合众思壮 002383

¥6.67 -0.14 (-2.06%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.38亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.50
股息率
0.00%
52 周区间
6.18 – 15.47
今开 / 最高 / 最低
6.81 / 6.86 / 6.66

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂合众思壮

合众思壮的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.50，现价高于估值 90.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.4%。
  • 财务健康 资产负债率 47.4%，有息负债占净资产 36.8%，流动比率 1.95。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

15.176.342026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.9% · 前复权收盘价

估值：合众思壮的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.50，现价高于估值 90.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 90.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -90.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.50 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 90.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.65亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.69亿¥1.55亿
2027¥1.72亿¥1.46亿
2028¥1.75亿¥1.37亿
2029¥1.79亿¥1.29亿
2030¥1.82亿¥1.21亿
2031¥1.86亿¥1.14亿
2032¥1.90亿¥1.07亿
2033¥1.94亿¥1.01亿
2034¥1.98亿¥9479.30万
2035¥2.01亿¥8911.42万
终值¥13.98亿

市盈率河流图

10 倍17 倍24 倍31 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合众思壮？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：-1.4820202021每股收益：0.2720212022每股收益：-0.3220222023每股收益：0.6520232024每股收益：-0.3020242025每股收益：-0.212025

过往业绩：合众思壮赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -10.4%
  • 净利率同比提升 -18.5% → -11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：11.7亿2016净利润：9645万20162017营收：16亿2017净利润：1.3亿20172018营收：23亿2018净利润：1.9亿20182019营收：14.1亿2019净利润：-11.4亿20192020营收：16.9亿2020净利润：-10.9亿20202021营收：21.1亿2021净利润：2亿20212022营收：19.2亿2022净利润：-2.4亿20222023营收：18亿2023净利润：4.8亿20232024营收：12亿2024净利润：-2.2亿20242025营收：13.7亿2025净利润：-1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：8%2016ROE：3%20162017净利率：8%2017ROE：4%20172018净利率：8%2018ROE：5%20182019净利率：-81%2019ROE：-51%20192020净利率：-65%2020ROE：-64%20202021净利率：10%2021ROE：13%20212022净利率：-13%2022ROE：-18%20222023净利率：27%2023ROE：25%20232024净利率：-19%2024ROE：-13%20242025净利率：-12%2025ROE：-10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-8704万2016自由现金流：-2亿20162017经营现金流：-8.5亿2017自由现金流：-10.6亿20172018经营现金流：-2.6亿2018自由现金流：-6.3亿20182019经营现金流：-5.5亿2019自由现金流：-5.9亿20192020经营现金流：-5681万2020自由现金流：-1.6亿20202021经营现金流：-1167万2021自由现金流：-5243万20212022经营现金流：-1325万2022自由现金流：-4496万20222023经营现金流：4.5亿2023自由现金流：4.1亿20232024经营现金流：6123万2024自由现金流：-626万20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：9136万2025

财务健康：合众思壮的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.4%，有息负债占净资产 36.8%，流动比率 1.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 36.8%
  • 负债率较 5 年前下降 76.2% → 36.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：49亿2016总负债：13.3亿20162017总资产：82.8亿2017总负债：46.1亿20172018总资产：96.6亿2018总负债：57亿20182019总资产：79.3亿2019总负债：55.9亿20192020总资产：72.7亿2020总负债：54.8亿20202021总资产：49.9亿2021总负债：33.1亿20212022总资产：45.4亿2022总负债：31亿20222023总资产：37.8亿2023总负债：18.3亿20232024总资产：30.1亿2024总负债：13.2亿20242025总资产：29.6亿2025总负债：14亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：9.6亿2016有息负债：7.9亿20162017现金：18.5亿2017有息负债：21.8亿20172018现金：14亿2018有息负债：24.2亿20182019现金：6.6亿2019有息负债：29.9亿20192020现金：6.5亿2020有息负债：12.9亿20202021现金：6.6亿2021有息负债：21.5亿20212022现金：4.7亿2022有息负债：20.3亿20222023现金：9.7亿2023有息负债：9.6亿20232024现金：5亿2024有息负债：4.4亿20242025现金：7.1亿2025有息负债：5.6亿2025

分红：合众思壮给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.8%，现金派息率 -3.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：72%20162017派息率：28%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-06-20¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-23¥0.1010转20.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-05-28¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20102011-05-26¥0.4010转2.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：合众思壮

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-04-02
员工人数
1,574 人
公司官网
unistrong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。