兆驰股份 002429

¥6.58 -0.19 (-2.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥297.87亿
市盈率(TTM)
27.9
市净率
1.78
股息率
1.32%
52 周区间
5.77 – 13.79
今开 / 最高 / 最低
6.79 / 6.86 / 6.57

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康6/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂兆驰股份

兆驰股份的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 42.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.8%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 24.3%，流动比率 2.80。
  • 分红 当前股息率 1.32%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

13.435.792026-012026-042026-072026-10
近一年 +15.1% · 前复权收盘价

估值：兆驰股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 42.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 42.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 42.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.60
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 42.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.85亿；前 5 年增速 17.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥16.27亿¥15.00亿
2027¥19.12亿¥16.24亿
2028¥22.45亿¥17.58亿
2029¥26.38亿¥19.03亿
2030¥30.98亿¥20.60亿
2031¥35.43亿¥21.72亿
2032¥39.43亿¥22.27亿
2033¥42.66亿¥22.21亿
2034¥44.83亿¥21.51亿
2035¥45.73亿¥20.22亿
终值¥317.36亿

市盈率河流图

11 倍21 倍31 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兆驰股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.5%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3920202021每股收益：0.0720212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.2920252026E每股收益：0.242026E2027E每股收益：0.362027E2028E每股收益：0.472028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.242
2027E0.362
2028E0.472

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：兆驰股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.8%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -17.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -17.1% vs 5 年 -5.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 7.9% → 7.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：74.8亿2016净利润：3.7亿20162017营收：102亿2017净利润：6亿20172018营收：129亿2018净利润：4.5亿20182019营收：133亿2019净利润：11.2亿20192020营收：202亿2020净利润：17.6亿20202021营收：225亿2021净利润：3.3亿20212022营收：150亿2022净利润：11.5亿20222023营收：172亿2023净利润：15.9亿20232024营收：203亿2024净利润：16亿20242025营收：178亿2025净利润：13亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：5%20162017净利率：6%2017ROE：7%20172018净利率：3%2018ROE：5%20182019净利率：8%2019ROE：11%20192020净利率：9%2020ROE：15%20202021净利率：1%2021ROE：3%20212022净利率：8%2022ROE：8%20222023净利率：9%2023ROE：11%20232024净利率：8%2024ROE：10%20242025净利率：7%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：4亿20162017经营现金流：-11亿2017自由现金流：-13.9亿20172018经营现金流：9亿2018自由现金流：-5.6亿20182019经营现金流：-14.8亿2019自由现金流：-37.2亿20192020经营现金流：-909万2020自由现金流：-20.9亿20202021经营现金流：21.1亿2021自由现金流：6730万20212022经营现金流：49.4亿2022自由现金流：29.9亿20222023经营现金流：23.5亿2023自由现金流：15.7亿20232024经营现金流：7.5亿2024自由现金流：-3125万20242025经营现金流：33亿2025自由现金流：26.2亿2025

财务健康：兆驰股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.0%，有息负债占净资产 24.3%，流动比率 2.80。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.80
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.3%
  • 负债率较 5 年前下降 58.1% → 24.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 81.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：123亿2016总负债：45.3亿20162017总资产：166亿2017总负债：83.6亿20172018总资产：187亿2018总负债：99.8亿20182019总资产：220亿2019总负债：122亿20192020总资产：266亿2020总负债：148亿20202021总资产：256亿2021总负债：126亿20212022总资产：256亿2022总负债：117亿20222023总资产：267亿2023总负债：115亿20232024总资产：290亿2024总负债：127亿20242025总资产：271亿2025总负债：97.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：7亿2016有息负债：17.5亿20162017现金：45.4亿2017有息负债：39.7亿20172018现金：38.6亿2018有息负债：44.5亿20182019现金：40.5亿2019有息负债：55.5亿20192020现金：36.5亿2020有息负债：66.2亿20202021现金：23.3亿2021有息负债：60.6亿20212022现金：42亿2022有息负债：55.5亿20222023现金：40.9亿2023有息负债：36.4亿20232024现金：46.8亿2024有息负债：55.9亿20242025现金：44.9亿2025有息负债：40.6亿2025

分红：兆驰股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.32%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.32%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.32%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 15.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.092025
派息率
0%20%2016派息率：28%2016201720182019202020212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：31%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-03¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.783元)
20242025-06-11¥0.1110派1.07元(含税,扣税后0.963元)
20232024-06-19¥0.1110派1.06元(含税,扣税后0.954元)
20222023-06-14¥0.0810派0.76元(含税,扣税后0.684元)
20162017-06-09¥0.0310转15.00派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20152016-05-18¥0.0810派0.77元(含税,扣税后0.693元)
20142015-06-10¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20122013-06-21¥0.2010转5.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20112012-05-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-07-07¥0.3010转5.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：兆驰股份

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-06-10
员工人数
12,538 人
公司官网
szmtc.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。