宏桥控股 002379

¥13.92 -0.28 (-1.97%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1813.93亿
市盈率(TTM)
6.6
市净率
2.78
股息率
1.80%
52 周区间
13.29 – 33.19
今开 / 最高 / 最低
14.24 / 14.34 / 13.90

雪花图

估值6/6未来增长6/6过往业绩2/6财务健康2/6分红3/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂宏桥控股

宏桥控股的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 37.57，现价低于估值 62.9%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 39.1%。
  • 财务健康 资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 60.6%，流动比率 1.12。
  • 分红 当前股息率 1.80%，最近一年派息率 18.2%。

近一年股价

32.2813.722026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.6% · 前复权收盘价

估值：宏桥控股的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 37.57，现价低于估值 62.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 62.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 62.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 6.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.30
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 62.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥115.22亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥138.27亿¥127.43亿
2027¥165.92亿¥140.94亿
2028¥199.10亿¥155.88亿
2029¥238.92亿¥172.40亿
2030¥286.71亿¥190.67亿
2031¥333.73亿¥204.56亿
2032¥376.45亿¥212.66亿
2033¥411.08亿¥214.04亿
2034¥434.10亿¥208.32亿
2035¥442.78亿¥195.84亿
终值¥3073.12亿

市盈率河流图

7 倍95 倍180 倍265 倍355 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宏桥控股？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 22.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 22.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 22.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 22.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 254.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 68.0%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：-0.1820202021每股收益：-0.0820212022每股收益：0.0220222023每股收益：-0.1420232024每股收益：1.3220242025每股收益：1.3720252026E每股收益：2.392026E2027E每股收益：2.482027E2028E每股收益：2.492028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.394
2027E2.484
2028E2.494

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：宏桥控股赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 39.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 39.1%
  • 净利率同比提升 11.5% → 11.4%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：9.8亿2016净利润：1415万20162017营收：14.5亿2017净利润：3943万20172018营收：15.2亿2018净利润：865万20182019营收：28.8亿2019净利润：3.2亿20192020营收：23.7亿2020净利润：-1.6亿20202021营收：31.9亿2021净利润：-7752万20212022营收：35.3亿2022净利润：2284万20222023营收：26.9亿2023净利润：-1.5亿20232024营收：1503亿2024净利润：172亿20242025营收：1567亿2025净利润：179亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：3%2017ROE：3%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：11%2019ROE：20%20192020净利率：-7%2020ROE：-12%20202021净利率：-2%2021ROE：-5%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：-5%2023ROE：-7%20232024净利率：11%2024ROE：40%20242025净利率：11%2025ROE：39%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2016经营现金流：-1.9亿2016自由现金流：-1.9亿20162017经营现金流：-8587万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：2033万2018自由现金流：-2亿20182019经营现金流：-1.1亿2019自由现金流：-2.5亿20192020经营现金流：5899万2020自由现金流：4441万20202021经营现金流：-5219万2021自由现金流：-5396万20212022经营现金流：3.3亿2022自由现金流：2.3亿20222023经营现金流：-2.2亿2023自由现金流：-2.7亿20232024经营现金流：253亿2024自由现金流：162亿20242025经营现金流：240亿2025自由现金流：186亿2025

财务健康：宏桥控股的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 60.6%，流动比率 1.12。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.12
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 60.6%
  • 负债率较 5 年前下降 3.5% → 60.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 86.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：14.9亿2016总负债：2.8亿20162017总资产：13.4亿2017总负债：9552万20172018总资产：14.2亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：24.7亿2019总负债：8.8亿20192020总资产：22.9亿2020总负债：8.7亿20202021总资产：30.4亿2021总负债：16.2亿20212022总资产：26亿2022总负债：12.1亿20222023总资产：29.8亿2023总负债：9.5亿20232024总资产：1080亿2024总负债：633亿20242025总资产：1227亿2025总负债：770亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：2.4亿2016有息负债：2.3亿20162017现金：2.9亿2017有息负债：4500万20172018现金：5561万2018有息负债：020182019现金：1亿2019有息负债：5000万20192020现金：1.1亿2020有息负债：5008万20202021现金：3.2亿2021有息负债：2.6亿20212022现金：4.3亿2022有息负债：2.2亿20222023现金：2.7亿2023有息负债：1亿20232024现金：152亿2024有息负债：348亿20242025现金：206亿2025有息负债：277亿2025

分红：宏桥控股给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.80%，最近一年派息率 18.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.80%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.80%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.80%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.2%，现金派息率 17.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.252025
派息率
0%10%2016201720182019202020212022202320242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-04-24¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20132014-06-16¥0.0110转10.00派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20102011-06-01¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：宏桥控股

所属行业
基础材料 · 铝
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-03-31
员工人数
36,178 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。