大北农 002385

¥2.96 -0.01 (-0.34%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥126.70亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.88
股息率
1.01%
52 周区间
2.64 – 4.76
今开 / 最高 / 最低
2.97 / 2.99 / 2.95

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 2/30 · 基本面偏弱

一句话看懂大北农

大北农的强项是估值（1/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.02，现价高于估值 190.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 67.0%，有息负债占净资产 169.3%，流动比率 0.75。
  • 分红 当前股息率 1.01%，最近一年派息率 -20.0%。

近一年股价

4.592.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.2% · 前复权收盘价

估值：大北农的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.02，现价高于估值 190.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 190.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -190.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 190.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.78亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.84亿¥2.62亿
2027¥2.90亿¥2.46亿
2028¥2.95亿¥2.31亿
2029¥3.01亿¥2.17亿
2030¥3.07亿¥2.04亿
2031¥3.14亿¥1.92亿
2032¥3.20亿¥1.81亿
2033¥3.26亿¥1.70亿
2034¥3.33亿¥1.60亿
2035¥3.39亿¥1.50亿
终值¥23.55亿

市盈率河流图

15 倍175 倍340 倍500 倍660 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看大北农？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -11.7%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.4820202021每股收益：-0.1120212022每股收益：0.0120222023每股收益：-0.5320232024每股收益：0.0820242025每股收益：-0.1520252026E每股收益：-0.212026E2027E每股收益：0.222027E2028E每股收益：0.262028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.211
2027E0.221
2028E0.261

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：大北农赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -287.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -287.5% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -8.4%
  • 净利率同比提升 1.2% → -2.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：168亿2016净利润：8.8亿20162017营收：187亿2017净利润：12.7亿20172018营收：193亿2018净利润：5.1亿20182019营收：166亿2019净利润：5.1亿20192020营收：228亿2020净利润：19.6亿20202021营收：313亿2021净利润：-4.4亿20212022营收：324亿2022净利润：5108万20222023营收：334亿2023净利润：-21.7亿20232024营收：288亿2024净利润：3.5亿20242025营收：291亿2025净利润：-6.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：5%2016ROE：10%20162017净利率：7%2017ROE：12%20172018净利率：3%2018ROE：5%20182019净利率：3%2019ROE：5%20192020净利率：9%2020ROE：18%20202021净利率：-1%2021ROE：-4%20212022净利率：0%2022ROE：0%20222023净利率：-7%2023ROE：-27%20232024净利率：1%2024ROE：4%20242025净利率：-2%2025ROE：-8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：-2.5亿20162017经营现金流：7.2亿2017自由现金流：-3.5亿20172018经营现金流：10.7亿2018自由现金流：8049万20182019经营现金流：17.9亿2019自由现金流：9.2亿20192020经营现金流：18.6亿2020自由现金流：-5.9亿20202021经营现金流：11.5亿2021自由现金流：-12.1亿20212022经营现金流：14.2亿2022自由现金流：-1.4亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：-8亿20232024经营现金流：24.8亿2024自由现金流：16.2亿20242025经营现金流：8.3亿2025自由现金流：1913万2025

财务健康：大北农的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 67.0%，有息负债占净资产 169.3%，流动比率 0.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 169.3%
  • 负债率较 5 年前下降 63.0% → 169.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 6.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 67.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：153亿2016总负债：52.3亿20162017总资产：193亿2017总负债：74.9亿20172018总资产：181亿2018总负债：73.8亿20182019总资产：189亿2019总负债：74.4亿20192020总资产：240亿2020总负债：110亿20202021总资产：269亿2021总负债：142亿20212022总资产：312亿2022总负债：182亿20222023总资产：298亿2023总负债：197亿20232024总资产：291亿2024总负债：185亿20242025总资产：293亿2025总负债：196亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：20亿2016有息负债：11.7亿20162017现金：37.9亿2017有息负债：23亿20172018现金：22.7亿2018有息负债：36.4亿20182019现金：27.3亿2019有息负债：40.7亿20192020现金：43.2亿2020有息负债：69.4亿20202021现金：58亿2021有息负债：85.2亿20212022现金：57.7亿2022有息负债：106亿20222023现金：46.4亿2023有息负债：127亿20232024现金：38.2亿2024有息负债：111亿20242025现金：42.8亿2025有息负债：130亿2025

分红：大北农给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.01%，最近一年派息率 -20.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.01%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -9.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -20.0%，现金派息率 671.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0620162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.2920192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.032025
派息率
0%200%400%2016派息率：27%20162017派息率：26%20172018派息率：60%20182019派息率：242%20192020派息率：10%202020212022派息率：500%20222023派息率：-9%20232024派息率：73%20242025派息率：-20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252025-11-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242024-12-06¥0.0610派0.58元(含税,扣税后0.522元)
20232023-11-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-05-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-05-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-05-26¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20192019-12-24¥0.0610派0.606958元(含税,扣税后0.546262元)
20182019-01-07¥0.0710派0.72元(含税,扣税后0.648元)
20172018-05-07¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-05-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20152016-05-11¥0.0810转5.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-05-13¥0.1010转5.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：大北农

所属行业
必需消费 · 农产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-04-09
员工人数
16,435 人
公司官网
dbn.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 13:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。