雷科防务 002413

¥7.41 -0.17 (-2.24%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥97.76亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.94
股息率
0.00%
52 周区间
5.58 – 20.29
今开 / 最高 / 最低
7.58 / 7.65 / 7.40

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂雷科防务

雷科防务的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.52，现价高于估值 388.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 36.2%，有息负债占净资产 8.0%，流动比率 1.85。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

20.135.292026-012026-042026-072026-10
近一年 +43.3% · 前复权收盘价

估值：雷科防务的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.52，现价高于估值 388.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 388.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -388.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.94 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 388.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.28亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.30亿¥1.20亿
2027¥1.33亿¥1.13亿
2028¥1.35亿¥1.06亿
2029¥1.38亿¥9970.29万
2030¥1.41亿¥9372.99万
2031¥1.44亿¥8811.47万
2032¥1.47亿¥8283.60万
2033¥1.50亿¥7787.34万
2034¥1.53亿¥7320.82万
2035¥1.56亿¥6882.25万
终值¥10.80亿

市盈率河流图

23 倍37 倍50 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看雷科防务？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.1620202021每股收益：-0.1920212022每股收益：-0.7020222023每股收益：-0.3320232024每股收益：-0.3020242025每股收益：-0.072025

过往业绩：雷科防务赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -2.6%
  • 净利率同比提升 -31.9% → -6.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：5.3亿2016净利润：1.1亿20162017营收：7.7亿2017净利润：1.2亿20172018营收：9.9亿2018净利润：1.4亿20182019营收：11.2亿2019净利润：1.4亿20192020营收：12.2亿2020净利润：1.7亿20202021营收：16.2亿2021净利润：-2.4亿20212022营收：13.6亿2022净利润：-9.4亿20222023营收：12.7亿2023净利润：-4.4亿20232024营收：12.4亿2024净利润：-4亿20242025营收：14.6亿2025净利润：-8677万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：20%2016ROE：3%20162017净利率：16%2017ROE：3%20172018净利率：14%2018ROE：3%20182019净利率：12%2019ROE：4%20192020净利率：14%2020ROE：4%20202021净利率：-15%2021ROE：-5%20212022净利率：-69%2022ROE：-22%20222023净利率：-35%2023ROE：-12%20232024净利率：-32%2024ROE：-12%20242025净利率：-6%2025ROE：-3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：-1.9亿2016自由现金流：-2.5亿20162017经营现金流：-1.6亿2017自由现金流：-2.3亿20172018经营现金流：2510万2018自由现金流：-1.1亿20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：-5054万20192020经营现金流：-4313万2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：-1.1亿2021自由现金流：-2.8亿20212022经营现金流：-6363万2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：6480万2023自由现金流：2210万20232024经营现金流：2.5亿2024自由现金流：1.7亿20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1.9亿2025

财务健康：雷科防务的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.2%，有息负债占净资产 8.0%，流动比率 1.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.0%
  • 负债率较 5 年前下降 21.4% → 8.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 94.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.2%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：37.3亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：41亿2017总负债：4.2亿20172018总资产：45.4亿2018总负债：5.6亿20182019总资产：45.8亿2019总负债：8.9亿20192020总资产：57.8亿2020总负债：17.1亿20202021总资产：64.4亿2021总负债：14.8亿20212022总资产：59.7亿2022总负债：17.4亿20222023总资产：52.9亿2023总负债：14.3亿20232024总资产：49.4亿2024总负债：14.7亿20242025总资产：51.6亿2025总负债：18.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：2.9亿2016有息负债：110万20162017现金：8亿2017有息负债：9862万20172018现金：3.4亿2018有息负债：1.7亿20182019现金：3亿2019有息负债：2.8亿20192020现金：3.5亿2020有息负债：8.7亿20202021现金：6.4亿2021有息负债：3.6亿20212022现金：5.6亿2022有息负债：5.6亿20222023现金：6亿2023有息负债：3.8亿20232024现金：6亿2024有息负债：2.2亿20242025现金：6.6亿2025有息负债：2.6亿2025

分红：雷科防务给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.3%，现金派息率 -17.1%
每股分红（按财年）
0.000.010.020.032016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%30%2016派息率：30%20162017派息率：27%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-06-11¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-06-05¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-05-13¥0.5510转21.00派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20132014-06-23¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-07-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112011-10-10¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：雷科防务

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-05-28
员工人数
1,694 人
公司官网
racodf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。