中恒电气 002364

¥24.95 -0.54 (-2.12%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥140.61亿
市盈率(TTM)
104.1
市净率
5.62
股息率
0.40%
52 周区间
21.36 – 59.87
今开 / 最高 / 最低
25.50 / 26.36 / 24.95

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂中恒电气

中恒电气的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.12，现价高于估值 12.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 43.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 5.1%。
  • 财务健康 资产负债率 40.8%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 1.93。
  • 分红 当前股息率 0.40%，最近一年派息率 45.5%。

近一年股价

59.0521.412026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.7% · 前复权收盘价

估值：中恒电气的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 22.12，现价高于估值 12.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 12.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -12.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 104.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.39
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.62 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 12.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.93亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.52亿¥3.25亿
2027¥4.23亿¥3.59亿
2028¥5.07亿¥3.97亿
2029¥6.08亿¥4.39亿
2030¥7.30亿¥4.86亿
2031¥8.50亿¥5.21亿
2032¥9.59亿¥5.42亿
2033¥10.47亿¥5.45亿
2034¥11.05亿¥5.30亿
2035¥11.28亿¥4.99亿
终值¥78.26亿

市盈率河流图

40 倍80 倍125 倍165 倍210 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中恒电气？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 43.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 43.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 43.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 43.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.4%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1620202021每股收益：0.1620212022每股收益：-0.1020222023每股收益：0.0720232024每股收益：0.2020242025每股收益：0.2220252026E每股收益：0.282026E2027E每股收益：0.442027E2028E每股收益：0.652028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.282
2027E0.442
2028E0.652

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中恒电气赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 5.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +10.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 10.0% vs 5 年 6.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.1%
  • 净利率同比提升 5.6% → 5.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：8.9亿2016净利润：1.6亿20162017营收：8.7亿2017净利润：6377万20172018营收：9.8亿2018净利润：7662万20182019营收：11.7亿2019净利润：7671万20192020营收：14.3亿2020净利润：8504万20202021营收：18.2亿2021净利润：8930万20212022营收：16.1亿2022净利润：-5582万20222023营收：15.6亿2023净利润：3936万20232024营收：19.6亿2024净利润：1.1亿20242025营收：21.4亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：18%2016ROE：7%20162017净利率：7%2017ROE：3%20172018净利率：8%2018ROE：3%20182019净利率：7%2019ROE：4%20192020净利率：6%2020ROE：4%20202021净利率：5%2021ROE：4%20212022净利率：-3%2022ROE：-3%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：6%2024ROE：5%20242025净利率：6%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：7578万20162017经营现金流：469万2017自由现金流：-1212万20172018经营现金流：9396万2018自由现金流：4410万20182019经营现金流：1927万2019自由现金流：-3350万20192020经营现金流：-321万2020自由现金流：-1.9亿20202021经营现金流：1156万2021自由现金流：-8749万20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：8024万20222023经营现金流：2.4亿2023自由现金流：2.1亿20232024经营现金流：4.7亿2024自由现金流：4.6亿20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：中恒电气的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 40.8%，有息负债占净资产 0.7%，流动比率 1.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.7%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.8%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：26.5亿2016总负债：2.6亿20162017总资产：26.7亿2017总负债：3亿20172018总资产：25.5亿2018总负债：3.2亿20182019总资产：26.5亿2019总负债：4.9亿20192020总资产：34.5亿2020总负债：12.2亿20202021总资产：32.6亿2021总负债：9.2亿20212022总资产：32.7亿2022总负债：10.2亿20222023总资产：33亿2023总负债：9.7亿20232024总资产：37.9亿2024总负债：13.3亿20242025总资产：42.4亿2025总负债：17.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4亿2016有息负债：020162017现金：3.5亿2017有息负债：020172018现金：7.4亿2018有息负债：020182019现金：4.4亿2019有息负债：9001万20192020现金：4.6亿2020有息负债：4.1亿20202021现金：2.6亿2021有息负债：1.8亿20212022现金：4.2亿2022有息负债：1.6亿20222023现金：4.7亿2023有息负债：1.3亿20232024现金：7亿2024有息负债：590万20242025现金：9.7亿2025有息负债：1845万2025

分红：中恒电气给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.40%，最近一年派息率 45.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.40%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.40%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.40%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.5%，现金派息率 26.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%2016派息率：34%20162017派息率：91%20172018派息率：71%20182019派息率：71%20192020派息率：63%20202021派息率：63%202120222023派息率：71%20232024派息率：50%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-05-03¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-05-19¥0.0310送2.00转8.00派0.30元(含税,扣税后0.07元)
20132014-05-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：中恒电气

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-03-05
员工人数
2,073 人
公司官网
hzzh.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。