,825 人
公司官网
chinakingland.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。