天娱数科 002354

¥8.20 -0.38 (-4.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥135.68亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
7.82
股息率
0.00%
52 周区间
5.36 – 10.34
今开 / 最高 / 最低
8.50 / 8.62 / 8.18

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康5/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天娱数科

天娱数科的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.02，现价高于估值 36338.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -4.1%。
  • 财务健康 资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 8.8%，流动比率 1.84。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

10.345.412026-012026-042026-072026-10
近一年 +30.8% · 前复权收盘价

估值：天娱数科的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.02，现价高于估值 36338.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 36338.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -36338.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 36338.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥237.28万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥242.03万¥223.06万
2027¥246.87万¥209.70万
2028¥251.80万¥197.14万
2029¥256.84万¥185.33万
2030¥261.98万¥174.23万
2031¥267.22万¥163.79万
2032¥272.56万¥153.98万
2033¥278.01万¥144.75万
2034¥283.57万¥136.08万
2035¥289.24万¥127.93万
终值¥2007.48万

市盈率河流图

2.5 倍75 倍150 倍225 倍295 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天娱数科？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.4%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.0920202021每股收益：0.0320212022每股收益：-0.1720222023每股收益：-0.6620232024每股收益：-0.0720242025每股收益：-0.0320252026E每股收益：0.062026E2027E每股收益：0.072027E2028E每股收益：0.082028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.066
2027E0.076
2028E0.086

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：天娱数科赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -4.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -4.1%
  • 净利率同比提升 -7.5% → -2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
-50亿02016营收：16.7亿2016净利润：5.5亿20162017营收：31亿2017净利润：10.2亿20172018营收：26亿2018净利润：-71.5亿20182019营收：13.3亿2019净利润：-12亿20192020营收：10亿2020净利润：1.5亿20202021营收：17.6亿2021净利润：4272万20212022营收：17.4亿2022净利润：-2.8亿20222023营收：17.6亿2023净利润：-10.9亿20232024营收：15.8亿2024净利润：-1.2亿20242025营收：20.8亿2025净利润：-4885万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%0%2016净利率：33%2016ROE：10%20162017净利率：33%2017ROE：11%20172018净利率：-275%2018ROE：-354%20182019净利率：-90%2019ROE：-154%20192020净利率：15%2020ROE：6%20202021净利率：2%2021ROE：2%20212022净利率：-16%2022ROE：-12%20222023净利率：-62%2023ROE：-72%20232024净利率：-7%2024ROE：-10%20242025净利率：-2%2025ROE：-4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5亿2016自由现金流：4.9亿20162017经营现金流：8.9亿2017自由现金流：8.7亿20172018经营现金流：2.8亿2018自由现金流：1.3亿20182019经营现金流：4.7亿2019自由现金流：4.2亿20192020经营现金流：9393万2020自由现金流：8633万20202021经营现金流：-5222万2021自由现金流：-7125万20212022经营现金流：-1.3亿2022自由现金流：-1.4亿20222023经营现金流：-109万2023自由现金流：-704万20232024经营现金流：-7240万2024自由现金流：-7889万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：9305万2025

财务健康：天娱数科的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 33.9%，有息负债占净资产 8.8%，流动比率 1.84。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.84
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.8%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 8.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 111.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：73.9亿2016总负债：17.1亿20162017总资产：146亿2017总负债：50.7亿20172018总资产：85.7亿2018总负债：62.3亿20182019总资产：63.6亿2019总负债：55.1亿20192020总资产：38亿2020总负债：9.2亿20202021总资产：35.9亿2021总负债：8.2亿20212022总资产：27.7亿2022总负债：3.7亿20222023总资产：20.2亿2023总负债：5亿20232024总资产：17.7亿2024总负债：5亿20242025总资产：18.1亿2025总负债：6.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：5.6亿2016有息负债：1.6亿20162017现金：18.2亿2017有息负债：17.2亿20172018现金：7.9亿2018有息负债：16.3亿20182019现金：4亿2019有息负债：13.9亿20192020现金：4.5亿2020有息负债：020202021现金：4亿2021有息负债：1429万20212022现金：3.2亿2022有息负债：990万20222023现金：3.7亿2023有息负债：1072万20232024现金：3.1亿2024有息负债：1606万20242025现金：3.8亿2025有息负债：1亿2025

分红：天娱数科给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 1.7%，现金派息率 3.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4120162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：62%20162017派息率：2%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-02¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-05-12¥0.4110转18.00派4.1226元(含税,扣税后3.71034元)
20152016-05-20¥0.2510派2.48元(含税,扣税后2.232元)
20142015-04-29¥0.1010派1.04元(含税,扣税后0.936元)
20132014-04-30¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20122013-07-31¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20112012-08-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：天娱数科

所属行业
信息技术 · 电子游戏与多媒体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2010-02-09
员工人数
2,238 人
公司官网
tianyushuke.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。