闰土股份 002440

¥10.37 -0.27 (-2.54%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥116.56亿
市盈率(TTM)
8.3
市净率
1.09
股息率
1.93%
52 周区间
6.77 – 16.25
今开 / 最高 / 最低
10.63 / 10.69 / 10.34

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂闰土股份

闰土股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.80，现价高于估值 270.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 4.73。
  • 分红 当前股息率 1.93%，最近一年派息率 32.8%。

近一年股价

15.186.792026-012026-042026-072026-10
近一年 +48.9% · 前复权收盘价

估值：闰土股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.80，现价高于估值 270.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 270.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -270.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 8.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 270.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.70亿；前 5 年增速 -3.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.62亿¥2.41亿
2027¥2.53亿¥2.15亿
2028¥2.45亿¥1.92亿
2029¥2.37亿¥1.71亿
2030¥2.30亿¥1.53亿
2031¥2.25亿¥1.38亿
2032¥2.22亿¥1.26亿
2033¥2.22亿¥1.16亿
2034¥2.24亿¥1.08亿
2035¥2.29亿¥1.01亿
终值¥15.87亿

市盈率河流图

7 倍45 倍85 倍120 倍160 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看闰土股份？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6920202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.5420222023每股收益：0.0420232024每股收益：0.1920242025每股收益：0.612025

过往业绩：闰土股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -2.4%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +221.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -2.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -2.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 221.1% vs 5 年 -2.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 3.7% → 11.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：43.5亿2016净利润：6.6亿20162017营收：60.6亿2017净利润：9.3亿20172018营收：64.6亿2018净利润：13.1亿20182019营收：65.1亿2019净利润：13.7亿20192020营收：52.3亿2020净利润：7.9亿20202021营收：55.7亿2021净利润：8.4亿20212022营收：62.7亿2022净利润：6.1亿20222023营收：55.9亿2023净利润：4577万20232024营收：57亿2024净利润：2.1亿20242025营收：57.3亿2025净利润：6.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：15%2016ROE：10%20162017净利率：15%2017ROE：13%20172018净利率：20%2018ROE：16%20182019净利率：21%2019ROE：16%20192020净利率：15%2020ROE：9%20202021净利率：15%2021ROE：9%20212022净利率：10%2022ROE：6%20222023净利率：1%2023ROE：0%20232024净利率：4%2024ROE：2%20242025净利率：12%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：12.5亿2016自由现金流：8.1亿20162017经营现金流：6.1亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：12.3亿2018自由现金流：4.7亿20182019经营现金流：18.4亿2019自由现金流：16.2亿20192020经营现金流：15.5亿2020自由现金流：14.3亿20202021经营现金流：5.9亿2021自由现金流：3.4亿20212022经营现金流：8.8亿2022自由现金流：6.9亿20222023经营现金流：-1.3亿2023自由现金流：-2.5亿20232024经营现金流：5.5亿2024自由现金流：4.6亿20242025经营现金流：6.5亿2025自由现金流：6亿2025

财务健康：闰土股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 11.8%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 4.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 283.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 11.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：78.4亿2016总负债：13.4亿20162017总资产：89.8亿2017总负债：17.5亿20172018总资产：101亿2018总负债：18.6亿20182019总资产：109亿2019总负债：19.2亿20192020总资产：114亿2020总负债：20.1亿20202021总资产：114亿2021总负债：18.4亿20212022总资产：127亿2022总负债：28.1亿20222023总资产：118亿2023总负债：21.1亿20232024总资产：115亿2024总负债：18.4亿20242025总资产：116亿2025总负债：13.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.4亿2016有息负债：9856万20162017现金：4.5亿2017有息负债：3.6亿20172018现金：6.4亿2018有息负债：3.6亿20182019现金：10.4亿2019有息负债：3亿20192020现金：20.6亿2020有息负债：5.7亿20202021现金：11.1亿2021有息负债：5.4亿20212022现金：19.5亿2022有息负债：9.4亿20222023现金：17.8亿2023有息负债：8.1亿20232024现金：11.8亿2024有息负债：4亿20242025现金：10.2亿2025有息负债：2.3亿2025

分红：闰土股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.93%，最近一年派息率 32.8%。

  • 派发现金分红 股息率 1.93%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.93%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.93%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -10.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.8%，现金派息率 37.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3520162017每股分红：0.4520172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.3520192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.3520212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.202025
派息率
0%200%2016派息率：41%20162017派息率：56%20172018派息率：44%20182019派息率：29%20192020派息率：51%20202021派息率：47%20212022派息率：46%20222023派息率：375%20232024派息率：79%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-26¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-20¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-16¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20202021-06-17¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-06-24¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20182019-06-06¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-06-19¥0.4510转5.00派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20162017-06-29¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20152016-06-28¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20142015-06-19¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)

公司概况：闰土股份

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-07-06
员工人数
3,762 人
公司官网
runtuchem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。