海普瑞 002399

¥9.25 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥135.72亿
市盈率(TTM)
71.5
市净率
1.13
股息率
1.57%
52 周区间
8.50 – 12.54
今开 / 最高 / 最低
9.25 / 9.32 / 9.17

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂海普瑞

海普瑞的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.43，现价高于估值 9.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -21.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -20.6%，最新净资产收益率 2.9%。
  • 财务健康 资产负债率 27.4%，有息负债占净资产 24.4%，流动比率 2.31。
  • 分红 当前股息率 1.57%，最近一年派息率 60.9%。

近一年股价

12.418.652026-012026-042026-072026-10
近一年 -19.5% · 前复权收盘价

估值：海普瑞的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.43，现价高于估值 9.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 9.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -9.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 71.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 9.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.79亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.20亿¥10.32亿
2027¥10.64亿¥9.04亿
2028¥10.11亿¥7.91亿
2029¥9.60亿¥6.93亿
2030¥9.12亿¥6.07亿
2031¥8.79亿¥5.39亿
2032¥8.60亿¥4.86亿
2033¥8.53亿¥4.44亿
2034¥8.58亿¥4.12亿
2035¥8.75亿¥3.87亿
终值¥60.76亿

市盈率河流图

17 倍36 倍55 倍75 倍90 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海普瑞？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -21.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -21.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -21.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -21.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.000.502020每股收益：0.7620202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.5020222023每股收益：-0.5320232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.242025

过往业绩：海普瑞赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -20.6%，最新净资产收益率 2.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -46.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -20.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -20.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -46.0% vs 5 年 -20.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.9%
  • 净利率同比提升 12.2% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：22.6亿2016净利润：4亿20162017营收：28.4亿2017净利润：2亿20172018营收：48.1亿2018净利润：5.9亿20182019营收：46.2亿2019净利润：10.6亿20192020营收：53.3亿2020净利润：10.2亿20202021营收：63.7亿2021净利润：2.4亿20212022营收：71.6亿2022净利润：7.3亿20222023营收：54.5亿2023净利润：-7.8亿20232024营收：52.8亿2024净利润：6.5亿20242025营收：54.8亿2025净利润：3.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：18%2016ROE：5%20162017净利率：7%2017ROE：3%20172018净利率：12%2018ROE：10%20182019净利率：23%2019ROE：14%20192020净利率：19%2020ROE：9%20202021净利率：4%2021ROE：2%20212022净利率：10%2022ROE：6%20222023净利率：-14%2023ROE：-7%20232024净利率：12%2024ROE：5%20242025净利率：6%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：3.5亿2016自由现金流：-1346万20162017经营现金流：-4.9亿2017自由现金流：-11.5亿20172018经营现金流：6.4亿2018自由现金流：1亿20182019经营现金流：-2.3亿2019自由现金流：-5.9亿20192020经营现金流：3728万2020自由现金流：-1.8亿20202021经营现金流：-663万2021自由现金流：-2亿20212022经营现金流：-7.6亿2022自由现金流：-9.8亿20222023经营现金流：4亿2023自由现金流：-4666万20232024经营现金流：21.9亿2024自由现金流：19.9亿20242025经营现金流：17.1亿2025自由现金流：15.9亿2025

财务健康：海普瑞的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 27.4%，有息负债占净资产 24.4%，流动比率 2.31。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.31
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.4%
  • 负债率较 5 年前下降 48.3% → 24.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 58.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：129亿2016总负债：48.3亿20162017总资产：141亿2017总负债：60.9亿20172018总资产：136亿2018总负债：74.4亿20182019总资产：152亿2019总负债：77.7亿20192020总资产：190亿2020总负债：73.4亿20202021总资产：191亿2021总负债：75.8亿20212022总资产：208亿2022总负债：84.1亿20222023总资产：192亿2023总负债：72.2亿20232024总资产：173亿2024总负债：51.4亿20242025总资产：166亿2025总负债：45.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：45.5亿2016有息负债：38.9亿20162017现金：36亿2017有息负债：50.9亿20172018现金：19.9亿2018有息负债：49.2亿20182019现金：12.8亿2019有息负债：63亿20192020现金：27.1亿2020有息负债：55.9亿20202021现金：29.4亿2021有息负债：55.5亿20212022现金：21.4亿2022有息负债：63.5亿20222023现金：18.5亿2023有息负债：54.7亿20232024现金：16.9亿2024有息负债：34.9亿20242025现金：13.5亿2025有息负债：29.3亿2025

分红：海普瑞给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.57%，最近一年派息率 60.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.57%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.57%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.57%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.9%，现金派息率 13.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2520162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.142025
派息率
0%50%2016派息率：79%20162017派息率：29%20172018派息率：21%20182019派息率：21%20192020派息率：20%20202021派息率：21%20212022派息率：20%202220232024派息率：57%20242025派息率：61%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20242025-07-07¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-07-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-28¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-07-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-07-01¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20182019-07-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-02¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20162017-06-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20152016-06-13¥0.6010转6.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20142015-06-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20132014-06-09¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：海普瑞

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-05-06
员工人数
2,150 人
公司官网
hepalink.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。