江苏神通 002438

¥12.15 -0.23 (-1.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥61.67亿
市盈率(TTM)
22.9
市净率
1.61
股息率
1.65%
52 周区间
11.50 – 20.07
今开 / 最高 / 最低
12.45 / 12.45 / 12.15

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康4/6分红5/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂江苏神通

江苏神通的强项是分红（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.20，现价高于估值 48.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 4.8%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 资产负债率 40.2%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 1.54。
  • 分红 当前股息率 1.65%，最近一年派息率 35.6%。

近一年股价

19.2911.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.0% · 前复权收盘价

估值：江苏神通的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.20，现价高于估值 48.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 48.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -48.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.55
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 48.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.30亿；前 5 年增速 14.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.49亿¥1.37亿
2027¥1.71亿¥1.45亿
2028¥1.96亿¥1.54亿
2029¥2.25亿¥1.63亿
2030¥2.59亿¥1.72亿
2031¥2.90亿¥1.78亿
2032¥3.18亿¥1.80亿
2033¥3.41亿¥1.77亿
2034¥3.56亿¥1.71亿
2035¥3.63亿¥1.61亿
终值¥25.22亿

市盈率河流图

19 倍23 倍28 倍32 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江苏神通？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4420202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.4520222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.5820242025每股收益：0.5620252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.722027E2028E每股收益：0.852028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.651
2027E0.721
2028E0.851

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：江苏神通赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 4.8%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 4.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 4.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.2% vs 5 年 4.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 13.8% → 13.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：6亿2016净利润：5159万20162017营收：7.6亿2017净利润：6240万20172018营收：10.9亿2018净利润：1亿20182019营收：13.5亿2019净利润：1.7亿20192020营收：15.9亿2020净利润：2.2亿20202021营收：19.1亿2021净利润：2.5亿20212022营收：19.6亿2022净利润：2.3亿20222023营收：21.3亿2023净利润：2.7亿20232024营收：21.4亿2024净利润：2.9亿20242025营收：21.3亿2025净利润：2.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：9%2016ROE：4%20162017净利率：8%2017ROE：4%20172018净利率：10%2018ROE：6%20182019净利率：13%2019ROE：9%20192020净利率：14%2020ROE：10%20202021净利率：13%2021ROE：11%20212022净利率：12%2022ROE：8%20222023净利率：13%2023ROE：8%20232024净利率：14%2024ROE：8%20242025净利率：13%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1110万2016自由现金流：-5346万20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：7229万20172018经营现金流：1.4亿2018自由现金流：3036万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：5577万20192020经营现金流：1.5亿2020自由现金流：874万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-2.9亿20212022经营现金流：2.5亿2022自由现金流：-4.8亿20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：-5566万20232024经营现金流：4亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：4.2亿2025自由现金流：3.1亿2025

财务健康：江苏神通的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 40.2%，有息负债占净资产 25.6%，流动比率 1.54。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.54
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.6%
  • 负债率较 5 年前下降 16.0% → 25.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 44.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：19.5亿2016总负债：7.3亿20162017总资产：29.1亿2017总负债：12.1亿20172018总资产：33亿2018总负债：14.9亿20182019总资产：33.6亿2019总负债：13.9亿20192020总资产：35.9亿2020总负债：14.3亿20202021总资产：43.9亿2021总负债：20亿20212022总资产：58亿2022总负债：28.5亿20222023总资产：58.5亿2023总负债：25.7亿20232024总资产：60.8亿2024总负债：25.7亿20242025总资产：62.2亿2025总负债：25亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.1亿2016有息负债：2.7亿20162017现金：2.2亿2017有息负债：2.7亿20172018现金：2.3亿2018有息负债：4亿20182019现金：2.4亿2019有息负债：3.7亿20192020现金：2.9亿2020有息负债：3.5亿20202021现金：6.1亿2021有息负债：7.6亿20212022现金：9.2亿2022有息负债：13.1亿20222023现金：7.2亿2023有息负债：10.8亿20232024现金：5.3亿2024有息负债：11.1亿20242025现金：7.1亿2025有息负债：9.5亿2025

分红：江苏神通给股东回报多少？

5/6

当前股息率 1.65%，最近一年派息率 35.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.65%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 32.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.6%，现金派息率 32.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.1620232024每股分红：0.1720242025每股分红：0.202025
派息率
0%20%40%2016派息率：43%20162017派息率：19%20172018派息率：12%20182019派息率：14%20192020派息率：11%20202021派息率：10%20212022派息率：11%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.2010派2.00元(含税)
20242025-06-18¥0.1710派1.75元(含税,扣税后1.575元)
20232024-06-14¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20222023-06-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-06-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-06-13¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20172018-06-29¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20162017-06-06¥0.0510转10.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：江苏神通

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-06-23
员工人数
1,697 人
公司官网
stfm.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。