海康威视 002415

¥33.88 -0.37 (-1.08%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥3105.06亿
市盈率(TTM)
17.5
市净率
3.68
股息率
3.84%
52 周区间
27.31 – 38.63
今开 / 最高 / 最低
34.25 / 34.25 / 33.85

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红6/6

总分 25/30 · 基本面优秀

一句话看懂海康威视

海康威视的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 62.88，现价低于估值 46.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.4%，最新净资产收益率 17.0%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 9.4%，流动比率 2.42。
  • 分红 当前股息率 3.84%，最近一年派息率 74.4%。

近一年股价

38.0827.392026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.7% · 前复权收盘价

估值：海康威视的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 62.88，现价低于估值 46.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.92
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥142.97亿；前 5 年增速 19.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥170.15亿¥156.82亿
2027¥202.51亿¥172.02亿
2028¥241.02亿¥188.69亿
2029¥286.85亿¥206.98亿
2030¥341.39亿¥227.04亿
2031¥394.70亿¥241.93亿
2032¥442.89亿¥250.20亿
2033¥481.89亿¥250.90亿
2034¥507.92亿¥243.74亿
2035¥518.08亿¥229.14亿
终值¥3595.74亿

市盈率河流图

15 倍21 倍27 倍33 倍39 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海康威视？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.4%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.4520202021每股收益：1.8120212022每股收益：1.3720222023每股收益：1.5220232024每股收益：1.3020242025每股收益：1.5520252026E每股收益：2.032026E2027E每股收益：2.312027E2028E每股收益：2.612028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.037
2027E2.317
2028E2.617

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海康威视赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 1.4%，最新净资产收益率 17.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +19.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 19.2% vs 5 年 1.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.0%
  • 净利率同比提升 12.9% → 15.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：319亿2016净利润：74.2亿20162017营收：419亿2017净利润：94.1亿20172018营收：498亿2018净利润：114亿20182019营收：577亿2019净利润：124亿20192020营收：635亿2020净利润：134亿20202021营收：814亿2021净利润：168亿20212022营收：832亿2022净利润：128亿20222023营收：893亿2023净利润：141亿20232024营收：925亿2024净利润：120亿20242025营收：925亿2025净利润：142亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：23%2016ROE：31%20162017净利率：22%2017ROE：31%20172018净利率：23%2018ROE：30%20182019净利率：22%2019ROE：28%20192020净利率：21%2020ROE：25%20202021净利率：21%2021ROE：26%20212022净利率：15%2022ROE：19%20222023净利率：16%2023ROE：18%20232024净利率：13%2024ROE：15%20242025净利率：15%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2016经营现金流：62.2亿2016自由现金流：53亿20162017经营现金流：73.7亿2017自由现金流：56.8亿20172018经营现金流：91.1亿2018自由现金流：70.6亿20182019经营现金流：77.7亿2019自由现金流：58.4亿20192020经营现金流：161亿2020自由现金流：141亿20202021经营现金流：127亿2021自由现金流：96.1亿20212022经营现金流：102亿2022自由现金流：64.1亿20222023经营现金流：166亿2023自由现金流：126亿20232024经营现金流：133亿2024自由现金流：86亿20242025经营现金流：253亿2025自由现金流：217亿2025

财务健康：海康威视的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 9.4%，流动比率 2.42。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.42
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 9.4%
  • 负债率较 5 年前下降 17.6% → 9.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 323.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：413亿2016总负债：169亿20162017总资产：516亿2017总负债：210亿20172018总资产：635亿2018总负债：255亿20182019总资产：754亿2019总负债：299亿20192020总资产：887亿2020总负债：342亿20202021总资产：1039亿2021总负债：385亿20212022总资产：1192亿2022总负债：463亿20222023总资产：1389亿2023总负债：567亿20232024总资产：1320亿2024总负债：445亿20242025总资产：1380亿2025总负债：468亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：136亿2016有息负债：47.2亿20162017现金：165亿2017有息负债：52.5亿20172018现金：266亿2018有息负债：70.8亿20182019现金：271亿2019有息负债：73.3亿20192020现金：355亿2020有息负债：94.7亿20202021现金：347亿2021有息负债：79.6亿20212022现金：400亿2022有息负债：117亿20222023现金：496亿2023有息负债：169亿20232024现金：363亿2024有息负债：69.2亿20242025现金：465亿2025有息负债：78.4亿2025

分红：海康威视给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.84%，最近一年派息率 74.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.84%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.84%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.84%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 74.4%，现金派息率 48.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.6020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.6020182019每股分红：0.7020192020每股分红：0.8020202021每股分红：0.9020212022每股分红：0.7020222023每股分红：0.9020232024每股分红：0.7020242025每股分红：1.152025
派息率
0%25%50%2016派息率：73%20162017派息率：49%20172018派息率：48%20182019派息率：52%20192020派息率：55%20202021派息率：50%20212022派息率：51%20222023派息率：59%20232024派息率：54%20242025派息率：74%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-19¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20252026-05-20¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20252025-10-10¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-05-20¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20232024-05-21¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20222023-05-19¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-05-26¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20202021-05-28¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20192020-05-29¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20182019-05-24¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20172018-05-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-05-16¥0.6010送5.00派6.00元(含税,扣税后4.90元)

公司概况：海康威视

所属行业
信息技术 · 计算机硬件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-05-28
员工人数
57,202 人
公司官网
hikvision.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。